Ситуация на рынке FOREX

• Прошедшая неделя ознаменовалась значительным укреплением доллара и иены к своим основным конкурентам, как валют-убежищ вследствие усиления опасений относительно бюджетных проблем европейских стран. В частности Греция на минувшей неделе представила Еврокомиссии 3 летний план по снижению дефицита с 12,7% ВВП до 2,8% к 2012 г.

• Так же ближе к концу недели возможное дальнейшее ужесточение кредитно-денежной политики китайскими властями заставило участников рынка закрывать часть длинных позиции по рисковым активам, в том числе по евро. Поводом для этого послужили обнародованные в пятницу Народным Банком Поднебесной данных по объемам выданных кредитов за 2009 г. превысивших $1,3 трлн. против $615 млрд. 2008 г. Темпы увеличения денежной массы агрегата М2 достигли 27,7%. Отметим, что уже с этой недели ЦБ Китая решил повысить обязательный уровень резервов в юанях для коммерческих банков на 50 б.п.

• Кроме того, выходившие за этот период макроэкономические данные так же не радовали игроков. В том числе по данным Eurostat, положительное сальдо торгового баланса Еврозоны в ноябре сократилось с 6,6 млрд. евро до 4,8 млрд. евро благодаря окрепшему евро.

• Пара EURUSD 15 января торговалась в диапазоне 1,4337-1,4513 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,4387. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,60-91,33, опустившись к концу торгов в США до 90,77.

• В понедельник на азиатских торгах доллар США снижался к евро на фоне комментариев мировых ЦБ о том, что они пока продолжат сохранять стимулирующие меры. В том числе сегодня глава Банка Японии Масааки Сиракавы сообщил о намерениях придерживаться мягкой монетарной политики в целях поддержания экономического восстановления и борьбы с дефляцией. Однако, ближе к концу торгового дня в Азии финансовый скандал вокруг одного из лидеров Демократической партии Японии И. Одзавы спровоцировал падение на фондовом рынке (японский индекс Nikkei225 опустился на 1,16%, Hang Seng понизился на 0,9% ), приведшее к некоторому укреплению иены. На этом фоне пары EURUSD находились в диапазоне 1,4335-1,4387 и USDJPY 90,72-91,06.

• Первый рабочий день недели будет бедным на макроэкономические публикации, а торги будут проходить в меньшем объем, чем обычно ввиду отсутствия американских инвесторов. Рынки США будут закрыты из-за национального праздника - Дня Мартина Лютера Кинга. В Европе ожидаются данные по балансу внешней торговли Италии, но их влияние окажется незначительным.

• Мы предполагаем, что если никаких важных заявлений со стороны представителей мировых Центральных Банков не последует, то основные валютные пары, скорее всего, закрепятся на уровнях конца прошлой недели. Соответственно, сегодня диапазон движения пары EURUSD составит 1,43-1,44. А пара USDJPY будет изменяться в диапазоне 90,30 - 91,40.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В конце прошлой недели российская валюта оказалась под сильным давлением снижения нефтяных цен, но упасть рублю не дали возросший спрос на национальную валюту в налоговый период и приток капитала. Тем не менее, рубль по итогам недели укрепился к доллару на 0,78% , к евро на 1,02%.

• По итогам торгов 15 января стоимость бивалютной корзины снизилась на 4 коп. - до 35,37 руб. Евро в этот день ослаб на 18 коп. (42,69 руб.) к рублю. Курс американской валюты вырос 7 коп. (29,55 руб.).

• Между тем, ситуация на денежном рынке стала чуть более напряженной относительно первых дней нового года вследствие начавшегося налогового периода, что уже отразилось на МБК, где ставки MosrPime overnight поднялись к 4,5% годовых. Корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 507,8 млрд. руб. до 443 млрд. руб. Депозиты сократились с 833,3 млрд. руб. до 832,5 млрд. руб.

• Мы предполагаем, что сегодня смены настроения на внутреннем валютном рынке, скорее всего, ждать не стоит, а движение валютных пар, начатое на прошлой неделе, вероятно, останется неизменным.