Внутренний рынок: покупки продолжаются

На рынке облигаций рабочая неделя открылась плавным ростом котировок большинства долговых бумаг. Несмотря на начало очередного налогового периода в конце недели (в пятницу планируется выплата по НДС), мы не ожидаем изменения текущего восходящего тренда на российском рынке облигаций. Избыточная рублевая ликвидность, низкие ставки денежного рынка вкупе с снизившимися NDF продолжают стимулировать отечественных и иностранных инвесторов к покупкам на рынке корпоративного и государственного долга.

На середину торгового дня в понедельник с наибольшими оборотами росли РЖД БО-1 (+1,76% от цены открытия), АИЖК-12(+0,75%), РЖД-10(+0,66%), Газпрома4(+0,22%), ЛукойлБО-3(+0,18%), Мечел-4(+0,11%), СевСтБо-1(+0,09%), РЖД-9(+0,09%), МосОбл-5(+0,05%). Снижались котировки следующих бумаг – МТС-5(-0,04%), РусСтанд-8(-0,05%), ОГК2-1(-0,06%), Москва61(-0,15%), Система-2(-0,19%), Мсоква62(-0,59%).

Общий объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ на утро понедельника сократился на 75,6 млрд. руб. и составил 1 трлн. 265,5 млрд. руб. На рынке МБК чувствуется некоторое напряжение – ставки Mosprime O/N – 3,83%, 1M – 5,25%, 3M – 6,14%. Кривая NDF также подросла и выглядит следующим образом – 1M – 3,81%, 3M – 4,83%, 1Y – 5,59%. По итогам второй половины торгового дня в понедельник доллар вырос к рублю на 0,22% до 29,609 руб., а евро подрос на 0,16% до 42,571 руб. Как результат - курс бивалютной корзины вырос на 0,08%, и составил 35,445 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций: на неделе банковская отчетность

В понедельник американские рынки остаются закрытыми по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга. На текущей неделе ожидается небольшой поток данных макростатистики, поэтому основное внимание будет обращено к отчетности таких крупнейших финансовых организаций как BoA, G&S, Morgan Stanley Citigroup. В преддверии открытия американской торговой сессии в понедельник кривая UST не изменилась - UST-2 – 0,87% годовых(-6б.п.), UST-10 – 3,678% годовых(-6б.п.), UST-30 – 4,583% годовых(-5б.п.). В сегменте российских еврооблигаций более активны продавцы - Rus-30 снизилась на 0,15% до 113,51% от номинала, доходность выпуска составляет 5,278% годовых(+1б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 1б.п. до 160 б.п.