Корпоративные и муниципальные облигации

Вчера на рынке рублевого корпоративного долга сложилась разнонаправленная динамика котировок при невысокой активности участников торгов. Ситуация на денежном рынке по-прежнему остается благоприятной, несмотря на начало налогового периода. Однодневная ставка МБК (MIACR) снизилась по сравнению с предыдущим торговым днем на 10 б.п. до уровня 4,33% годовых. В первой половине дня преобладали продажи в выпусках первого эшелона. Кроме того, снизилась стоимость отдельных выпусков второго эшелона: второй и третий выпуски Волгателекома, Сибирьтелеком-6, а также дешевели выпуски энергетического сектора (ГидроОГК, Мосэнерго, МОЭСК). Сегодня на первичном рынке произойдет размещение облигаций "ЛЭКстрой" на сумму 1,5 млрд руб.

Котировки российских еврооблигаций в понедельник не претерпели существенных изменений, стабилизировавшись на достигнутом ранее уровне на фоне возобновившегося повышения стоимости обязательств Казначейства США. Стоимость RUS-30 повысилась всего на 1 б.п. – до 113,68% что соответствует доходности 5,55%. Индикативные 10-летние обязательства Казначейства США повели себя традиционно для последнего время, отреагировав на снижение на американском фондовом рынке в результате выхода негативной макростатистики и выросли в цене, достигнув доходности равной 4,16% годовых. В результате чего спред между RUS-30 и UST-10 незначительно расширился до 139 б.п. В целом рынок по-прежнему остается малоликвидным и реагирует на любые негативные изменения внешнего фона.

Сегодня рынок российских облигаций продолжит консолидироваться около достигнутых ранее уровней, т.к. благоприятная обстановка на денежном рынке оказывает поддержку рынку, но налоговые платежи будут удерживать участников торгов от активных действий на рынке.

Государственные облигации

Котировки облигаций федерального займа в понедельник преимущественно снизились на фоне повысившихся ставок денежно-кредитного рынка, снижение по основным выпускам составило 2-5 б.п., при этом глобальной просадки также не видно. Данная динамика, скорее всего, связана с прошедшими налоговыми выплатами и с ожиданием ухудшения конъюнктуры на внутреннем денежно-кредитном рынке. Объем сделок на вторичных торгах рублевого госдолга в понедельник составил 964,850 млн рублей против 1,354 млрд рублей в предыдущий торговый день. Средневзвешенная цена ОФЗ 46018 с погашением в 2021 году снизилась на 0,12 процентного пункта - до 110,28% от номинала, объем сделок - 259,256 млн рублей. Котировки ОФЗ 46017 с погашением в 2016 году повысились всего на 0,14 процентного пункта - до 105,98 % от номинала при объеме сделок на сумму 217,261 млн рублей. Стоимость ОФЗ 46021 с погашением в 2018 году снизилась на 0,01 процентного пункта - до 99,81% от номинала, объем - 231,558 млн рублей. Средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 17 декабря выросла на 0,02 процентного пункта и составила 6,48% годовых. В секторе облигаций Банка России была совершена одна сделка с выпуском 04004-7 на сумму 25,392 млн рублей, доходность - 5% годовых.