Экономические новости

Банк России в январе продал порядка 600 млн. долларов, что существенно меньше покупок регулятора в конце 2011 года.

Минфин заявил, что ограничит срок депозитных аукционов рамками в 1 месяц в январе и будет размещать средства «крайне аккуратно», что по нашему мнению свидетельствует о минимальном объеме предложения средств от Минфина в январе-феврале.

Денежный рынок

Как и ожидалось, свободная ликвидность на денежном рынке сократилась более чем на 100 млрд. рублей. В результате сумма остатков на корр. счетах и депозитах опустилась до 1,08 трлн. рублей. С учетом периода масштабных налоговых выплат, которые начинаются в текущую пятницу, и продолжатся до конца месяца, а также масштабных погашений Минфину в условиях низкого предложения средств с его стороны, наши ожидания по свободной ликвидности на конец месяца корректируются в сторону понижения. Мы ожидаем сокращения свободных средств к уровням 700-800 млрд. рублей.

Межбанковский рынок находится на вчерашних уровнях. Напомним, вчера MosPrimeRate o/n вплотную подошла к отметке 5%, составив 4,93%. Мы по-прежнему ждем более значимого роста ставок на следующей неделе.

Валютный рынок

На международном валютном рынке царят относительно позитивные настроения, поддержанные вчерашним заявлением МВФ, успешным размещением бондов Португалией и достаточно неплохой статистикой в США. В частности, цены производителей с учетом цен на топливо и еду сократились на 0,1% (при прогнозе роста на 0,1%), однако без учета данных компонент рост оптовых цен ускорился до 0,3%. Как и ожидалось, промышленное производство в США показало рост +0,4% в декабре, что однако чуть ниже ожидавшихся +0,5%. Сегодня на международном валютном рынке вряд ли можно будет увидеть значимые движения. Один из финансовых министров, участвующих в переговорах в Афинах, заявил, что Греция может заключить своп-соглашение с кредиторами в конце текущей неделе. Участники рынка проявляют осторожную склонность к оптимизму и ждут пятницы. В результате, европейская валюта торгуется на отметке 1,288, мы ожидаем боковика на валютном рынке в течение дня.

Рубль остается стабильным, корзина торгуется на уровне 35,56 рублей при незначительно снизившейся ликвидности. До конца недели существенных движений по рублю мы не ожидаем в условиях достаточной ликвидности на рынке и стабильной нефти, замершей в ожидании решений саммита 23 января по Ирану. Следующая неделя может добавить рублю позитива, цель по корзине 35,30 рублей.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов вчерашний торговый день протекал в консолидационном русле, доходности наиболее торгуемых выпусков колебались в пределах пяти пунктов. Наибольший торговый оборот прошел в трехлетних бумагах ОФЗ 25079, доходность которых подросла на три пункта до отметки 7,66% годовых. Незначительным снижением доходности отличились облигации длинного 204-го и 206-го выпусков. Без изменения доходностей торговались короткие ОФЗ 25073, ОФЗ 25065. Семь сделок прошло с ОФЗ 25077, снизив доходность выпуска до уровня 7,73% годовых.

На внешних рынках в секции американского государственного долга продажи в ходе вчерашней торговой сессии сохранились, незначительный рост доходности показали облигации US Treasuries 10 и US Treasuries 30, доходности которых подросли в пределах четырех пунктов, закрепившись на отметках 1,898% и 2,957% годовых соответственно. На рынках emerging markets доходность тридцатилетнего российского евродолга RUS 30 снизилась на три пункта, закрепившись на отметке 4,427% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на семь пунктов до отметки 253 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменте облигаций корпоративного долга в ходе вчерашнего торгового дня преобладала консолидационная динамика, наибольшая торговая активность пришлась на бумаги с дюрацией меньше года. В секторе облигационных займов Москвы продавались бумаги двухлетнего 62-го выпуска, доходность которого подросла на 45 пунктов до отметки 7,78% годовых. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций на 0,2% снизились котировки восьмого выпуска московской области, доходность седьмого займа самарской области подросла на пять пунктов до уровня 9,11% годовых; несущественное снижение доходности замечалось в бумагах пятого выпуска самарской области и пятом выпуске красноярского края. Среди облигаций металлургического сектора немного подрастали биды по биржевым бумагам пятого и седьмого выпусков НЛМК; первый биржевой займ Мечела снизился на 0,27%; второй выпуск ЕвразХолдинга подрос на 0,13%; не изменилась доходность первого биржевого выпуска Северстали. В секции бумаг нефти, газа и энергетики наибольший торговый интерес сосредоточился снова в бумагах ФСК ЕЭС, среди которых снижение доходности было замечено в 15-м,18-м, 6-м и 8-м выпусках, подросла доходность в десятом выпуске, закрепившись на уровне 8,97% годовых; четвертый биржевой долг Лукойла закрылся по цене 103,35% от номинала, соответствуя доходности 7,3% годовых; на меньшем объеме одиннадцатый займ Газпрома вырос на 0,75%. В сегменте облигаций связи и транспорта первый выпуск Почты России снизился на 0,20%; 15-й займ РЖД изменения доходности не показал; проявление спроса замечалось на бумаги второго долга МТС, седьмого выпуска ВымпелКома, третьего выпуска Теле2. В финансовом секторе шестой биржевой выпуск ВТБ закрылся не изменившись; в пределах 0,10% снизились котировки второго биржевого займа Газпромбанка, четвертого долга АК Барса; третий биржевой выпуск ОТП Банка прибавил 0,15%; 1,59% подросли котировки 17-го долга АИЖК. В секции пищевой и легкой промышленности на 20 пунктов на малом объеме подросла доходность третьего биржевого выпуска Черкизово. В секторе розничной торговли фиксация прибыли была заметна в бумагах Магнита.