ВНЕШНИЙ ФОН

- МВФ практически достиг соглашения с Японией, Швецией и Данией в отношении сделки по увеличению своей финансовой мощи, что позволит направить в общей сумме $77 млрд. на сдерживание долгового кризиса в еврозоне. Также появились новости о том, что Германия собирается предоставить МВФ до 41,5 млрд. евро взамен на усиление со стороны МВФ экономического мониторинга некоторых стран.

- Рынки провели вчерашний день в ожидании новостей из Испании, где вчера проходил аукцион 12- и 18-месячных государственных бондов. В результате аукциона правительство страны привлекло 3.2 млрд. евро. Доходность 1-летних бумаг выросла до 2.62% вместо 1.42% с предыдущего аукциона 20 марта. Однако размещение прошло с выросшим спросом, соотношение которого к предложению было 2,9 вместо 2,1 на мартовском аукционе. Рост доходности испанских облигаций связан с опасениями инвесторов относительно финансовых перспектив страны в связи с повторяющейся рецессией и ожидаемым сокращением ВВП на 0,3% в первом квартале 2012 г. Теперь инвесторы будут ждать результатов аукциона долгосрочных бумаг Испании, который состоится в четверг.

- Индекс делового доверия в Германии неожиданно вырос в апреле до максимального уровня в 23,4 пунктов с июня 2010 г. вместо консенсус-прогноза в 20,0. Также хорошо выглядит и прогноз по основным показателям страны – ожидается, что в 2012 г. ВВП страны вырастет на 0,6%, в 2013 г. рост составит 1,5%, а инфляция в 2012 .г. стабилизируется на отметке 1,9%.

- МВФ повысил оценку роста мирового ВВП до 3,5% в 2012 г. и 4,1% в следующем, тогда как экономика США должна вырасти на 2,1% в 2012 г. и на 2,4% в 2013г. На этом фоне американские индексы показали рост: Dow Jones вырос на 1,50% до 13.115,54 пункта, индекс Standard & Poor's 500 поднялся на 1,55% до 1.390,78 пункта. Доходность UST-10 выросла на 1.1 б.п. до 2.00%.

- На фоне улучшения прогноза МВФ по мировой экономике и недельным данным Американского института нефти (API) по запасам сырья в США цена на нефть Brent снизилась на 0,08% до 118,68 долл. за баррель.

- Среди наиболее важных новостей сегодня мы выделяем протокол заседания комитета по кредитно-денежной политике и изменение числа заявок на пособие по безработице Великобритании, запасы бензина и сырой нефти США.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Остатки на счетах в ЦБ во вторник выросли на 37.4 млрд. руб. до 842.4 млрд. руб. с 805 млрд. руб. понедельника. Объем привлеченных средств через инструмент однодневного РЕПО с ЦБ во вторник составил 219,8 млрд. руб. при средневзвешенной ставке 5,49%. Ставка Mosprime overnight снизилась на 7 б.п. до 5.82% с 5.89% днем ранее, однонедельная выросла на 4 б.п. до 6.07%. Утром однодневные ставки на межбанке находятся на уровне 5,25-5,75% годовых. Сегодня пройдет аукцион по размещению ОФЗ-26208 объемом 10 млрд. руб. сроком на 7 лет. Необходимо отметить, что вчера Минфин снизил объем предложение по ОФЗ с 35 млрд. руб. до 10 млрд. руб., при этом ориентир доходности был заявлен на уровне 7,73-7,78% годовых. Мы ожидаем умеренного спроса на аукционе, принимая во внимание возобновившиеся опасения инвесторов относительно стабильности мировых площадках.

НОВОСТИ И ТОРГОВЫЕ ИДЕИ

Евраз (B+/Ba3/BB-) размещает евробонды. Один из крупнейших производителей стали в России Евраз размещает евробонды. Объем запланированного размещения планируется на уровне $600 млн. под 7,40% годовых. Ранее компания ориентировала инвесторов на доходность 7,75% сроком на 5 лет. Согласно данным организаторов книга по новому выпуску уже закрыта. Обращающийся выпуск Evraz-18 торгуется с доходностью 7,69%, мы ожидаем снижения доходности по данному выпуску. Тем не менее, возможная волатильность на рынках и снижение цен на продукцию данной отрасли может, на наш взгляд, выразиться в последующем росте кривой доходности облигаций Евраза.