СКОРО

Внутренний рынок

Министерство финансов РФ может объявить дополнительные аукционы облигаций федерального займа в декабре после фактического изменения предварительного графика из-за отсутствия размещений ОФЗ с 21 сентября по 19 октября, по информации Bloomberg со ссылкой на главу долгового департамента Минфина Константина Вышковского. По словам К. Вышковского, Минфин позднее оценит ситуацию на рынке и, возможно, объявит дополнительные аукционы ОФЗ после 7 декабря, когда эмитент предполагает провести последний аукцион в этом году.

Насколько мы понимаем, предварительный график уже не актуален. График предложения будет диктоваться внутренними соображениями Минфина, что снижает предсказуемость. С учетом ожидаемого положительного сальдо бюджета по итогам года, у Минфина нет потребности размещать большие объемы ОФЗ, и тем самым предложение ОФЗ не окажет существенного влияния на котировки ОФЗ до конца года.

Абсолют Банк (–/Ва3/ВВ+) планирует предварительно открыть 23–25 ноября книгу заявок на покупку биржевых облигаций на 3 млрд руб. Ориентир купона трехлетних облигаций серии БО-01 составляет 10.5–11% годовых, что соответствует доходности к 1.5-летней оферте в диапазоне 10.78–11.3% годовых.

СЕГОДНЯ

Испания проведет аукцион по размещению гособлигаций с погашением в 2022 г. на 4 млрд евро.

ВЧЕРА

Внешний рынок

В Италии вчера был оглашен состав правительства, что оказало небольшое положительное влияние на госбумаги страны. По итогам дня 10-летние госбумаги Италии закрылись ниже 7% по доходности, но сегодня вновь доходность вернулась на уровень вторника.

В Греции новое правительство успешно прошло вотум доверия в парламенте. Теперь ожидается согласование реструктуризации долга с частными кредиторами.

Рейтинговое агентство Fitch выпустило обзор, в котором отмечается, что прогнозы для банков США могут ухудшиться, если европейский долговой кризис не будет своевременно и упорядочено разрешен.

Газпром разместил два выпуска еврооблигаций на $1.6 млрд. Оба выпуска размещены с доходностью ниже первоначальных ориентиров. Ставка по выпуску с погашением в мае 2016 г. на сумму $1 млрд составила 4.95% годовых, тогда как ориентир составлял 5.125%.

Бумаги с погашением в январе 2021 г. на $600 млн размещены под 5.999%, при ориентире 6.125%.

Внутренний рынок

ЦБР может удвоить объем РЕПО до 2 трлн руб. Об этом вчера вновь заявил первый зампред ЦБР Алексей Улюкаев. ЦБ может начать принимать по номинальной стоимости и корпоративные облигации, цитирует Улюкаева агентство РИА Новости. Он также не исключил снижение требований по рейтингу.

На практике, однако, ЦБ последние два дня уменьшает объем предоставляемой ликвидности. Объем РЕПО вчера составил 387 млрд руб., а ЦБ объявил максимальный объем РЕПО на сегодня 350 млрд руб. На этом фоне ставки на денежном рынке остаются выше 5.5%.

Минфин провел ожидаемо слабый аукцион. Объем размещения 10-летних ОФЗ 26205 составил 2.15 млрд руб. по номиналу из предложенных 10 млрд руб. на аукционе при спросе 2.35 млрд руб. с доходностью 8.45% годовых.

Новолипецкий металлургический комбинат опубликовал слабую отчетность за 3 кв. 2011 г. по US GAAP. Чистая прибыль НЛМК в отчетный период снизилась в 2.6 раза по сравнению с предыдущим кварталом, до $225 млн. Показатель EBITDA уменьшился на 43%, до $478 млн, рентабельность по EBITDA снизилась вдвое и составила 14%. Результаты оказались существенно хуже консенсус-прогноза Интерфакса. Причиной ухудшения результатов стало снижение мировых цен на сталь в 3 кв. в среднем на 3–5%, а также $187 млн операционного убытка по сегменту зарубежного проката.

НЛМК ожидает, что результаты зарубежного прокатного бизнеса в 4 кв. будут на уровне 3 кв. или даже хуже, поскольку ситуация в Европе пока не внушает оптимизма, сообщила вице- президент компании Галина Аглямова. В то же время в российском сегменте ожидается рост производства и продаж на 7% благодаря запуску новой доменной печи.