Внутренний рынок: сохраняется нейтральная динамика

Конъюнктура рынка рублевых облигаций в четверг не претерпела существенных изменений. На торгах сохраняется весьма умеренная инвестиционная активность при нейтральном ценовом тренде. Ценовая динамика котировок стала нейтральной, вследствие сокращения покупок и росту продаж на рынке. В списке наиболее волатильных бумаг четверга оказались ИнтеграФ-2(+11,86%), РСХБ-2(+9,36%), ГидроОГК-01(+4,58%), МосОбл-07(-5,06%). На хорошем объеме торговались УРСА-07(+0,77%), Тюменьэнерго-02(+0,67%), Желдорип-01(+0,29%), Москва-59(+0,02%), 7Континент-02(-1,5%), Желдорип-02(-1,29%), Белон-01(-0,86%), МосОбл-04(-0,48%), УМПО-02(-0,36%).

Уровень ликвидности, совокупный объем средств на корсчетах и депозитах, на открытие торгового дня составил 525,6 млрд. руб. (-6,2 млрд. руб.). Ставки на рынке МБК держатся на вполне комфортных уровнях – около 10% годовых. Объем заключенных сделок на 2-х аукционах прямого РЕПО составил 99,3 млрд. руб.

Внешний рынок: объемная эмиссия «коротких» USTстимулирует продажи

Полагаем, что темпы развития негативных процессов в экономике США не давали инвесторам никаких особых надежд от публикации очередной статистики в четверг: цены производителей (PPI MoM) выросли на 0,8% (прогноз +0,3%), количество первичных обращений за пособиями по безработице составил о 627 тыс. (прогноз +620 тыс.). Кроме статистики обратим внимание на события вчерашнего дня – принятие программы по поддержке ипотечного рынка объемом $75 млрд. (выплаты субсидий по обслуживанию ипотечного долга) и публикация стенограммы последнего заседания Комитета по открытым рынкам, согласно которому скупка UST по всей вероятности откладывается в краткосрочной перспективе.

Участники рынка UST практически не отреагировали на вышедшую статистику, зато сигналом к активным продажам стала публикация планов по эмиссии 2-летних и 5-летних UST на следующей неделе в объеме $40 млрд и $30 млрд. К открытию торгов на американском рынке кривая UST выглядела следующим образом – UST-2 - 0.997% годовых (+4 б.п.); UST-10 – 2.853% годовых(+9 б.п.); UST-30 – 3,648% годовых (+10 б.п.).