Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в понедельник заметно снизились. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила 3,38% годовых по итогам дня, снизившись на 85 базисных пунктов к уровню предыдущего торгового дня.

Центробанк РФ установил максимальный объем предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо во вторник на уровне 15,0 миллиарда рублей, по недельному репо - в 75 миллиардов рублей. Минимальная ставка однодневного и семидневного репо составляет 6,00 процента годовых. В понедельник, 18 января, лимит на аукционах однодневного репо был установлен на уровне 15,0 миллиарда рублей. ЦБ РФ сохранил лимит средств, предоставляемых кредитным организациям по сделкам "валютный своп", заключенным 19 января 2010 года, в размере 10,0 миллиарда рублей. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 19 января показал незначительное снижение. По итогам прошедшего дня совокупные остатки снизились в районе 0,31% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 271,6 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 479,9 млрд. руб. и 791,7 млрд. руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

Начало недели на мировом валютном рынке прошло в спокойном русле. В течение дня активность торгов пребывала на минимальном уровне. Выходной день в США сказался на покупательной активности игроков. В ходе торгов единая европейская валюта торговалась в рамках узкого торгового диапазона, который был ограничен отметками 1.4364 и 1.4391. В ходе азиатской торговой сессии доллар упал до минимума 4 недель к иене, рынок следит за новостями со стороны JAL Пара доллар/иена упала до самой низкой с 21 декабря отметки в 90,57 иены. Ближайшие уровни поддержки располагались на уровнях 90,50 иены и 90,20-90,30 иены. На рынке также ходят опасения о том, что в ближайшее время может повыситься интерес к продаже долларов и покупке иены в ожидании начала процедуры банкротства авиакомпании Japan Airlines.

Некоторое сдерживающее влияние на котировки единой европейской валюты оказало выступление члена управляющего совета Европейского Центробанка Эвальда Новотны. В интервью Рейтер в понедельник Новотны с оптимизмом говорил об экономическом подъеме, наметившемся в зоне хождения единой европейской валюты. "Я считают маловероятной угрозу повторной рецессии. Мы вступили в период медленного, но уверенного восстановления экономики. Если подобная угроза и существовала раньше, она ослабла", - сказал Новотны. Он также попытался развеять высказанные Францией опасения того, что укрепление евро может сказаться на темпах экономического роста в еврозоне. Новотны, который также возглавляет Банк Австрии, считает, что ЕЦБ следует продолжить постепенный выход из антикризисного режима, а также стоит присмотреться к обнародованному ФРС США плану, согласно которому излишки ликвидности будут выводиться из финансовой системы благодаря тому, что банкам будут предлагаться повышенные ставки за хранение средств на депозитах Центробанка.

Сегодня основное внимание рынка будет направлено на публикацию фундаментальных данных в Германии, Великобритании и США. Помимо этого, достаточно интересным для анализа будет выступление управляющих Банка Англии и Канады.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе ОФЗ серьезных изменений в ходе вчерашних торгов не происходило, выпуски ОФЗ 26202, 25068 консолидировались на прежних ценовых уровнях, при этом обороты торгов в данных бумагах были невысоки. Неплохие обороты наблюдались в коротком по дюрации выпуске ОФЗ 25063, при этом ценовые уровни также практически не изменились. Участники рынка ОФЗ сейчас ждут нового размещения ОФЗ 25072 и до данного момента вряд ли произойдут серьезные движения на рынке.

Доходность российских суверенных евробондов практически не изменилась в ходе вчерашних торгов, спрэд Russia 30 – UST 10 находится около уровня 160 пунктов, расширение спрэда за прошедшие дни происходило главным образом за счет снижения доходности американских госбумаг. На рынке евробондов других развивающихся площадок серьезных изменений не происходило, доходности достаточно стабильны, отметим, лишь рост доходности по бондам Исландии.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В корпоративном сегменте коррекционных настроений уже практически не было замечено. В первом эшелоне спросом пользовался выпуск РЖД 12, среди облигаций Москвы сохраняется интерес в 62-м выпуске, при этом отметим спрос в 61-м выпуске. Среди бумаг ломбардного списка также стоит отметить выпуски Мечела и АФК Системы, которые торгуются с относительно привлекательной доходностью. Информация о привлечении финансирования от ВЭБа способствовала колоссальному росту котировок облигационного выпуска Промтрактор 3. Напомним, что КТЗ в период кризиса столкнулся с серьезными проблемами и по сути до сих пор операционный денежный поток компании достаточно слабый так как нет крупных заказов на технику со стороны российских нефтегазовых компаний.