Экономические новости

Рост промышленного производства в марте замедлился до двухлетних минимумов, по сравнению с мартом 2011 года промышленность в России выросла лишь на 2%. Со снятием сезонного и календарного факторов показатель и вовсе отрицательный – 1,2%. Годовой рост добывающей промышленности замедлился до 0,8%, обрабатывающих производств – до 2,4%.

Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке остается относительно стабильной при сохранении высокого спроса на рубли. Так, несмотря на то, что на начало дня остатки средств на счетах в ЦБ незначительно выросли со вчерашних уровней и достигли 800 млрд. рублей, спрос на средства регулятора остается высоким. Так, сегодня на первом же аукционе РЕПО овернайт банки выбрали весь лимит (220 млрд. рублей, как и вчера), вчера на 3 месяца банки привлекли 100 млрд. (весь лимит). На предыдущем аукционе аналогичной срочности, проводившемся в феврале, спрос составлял лишь 15 млрд. Кроме того, на сегодняшнем аукционе недельного РЕПО, банки привлекли 370 млрд. рублей (на прошлой неделе – чуть более 70 млрд., неделей ранее – 300 млрд.). Очевидно, отдельные крупные игроки предпочитают запастись более долгосрочной ликвидностью в ожидании крупных налоговых выплат, которые начинаются с пятницы.

Несмотря на рост спроса на средства со стороны ЦБ, благодаря достаточном объемам, предлагаемым регулятором, ставки на межбанковском рынке остаются на вчерашнем уровне – 5,8%.

Валютный рынок

Европейская валюта отошла от значимого уровня 1,3, к текущему моменту пара торгуется на отметке 1,314. Отскок единой валюты проходил вчера без существенных новостей, уже позже поддержку европейцу добавила Япония, которая согласилась увеличить взносы в МВФ на 60 млрд. долларов и сама глава МВФ К.Лагард, которая выступила с обнадеживающими заявлениями относительно увеличения объемов фонда на грядущем саммите. Дополнительной позитивной новостью стали вышедшие сегодня индексы ZEW по Германии. В частности, индекс экономических ожиданий вышел 23,4 пункта при прогнозе 20, индекс текущих условий – 40,7 пунктов при ожиданиях 35,3 пункта. Позитивные ожидания относительно возможностей увеличения ресурсов МВФ на саммите G20 до конца недели могут удерживать единую валюту от значимой коррекции, в моменте возможно попытка пары протестировать уровень 20-дневной скользящей средней 1,32.

Российская валюта, несмотря на коррекцию нефти, остается фактически на вчерашних уровнях, корзина торгуется на отметке 33,77 рублей. Не последнюю роль в устойчивости российской валюты играет приближающийся налоговый период и сохраняющийся спрос на рубли на межбанковском рынке.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе настроения участников рынка в ходе вчерашнего торгового дня находились в умеренно-негативном русле, наибольший торговый оборот пришелся на четырехлетний 206-й выпуск, доходность которого подросла до отметки 7,69% годовых, что соответствует стоимости 99,35% от номинала; более длинный шестилетний 205-й выпуск снизился на 0,15%; восьмилетний 207-й займ закрылся с доходностью 8,31% годовых, показав снижение котировок на 0,25%. На тех же уровнях остались два двухлетних выпуска ОФЗ 25071 и ОФЗ 25075. Двадцать две сделки прошло с ОФЗ 26204, по итогам которых доходность выпуска несущественно подросла до отметки 7,78% годовых; одна сделка в переговорном режиме по цене 99,87% от номинала прошла с ОФЗ 26198.

На внешних рынках в секции американского государственного долга доходность десятилетних казначейских облигаций продолжает удерживаться на своих минимумах, так по итогам вчерашней торговой сессии доходность US Treasuries 10 незначительно снизилась, оставшись ниже уровня 2% годовых; тридцатилетние государственные бумаги США закрылись с доходностью 3,129% годовых, показав снижение доходности на 0,5 пункта. На рынках emerging markets доходность российского внешнего еврозайма Russia 30 к концу вчерашней торговой сессии снизилась на четыре пункта до границы 4,102% годовых. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 сузился на четыре пункта до 212 пунктов. На европейском долгом рынке доходность суверенного десятилетнего долга Испании выросла до максимальных уровней за последние четыре месяца, закрепившись на отметке 6,16% годовых в преддверии сегодняшних аукционов, где инвесторам будут предложены 12-ти и 18-ти месячные облигации.

Корпоративные облигации

На локальном рынке облигаций торговая активность остается слабой, котировки наиболее торгуемых выпусков консолидируются на занятых ранее позициях. В секторе облигационных займов Москвы 66-й выпуск Москвы подрос на 0,67%; 62-й выпуск существенного изменения доходности не показал, оставшись с доходностью 7,22% годовых; на малом объеме снижались котировки семилетнего 48-го выпуска и двухлетнего 39-го выпуска. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций восьмой выпуск московской области консолидировался на текущих уровнях, закрывшись с доходностью 8,04% годовых; седьмой долг республики Коми прибавил 0,4%; второй долг Удмуртии изменения доходности не показал. Среди облигаций металлургического сектора ростом доходности отличились бумаги седьмого биржевого выпуска НЛМК, доходность которого подросла до отметки 8,28% годовых; четвертый выпуск Мечела торговался без изменения доходности; четвертый биржевой выпуск Мечела подрос на 0,20%; первый биржевой выпуск Северстали торговался без изменения доходности; на меньшем объеме проявление спроса замечалось на бумаги 22-го выпуска Алросы и шестого биржевого займа ММК; второй биржевой выпуск Северстали снизился на 0,10%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики четвертый выпуск Башнефти изменения доходности не показал; 11-й выпуск Газпромнефти снизился на 0,05%; 18-й выпуск ФСК ЕЭС консолидировался на прежних позициях; в пределах 0,11% снизились облигации седьмого выпуска ФСК ЕЭС, первого биржевого выпуска Татнефти; на меньшем объеме покупался первый биржевой долг Новатэка. В сегменте облигаций связи и транспорта в пределах 0,05% подросли облигации третьего выпуска МТС, первого займа Трансаэро; восьмой выпуск МТС закрылся на уровне 99,5% от номинала, что соответствует доходности 8,48% годовых; второй выпуск Трансконтейнера вырос на 0,2%; 15-й долг РЖД снизился на 0,11%. В финансовом секторе четвертый биржевой выпуск МКБ прибавил 0,22%; пятый биржевой долг МКБ снизился на 0,17%, закрывшись с доходностью 10,8% годовых; девятый займ ВЭБа существенного изменения доходности не показал; на меньшем объеме подрастали облигации третьего выпуска Россельхозбанка, пятого займа Транкредитбанка. В секторе розничной торговли сделки заключались с первым и вторым биржевыми выпусками Магнита, доходности которых остались на прежних уровнях; четвертый выпуск ИКС5 снизился на 0,36% закрывшись с доходностью 9,17% годовых.