Денежный рынок

Ставки на рынке МБК немного снизились в четверг, опустившись второй день подряд после роста в начале недели. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 3,43% годовых, опустившись на 13 базисных пунктов по отношению к предыдущему значению.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 6,4 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,98% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 19 марта показал рост позиций. По итогам прошедшего дня совокупные остатки подросли в районе 2,56% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 318,4 млрд. руб.

Уплата трети налога на добавленную стоимость (НДС) за четвертый квартал 2009 года должна завершиться 22 марта, уплата налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) - 25 марта. Ставки по годовым беспоставочным фьючерсам (NDF) в четверг держались в районе 4,5 процента годовых, вблизи многолетнего минимума в 4,26 процента, достигнутого в понедельник.

Валютный рынок

В завершение недели курс единой европейской валюты оказался под негативным давлением. Снижению торговых позиций способствовало сообщение со стороны Греции о том, что страна не сможет добиться обещанного сокращения дефицита бюджета, если стоимость заемных средств останется высокой. В четверг курс упал до 1.3586. В настоящее время уровень поддержки для единой валюты в ближайшем будущем будет находиться в районе 1.3500, так как она удерживалась выше этой отметки на прошлой неделе. Доллар удерживает позиции к иене, благодаря коммерческим потребностям японских компаний, а также в преддверии длинных выходных в Японии. Евро поднялся к иене на 0,1 процента до 123.19, а доллар вырос к японской валюте на 0.1 процента до 90.45.

Нефть опустилась до $82 за баррель в пятницу, так как доллар вырос к евро на фоне опасений по поводу долговых проблем Греции. В ходе азиатской торговой сессии апрельские фьючерсы на американскую легкую нефть подешевели на $0,19 до $82,02 за баррель. Майские фьючерсы на нефть сорта Brent упали на $0,17 до $81,31. Тем не менее нефть может вырасти на 0,75 процента за эту неделю, так как пессимистичные настроения компенсируются надеждами на стабильное экономическое восстановление. На стоимости нефти негативно отразилось и сообщение о том, что по данным компании Oil Movements, экспорт нефти из ОПЕК, за исключением Анголы и Эквадора, вырастет на 70.000 баррелей в сутки за 4 недели до 3 апреля.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе государственного долга после вчерашнего роста, участники рынка взяли паузу, можно лишь отметить рост котировок на малых объемах на 0,19% в выпуске ОФЗ 25070 с которым прошло всего три сделки; с ОФЗ 46014 прошло шесть сделок по итогам которых выпуск закрылся с доходностью 7,09% годовых, показав рост котировок на 0,50%. На консолидационное ноте торговались бумаги ОФЗ 25067, ОФЗ 25069, ОФЗ 25068. Несущественное изменение доходности замечалось в облигациях ОФЗ 25064 и ОФЗ 25066.

На внешних рынках в секторе государственных бондов Еврозоны, на фоне новостей по Греции замечался рост доходностей государственных выпусков этой страны с погашением в 2019-м и 2040-м годах, за греческими бондами последовал государственный долг Португалии, здесь росли доходности в выпусках с погашением в 2019-м и 2037-м годах. В секторе американского государственного долга после роста котировок накануне, вчерашняя торговая сессия прошла на фиксационных настроениях, десятилетний казначейский долг UST 10 закрылся с доходностью 3,676%, показав рост на 3,3 пункта от открытия; тридцатилетние государственные облигации США показали рост доходности на 1,65 пункта, закрывшись на отметке 4,857%. Росли доходности и в 2-х, 5-ти и 7-ми летних американских казначейских бумагах, в силу запланированного правительством США аукциона по размещению этих выпусков на следующей неделе. Что касается суверенного российского тридцатилетнего долга Russia 30 то его доходность продолжает удерживаться на границе 4,9%; спрэд тридцатилетних еврооблигаций RUS 30 к US Treasuries 10 составляет 123 пункта. Доходность бразильского государственного долга закрепилась на отметке 4,904%.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Наибольшая торговая активность пришлась на облигационные займы Москвы, показав незначительное снижение доходности; в целом большинство выпусков консолидировалось на достигнутых ранее уровнях, точечное проявление спроса замечалось на бумаги пятого выпуска МТС (YTM 7.72%), третьего долга Росcельхозбанка(YTM 7.62%). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 116 млрд. рублей, из которых 21 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 95 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы покупки преобладали в бумагах 48-го, 58-го, 45-го выпусках; с доходностью 7,18% годовых закрылся 62-ой займ, показавший наибольший торговый оборот; на 0,10% подросли бумаги 49-го долга. В субфедеральном секторе шестой долг самарской области подрос на 0,57%; девятый выпуск московской области вырос на 0,54%; на меньшем объеме снижалась доходность в бумагах седьмого выпуска томской и восьмом выпуске московской областей. В секции металлургии по бумагам, показавшим торговые обороты замечалось незначительное сползание котировок в отрицательный сектор; первый биржевой выпуск Мечела закрылся с доходностью 9,19% годовых, показав рост на 0,38%; пятый займ Мечела подешевел на 0,17%; второй биржевой долг ММК снизился на 0,34%; второй биржевой выпуск Северстали, первый займ Сибметинвеста и четвертый долг Мечела консолидировались на достигнутых ранее уровнях. В сегменте бумаг топлива и энергетики с доходностью 9,43% годовых закрылись первый и второй выпуски Башнефти, шестой биржевой выпуск Лукойла подешевел на 0,67%; на 0,40% подрос четвертый долг Лукойла; подросли котировки первых выпусков ТГК-1 и Мосэнерго. В секторе связи и транспорта на 0,40% подросли облигации пятого займа МТС; незначительно подросла доходность в бумагах первого выпуска Вымпелкома. В финансовом секторе третий долг Россельхозбанка подрос на 0,14%; на 0,20% снизились котировки четвертого выпуска банка ВТБ 24.

Торговые настроения у участников рынка рублевого корпоративного долга пока будут оставаться в умеренно-позитивном русле.