В пятницу американские казначейские облигации снизились в цене из-за опасений инфляции. Поводом для роста беспокойства инвесторов стала цена на нефть, выросшая за торговую сессию на 2 долл. Опасения за состояние экономики поддержали данные Мичиганского университета, согласно которым индекс уверенности потребителей снизился до самого низкого с 1980 г. значения – 59,5 пункта. А вот данные по началу строительства, напротив, дали повод для оптимизма – количество начавшихся строительств увеличилось в апреле в США на 8,2% (самый сильный относительный рост показателя за последние два года), в то время как аналитики предсказывали снижение на 0,7%.

Поскольку долгосрочные бумаги более чувствительны к инфляционным ожиданиям, доходности казначейских облигаций больше выросли в длинном сегменте. В то время как доходность 2-летних бумаг осталась на уровне 2,46% годовых, доходность 5-летних облигаций выросла на 1 б.п. до 3,12% годовых, 10-летних бумаг – на 3 б.п. до 3,86% годовых, а 30-летних – на 2 б.п. до 4,58% годовых. Спреды суверенных облигаций Emerging markets в пятницу в основном сократились – спред EMBI+ уменьшился на 5 б.п. до 256 б.п., а российский спред EMBI+ Russia – на 3 б.п. до 144 б.п.

В России на облигационном рынке в пятницу торги вновь проходили довольно вяло, несмотря на благоприятную ситуацию с ликвидностью – ставка однодневного МБК находилась ниже 4%, а остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ составляют несколько меньше 800 млрд руб.

Сегодняшний день крайне беден на публикацию макроэкономических данных. Рынок американских казначейских облигаций, видимо, продолжит следить за изменениями цен на нефть в контексте инфляционных ожиданий. Кроме того, на цены будут влиять настроения на рынке акций.