Денежный рынок

Ставки на рынке МБК во вторник немного снизились, средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 3,81% годовых, снизившись на 27 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 9,4 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,15% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 17 февраля показал прирост денежных средств. Суммарные остатки вновь поднялись в сторону одного триллиона рублей. По отношению к предыдущему дню остатки поднялись на 3,65% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 916,9 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 511,9 млрд. руб. и 405 млрд. руб. на депозитных счетах

Валютный рынок

Во вторник курс американской валюты серьезно уступил свои прибыльные торговые позиции против единой европейской валюты. Инвестиционное сообщество вдохновилось хорошими данными по макроэкономике в Германии. Индекс деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований в Германии за февраль 45.1. В свою очередь ожидания на рынке находились на отметке 45,1. Можно отметить, что в настоящее время игроки на рынке с особым вниманием следят за новостями экономической статистики в Германии. В сторону возобновления спроса на рисковые активы также способствовала ситуация на мировом рынке нефти. Сырьевой сегмент существенно подрос на ожиданиях роста мировой экономики. Мировые цены на нефть существенно подросли в ходе торгов. Котировки нефть вновь поднялись выше 77 долларов за баррель. В ближайшее время греческий парламент проведет расследование, чтобы выяснить, кого винить за финансовое крушение страны, сообщили во вторник представители правящей социалистической партии. "Мы начнем работу в следственной комиссии по экономике, чтобы понять, какие политические решения раздули бюджет и дефицит", - сказал Кристос Папоутсис, представитель парламентской группы социалистов. В октябре правительство обнаружило, что дефицит бюджета и задолженность Греции немного выше, чем сообщала предыдущая, консервативная администрация страны. Это привело к финансовому кризису, который угрожает дестабилизировать евро. Представители Евросоюза обвинили прошлые правительства Греции в фальсификации статистических данных и попытках скрыть размах финансовых проблем. "Наша проблема - это уровень доверия, и мы должны восстановить его любой ценой", - сказал парламенту заместитель премьер-министра Теодорос Пангалос.

По состоянию на азиатскую торговую сессию котировки евро к доллару находились на уровне 1,3768/70, что соответствует уровню закрытия в Нью-Йорке накануне, когда единая европейская валюта показала самый быстрый рост в течение одной сессии с июля прошлого года. На электронных торгах EBS евро подскочил до 1,3780, что является недельным максимумом. Котировки доллара к иене выросли на 0.2 процента с уровня закрытия в Нью-Йорке до 90,33/0,36 единицы японской валюты.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного долга инвестиционная активность по сравнению с предыдущими торговыми днями была заметнее лучше; - покупались облигации длинного выпуска ОФЗ 46018 почти все сделки по которому проводились в основном режиме по цене 96,3% от номинала; с другим длинным выпуском участники рынка совершили всего три сделки по цене 89,5% от номинала; на 0,16% подросли котировки ОФЗ 26202; снижение доходности было заметно в бумагах ОФЗ 25069; с доходностью 7,10% годовых закрылся выпуск ОФЗ 25065. На меньшем объеме консолидировались на прежних уровнях облигации ОФЗ 26200, ОФЗ 25064, ОФЗ 25068. На негативной территории закрепились облигации ОФЗ 26199 с которыми прошло всего две сделки. Сегодня на первичном рынке МинФин РФ дополнительно разместит ОФЗ 25073 на сумму 20 млрд. рублей, ставка купона составляет 6,85% годовых.

На внешних рынках впервые за последние три торговых дня доходности десятилетних казначейских бумаг и тридцатилетних государственных облигаций США подросли. По итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетнего выпуска US Treasuries 10 снизилась на 3 пунктов до границы 3,665%; тридцатилетние облигации закрепились с доходностью 4,635% снизившись на 2 пункта. Российский внешний займ закрылся с доходностью 5,373% показав снижение доходности. Спрэд еврооблигаций Russia 30 к казначейским билетам США составил 170 пунктов.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Во вторник продуктовый ритейлер Виктория из предполагаемых двух биржевых выпусков по 2 млрд. рублей каждый сумел разместить первый только лишь на 1,5 млрд. рублей, как раз необходимых для погашения выпуска аналогичного объема (второго выпуска в объеме 1,5 млрд. рублей и выплат по купону), хотя по заявлению представителей компании деньги для погашения облигационного долга были задепонированы заранее. В пятницу компания закрыла книгу заявок на размещение первого биржевого выпуска Виктория, установив ставку в размере 12,5% годовых, одновременно отменив размещение второго биржевого выпуска, ориентир купона по которому планировался на уровне 12,75 - 13,75% годовых. Объем размещения первого биржевого займа составил 1,5 млрд. рублей, инвесторами было совершено 22 сделки; предполагаемый ориентир купона находился в диапазоне 12,25 - 13,25% годовых. Компания планирует вернуться на первичный рынок заимствования через несколько месяцев, рассчитывая на более низкую доходность. То, что спрос на бумаги третьего эшелона был скромным, говорит об ограниченном интересе участников рынка к облигациям менее надежных заемщиков; инвесторы требуют более высокую ставку, однако эмитент пока не готов к таким уровням, ориентируясь на диапазон до 13% годовых. Организатором выпуска напомним, выступила Тройка Диалог.

Вторичный рынок

Вчерашний торговый день для рынка корпоративных облигаций протекал на благоприятной ноте, большинство выпусков наиболее надежных заемщиков закрепились на положительной территории. В секторе облигаций Москвы покупались бумаги 45-го, 62-го, 56-го выпусков; с доходностью 5,43% годовых закрылись бумаги 56-го займа; не изменились доходности бумаг 54-го выпуска. В субфедеральном сегменте облигаций в пределах 0,25% подросли бумаги пятых выпусков самарской и нижегородской областей; третий долг республики Удмуртия подрос на 0,39%; на 2,47% снизились котировки седьмого долга Якут -7. В секции металлургии снижались доходности по бумагам третьего долга ТМК; первого биржевого выпуска Северстали; четвертого выпуска Мечела; первого и второго выпусков Сибметинвеста; на меньшем объеме покупались облигации пятого биржевого займа НЛМК. В секторе облигаций топлива и энергетики на 0,14% подрос третий выпуск Башнефти; подросли котировки четвертого долга ФСК ЕЭС, второго долга Ленэнерго; на 0,15% подешевел девятнадцатый выпуск Лукойла. В секции облигаций связи и транспорта пятый выпуск МТС прибавил 0,27%; в пределах 0,20% подросли бумаги 15-го, 23-го выпусков РЖД; в пределах 0,10% выросли облигации 10-го, 12-го и 14-го займов РЖД; на меньшем объеме снижались доходности облигаций третьего выпуска Вымпелкома и второго долга АФК Система. В финансовом секторе покупались облигации девятого выпуск АИЖК; седьмого долга МДМ банка; девятого выпуска Россельхозбанка

Вероятней всего покупки бумаг первого эшелона продолжаться в ближайшее время на фоне укрепления рубля и высокой стоимости нефти.