Экономические новости

Правительство не планирует продление льгот по страховым взносам, которые вводились в 2010 одновременно с повышением ставки взносов. Льготы получили ряд компаний различных отраслей, а также предприятия малого бизнеса. Согласно действующему законодательству, срок действия льгот для малого бизнеса заканчивается с 2014 года, для IT компаний – поэтапно до 2020 года.

Денежный рынок

Ликвидность в банковском секторе остается стабильной. Чистый дефицит ликвидности в секторе -1,55 трлн рублей. Сумма средств, размещенных в ЦБ на корреспондентских счетах и депозитах на начало понедельника составила 846,9 млрд рублей. В четверг на этой неделе стартует налоговый период сентября – экономические агенты платят треть НДС за третий квартал, порядка 150-170 млрд рублей. Однако с учетом возможностей ЦБ по расширению лимитов РЕПО овернайт (сегодня лимит снижен до 100 млрд рублей), а также погашением ОФЗ на 45 млрд рублей в среду, существенно на денежный рынок отток ликвидности не повлияет.

Ставки на межбанковском рынке выросли до 5,75-6,00% для банков первого круга. В пятницу займы в рублях были дешевле на 0,50-0,65 п.п. В целом коридор ставок будет оставаться в диапазоне 5,5-6,0 до четверга на отсутствии значимых движений на денежном рынке.

Валютный рынок

Единая валюта торгуется вблизи отметки 1,31 на достаточно скудном новостном фоне. Так, по итогам саммита министров финансов еврозоны, проходившего в 14-15 сентября, лидеры европейских стран фактически еще раз озвучили то, что рынку было известно. Так, решения по Греции не будет, пока «тройка» не представит отчет на предмет соответствия бюджетной реформы в стране поставленным ранее целям. Релиз отчета перенесен с сентября на октябрь. В качестве наиболее оптимистичных оценок называется первая половина месяца. Испания по-прежнему расплывчато отзывается о возможности обратиться за помощью, ссылаясь пока на ожидания предоставление помощи банкам, которое в свою очередь привязано к индивидуальному аудиту. В пятницу вышла статика по потребительским ценам, розничным продажам и промышленному производству в США. Данные оптимизма не внушают: загрузка производственных мощностей неожиданно снизилась, предыдущие данные также пересмотрены в сторону понижения. Рост розничных продаж был вытянут продажами резко подорожавшего топлива и авто, без учета данных компонент рост розницы в августе составил лишь 0,1% против 0,4% ожидавшихся. С точки зрения статистики наиболее интересные данные на текущей неделе – PMI, выход которых ожидается в четверг. Евро/доллар может торговаться в ближайшие дни в боковике, осваивая новые для валюты уровни.

Российская валюта торгуется ниже отметки 35 рублей к бивалютной корзине. В целом, сохранение цен на нефть вблизи отметки 116,5 долларов при достаточно благоприятных ожиданиях на внешних рынках позволяют рассчитывать на продолжение тренда на укрепление отечественной валюты.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе пятничной торговой сессии замечалась положительная переоценка большинства наиболее торгуемых выпусков. В пределах 1,24% вырос четырехлетний 206-й выпуск, доходность которого закрепилась на отметке 7,48% годовых; в пределах 0,30% подросли котировки трехлетних 77-го и 80-го выпусков. Наибольший торговый оборот пришелся на шестилетний 205-й выпуск, стоимость которого закрепилась на отметке 100,3% от номинала, что соответствует доходности 7,75% годовых.

На внешних рынках в секторе бумаг американского государственного долга в ходе пятничной торговой сессии инвесторы отыгрывали решение ФРС США, активно продавая американского государственные облигации, так доходность десяти летних казначейских облигаций US Treasuries 10 подскочила на пятнадцать пунктов до отметки 1,87% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись в доходностью 3,092% годовых, показав рост доходности на шестнадцать пунктов. На рынках emerging markets доходность российских суверенных еврооблигаций Russia 30 подросла на три пункта, закрывшись на границе 2,972% годовых, спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился по итогам пятничного торгового дня на одиннадцать пунктов до отметки 110 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменте бумаг корпоративного долга в ходе пятничной торговой сессии, инвестиционная активность немного оживилась, в финансовом секторе покупки были заметны в бумагах шестого выпуска ВЭБЛизинга, в пределах 0,10% подросли котировки 12-го, 18-го займов АИЖК; котировки пятого выпуска ВТБ подросли на 0,20%; в пределах 0,20% подрос пятый биржевой долг Россельхозбанка. В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот пришелся на четырехлетний 66-й выпуск, доходность которого закрепилась на отметке 8,34% годовых; 39-й займ прибавил 0,15%. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций шестой долг Нижегородской области консолидировался на ранее достигнутом уровне; пятый и шестой выпуски самарской областей изменения доходности не показали. Среди облигаций металлургического сектора четвертый выпуск Мечела и первый выпуск Евраза закрылись с доходностями показанными на открытии; на 0,13% вырос 20-й займ Алросы; в пределах 0,30% подросли котировки шестого выпуска Металинвеста; незначительное проявление спроса было заметно на облигации первого и второго выпуском Сибметинвеста; пятый долг ЕвразХолдинга прибавил 0,48%; на меньшем объеме покупки так же проходили в третьем и седьмом выпусках Евраза. В секции бумаг нефти, газа и энергетики четвертый долг Лукойла закрылся с доходностью 7,38% годовых; в пределах 1,16% подросли котировки первого выпуска Русгидро; первый биржевой займ Новатэка закрылся с доходностью 7,46% годовых, что соответствует цене 99,14% от номинала. В сегменте облигаций связи и транспорта активно покупался однолетний четвертый выпуск МТС котировки, которого подросли на 2,63%; разнонаправленно закрылись второй и седьмой выпуски ВымпелКома, первый прибавил 0,51%, а второй напротив потерял 0,51% своей стоимости; восьмой выпуск МТС консолидировался на том же уровне, 98,41% от номинала; десятый выпуск РЖД подрос на 0,10%, показав на закрытии доходность 7,25% годовых.