Прогнозы на текущий день:

• Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;

• Межбанковские ставки продолжат расти;

• Рубль укрепится по отношению к доллару США.

Вчерашнее укрепление национальной валюты по отношению к «американцу» не выглядело внезапным чудом, а напрашивалось само собой в последние дни, наконец-то заслуженно материализовавшись. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США снизился на 20.1 коп. – до уровня 32.8815 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты подрос на 8 коп. – до 43.925 доллар/евро. Пара евро/доллар на международном рынке Forex после произошедшей внутри дня просадки (опускалась ниже $1.3220) в итоге не только компенсировала себе все растраты, но и смогла закрыть торги с плюсом. Собственно, данный момент наложил закономерный отпечаток и на российские валютные торги. Что же еще придало рублю бодрости, обеспечив ему господство над долларом? – Во-первых, это сильное «чёрное золото», на которое рынок уже не мог не отреагировать. Вчера баррель Brent дорос до 111-долларовой отметки, пока и не думая сдавать свои позиции. Во-вторых, это и стартовавший вчера налоговый период, который оказывает свою посильную поддержку национальной валюте. Межбанковские ставки за два дня заметно подросли (Mosprime O/N: 6.27% годовых; +25 б.п. за среду-четверг). Банк России при этом устанавливает довольно скупые лимиты по операциям 1-дневного аукционного РЕПО (среда – 10 млрд рублей – минимум с 25 марта 2013 г.; четверг - 90 млрд рублей). Ожидаем хорошего самочувствия рубля и сегодня.

На рынке корпоративного рублёвого долга при этом продолжали превалировать боковые настроения, сохранения которых мы ожидаем и сегодня. Как мы уже ранее упомянули, вчера стартовал очередной налоговый период (страховые взносы в фонды и авансовые платежи по акцизам за сентябрь), оказывающий сдерживающее влияние на рынок.

Смотря на рынок ОФЗ, мы видим, что он, как мы и прогнозировали, вчера прочно стоял на ногах, удержав свои позиции. Ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, закрыл торги на уровне 135.08 пунктов, прибавив символические 0.04%. С одной стороны, весомую поддержку сейчас оказывает нефть. Это, бесспорно, хорошо, но присутствующие раздражители не дают вырасти бумагам. Мы имеем в виду постоянную боязнь сворачивания программы QE в Штатах, вчера страхи в очередной раз усилились на фоне хороших статистических данных (они повышают вероятность сворачивания программы. Также сектор так и не дождался снижения ключевых ставок от ЦБ РФ, что могло бы выступить для него в качестве неплохого стимула.

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Россельхозбанк 06 (7.80% годовых), КБ Восточный БО-04 (11.00% годовых), Запсибкомбанк БО-02 (12.50% годовых), ВТБ 2013 (4.00% годовых), Башнефть 04 (9.00% годовых), ГИДРОМАШСЕРВИС 02 (10.75% годовых), Газпром 2037 (7.29% годовых), ЮТэйр-Финанс БО-09 (11.75% годовых), ЮТэйр-Финанс БО-10 (11.75% годовых), Россия ГСО ППС 36003 (7.50% годовых).

Также пройдут оферты по выпускам: ЗАО ЛОКО-Банк БО-03 (3 млрд рублей), КБ Ренессанс Кредит БО-02 (4 млрд рублей); погасится выпуск ВТБ 2013 (400 млн швейцарских франков).