Ситуация на рынке FOREX

• Во вторник доллар США роста жертвой роста аппетита к риску, снизившись к евро и фунту на фоне положительной динамики на фондовых и сырьевых площадках. Даже хорошие отчеты о ситуации в производственной сфере в Штатах от ФРБ Нью-Йорке (индекс поднялся 15,92 до 24,91) и по объемам покупок американских долгосрочных ценных бумаг иностранными инвесторами ($63,3 млрд.) не оказали поддержку «американцу». Вместо этого в паре с хорошими корпоративными отчетами поддержали склонность инвесторов к риску. В частности, отчет о прибылях одного из крупнейших британских банков Barclays свидетельствовал об удвоение прибыли банка в 2009 г. Возможно, доллару помешали укрепиться комментарии президента ФРБ Канзаса Т. Хёнига, напомнившего о рекордных долгах США, котрый так же добавил, что правительство США должно скорректировать свои программы относительно расходов и налогообложения.

• Что касается евро, который потерял с начала года 5% против доллара на фоне бюджетных проблем некоторых стран ЕС, в особенности Греции, вчера попытался взять реванш, так как министры финансов Еврозоны постарались убедить инвесторов в том, что трудности Греции будут оставаться под контролем, признав план Афин вполне реалистичным при внесении дополнений. В частности Греция должна сократить расходы на социальные программы и повысить налоги (увеличение НДС, сборов на энергоносители и введение новых налогов на товары класса люкс). Кроме того, министр финансов страны Г. Папаконстантину снова повторил, что Греция не нуждается в финансовой помощи извне и способна самостоятельно решить свои проблемы.

• В Великобритании во вторник вышли данные, согласно которым инфляция в прошлом месяце выросла с 2,9% до 3,5%.Это выше целевого ориентира по инфляции (2%), а значит, усиливаются ожидания скорого повышения ставок, что поддерживает фунт стерлингов. Однако министр финансов Великобритании А. Дарлинг дал понять, что правительство признает необходимость в ужесточении монетарной политики, но только в следующем году. На этом фоне британская валюта устремилась вверх против доллара, укрепившись за день на 0,76%.

• Пара EURUSD 16 февраля двигалась в диапазоне 1,3589-1,3781 и к концу американской сессии закрепилась в районе – 1,3755. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,71-90,53, поднявшись к концу торгов в США до 90,23. Пара GBPUSD торговался в диапазоне 1,5648-1,5788, закрепившись к концу торгов в США на отметке – 1,5774.

• Сегодня на торгах в Азии доллар США находился в узком диапазоне к евро (1,3756-1,3782), в то время как иена уступала большинству конкурентов на фоне роста азиатских фондовых рынков при поддержке заявлений министра финансов Японии Н. Кана, что риски новой рецессии в стране отступают. Напомним, что объемы торгов по-прежнему остаются ниже средних, поскольку некоторые площадки не работают из-за продолжающихся праздников. Пара USDJPY торговалась в диапазоне 89,72-90,07.

• В среду макроэкономический календарь наполнен массой важных данных, где из всего списка стоило обратить внимание на данные по балансу внешней торговли Еврозоны и безработице в Великобритании, которые, по всей видимости, смогут поддержать национальные валюты. Отметим, что если ситуации с безработицей в Великобритании все-таки ухудшилась, все вчерашние преимущества «британца» будут нивелированы.

• Что касается пары EURUSD, то она на вчерашнем позитиве может попытаться уйти выше 1,3850, но затем, возможно, последует откат к 1,365 вследствие макропубликаций по строительству и промышленному производству в США, поскольку ожидается увеличение числа закладок новых фундаментов и роста производства. Кроме того, сегодня состоится релиз протокола последнего заседа- ния ФРС США, где могут быть представлены новые подробности мер ужесточению монетарной политики.

• Из интересных фактов, стоит обратить внимание на появившиеся слухи вокруг юаня, курс которого может быть повышен в любой удачный момент для китайских властей с целью замедления экономического роста, после того, как данные за IV кв. 2009 года продемонстрировали самый существенный рост экономики с 2007 г. Если это случится, то это сможет оказать поддержку доллару, который, в свою очередь, страдает от дисбаланса в китайско-американской торговле. Отметим, что после того как за несколько лет юань укрепился к доллару США на 21% к июлю 2008 г, с того времени китайские власти начали контролировать его курс на уровне 6,83 юаней за доллар.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера российская валюта следовала за тенденциями на Forex, укрепившись против доллара и сдав позиции к евро. Отметим, что, несмотря на значительный рост нефтяных цен бивалютной корзине не удалось продолжить движение ниже BIDа ЦБ РФ (35 руб.), возможно, из-за крупных участников, открывших ранее большие объемы валютных позиций.

• По итогам торгов 16 февраля стоимость бивалютной корзины снизилась на 0,1% - 35,09 руб. Евро в этот день окреп на 16 коп. (41,3 руб.). Курс американской валюты снизился на 20 коп. (30,03 руб.).

• Между тем, ставки на МБК во вторник немного снизились, после удачного прохождения первых налоговых платежей - в течение большей части дня ставки находились в диапазоне 3,75-4% годовых, и к закрытию снизились до 3,5-3,75%.

• Что касается ставок на рынке валютных свопов, то они немного снизились, но так же остались чуть выше ставок на МБК. С начала дня они держались около 4,0%, к середине дня находились на уровне 4,0%-4,5% и к закрытию снова вернулись к 4,0%.

• Обратим внимание, что после длинных выходных РФ на следующей неделе ставки на МБК могут немного подрасти вследствие предстоящих платежей НДС и НДПИ, однако накопленный запас ликвидности сможет дать рынку пройти их безболезненно.

• Корсчета кредитных организаций в ЦБ увеличились с 405,968 млрд. руб. до 511,907 млрд. руб. Депозиты сократились с 478,621 млрд. руб. до 405,011 млрд. руб.

• Что касается дальнейшего движения рубля, то у него вряд ли сегодня получится преодолеть нижнюю границу установленного бивалютного коридора (35-38 руб.) так как по-прежнему сохраняются риски снижения нефтяных цен и нового ослабления евро на Forex. Однако последнее движение кривой NDF USDRUB говорит об обратном. Так, уже сегодня утром ставка годового NDF опустилась ниже 6,0% до 5,85%, что свидетельствует об ожидании дальнейшего укрепления рубля.