Денежный рынок

Остатки на корреспондентских счетах в ЦБ снизились на 86,6 млрд за день и составили 984,7 млрд рублей, депозиты увеличились до 265,8 млрд рублей (на 38,9 млрд рублей). При этом задолженность банков перед Минфином или Банком России существенно не изменилась. В результате, суммарный дефицит ликвидности в секторе несколько вырос и преодолел отметку 1,15 трлн рублей. Сегодня банкам предстоит погасить задолженность по недельному РЕПО, в результате чего сальдо операций с ЦБ РФ ушло в отрицательную зону. Кроме того, сегодня банки возвращают более 70 млрд рублей Минфину, привлеченных ранее в депозиты. Это приведет к снижению уровней свободной ликвидности на счетах в ЦБ, однако благодаря погашению части задолженности, суммарный дефицит ликвидности в секторе останется вблизи отметки 1,1 трлн рублей.

Ставки на денежном рынке несколько выросли, MosPrimeRate o/n сегодня составила 5,35%, напомним, вчера ставка составляла 5,18%. Тем не менее, до начала налогового периода, стартующего с 21 января, мы ждем сохранения пониженных ставок на межбанковском рынке.

Валютный рынок

Европейская валюта потеряла 0,75% за сутки и торгуется вблизи отметки 1,3275, напомним, вчера пара торговалась на уровне 1,337. Формальным поводом для коррекции стали слова Жан-Клода Юнкера о том, что укрепление евро становится опасным и может стать угрозой для восстановления европейской экономики. Сегодня тон комментариев европейский властей также остался достаточно прохладным. Так, Э. Новотный, один из управляющих ЕЦБ, отметил, что несмотря на наличие ожиданий улучшения в 2013 году, прогноз власти сохраняют понижательный прогноз относительно экономического роста. Вышедшие вчера данные по розничным продажам в США вышли в целом неплохие, сегодня внимание рынков так же приковано к американской экономике – вечером выйдут данные по промышленности и потребительской инфляции в США.

Российский рубль ослабился до отметки 34,84 рубля за бивалютную корзину. Доллар подорожал до 30,37 рублей. Ослабление рубля связано с нисходящей динамикой на рынке нефти, текущий контракт торгуется на отметке 110, 5 долларов за баррель. Сегодня состоится экспирация фьючерсного контракта, мартовский контракт торгуется на уровне 109,8 долларов за баррель, что оказывает давление на стоимость российской валюты.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов в ходе вчерашней торговой сессии инвесторы переключили свой инвестиционный взор на более короткий участок кривой ОФЗ, в частности снижение доходности было заметно в трехлетнем 77-м выпуске, цена которого закрепилась на уровне 103,85% от номинала; однолетнем 76-м выпуске, закрывшемся с доходностью 5,95% годовых и снизившись на шесть пунктов; на меньшем объеме проявление спроса было заметно на облигации 79-го и 203-го выпусков, доходности которых снизились в пределах 5 - 6 пунктов. Коррекция прошла в более длинных выпусках, повысив доходности 207-го выпуска (112,01% от номинала); 205-го выпуска (YTM 6.56%); 209-го выпуска на шесть пунктов.

На первичном рынке из-за непонимания перспектив завершения проекта либерализации рынка государственного долга, инвесторы на данный момент мало владеют информацией о готовности Euroclear к обслуживанию операций нерезидентов на внутреннем рынке, а также из-за отсутствия премии, спрос на ОФЗ 26211 был умеренным. По итогам аукциона МинФином было продано бумаг на общую сумму 6,75 млрд рублей из предложенных 25 млрд рублей. Доходность составила 6,75% годовых, пройдя по верхней границе ранее озвученного диапазона.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга политические споры по согласованию верхнего потолка госдолга США, продолжают стимулировать спрос на безопасные активы, доходность десятилетних казначейских облигаций США US Treasuries 10 продолжают показывать снижение доходности четвертый день подряд. Доходность UST 10 по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на один пункт, закрепившись на отметке 1,836% годовых. В сегменте суверенных евробондов, одновременно с покупками US Treasuries, покупались облигации Russia 30, доходность которой снизилась на один пункт, достигнув отметки 2,687% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 остался на прежнем уровне на границе 85 пунктов.

Корпоративные облигации

На вторичном рынке рублевого корпоративного долга доминируют консолидационные настроения, наибольший торговый оборот пришелся на 11-й выпуск РЖД с дюрацией 2,58 года, котировки которого снизились в пределах 0,10%; небольшие покупки прошли в бумагах второго и четвертого выпусков ВымпелКома; 15-й выпуск Россельхозбанка консолидировался на ранее достигнутом уровне, 101,1% от номинала; девятый выпуск ВЭБа подрос, закрывшись с доходностью 7,6% годовых. Под небольшим давлением оказались бумаги четвертого выпуска Башнефти, первого биржевого долга Акрон, третьего выпуска банка Петрокоммерц. В пределах 1% подросли котировки 11-го выпуска Газпромнефти, 8-го выпуска НЛМК, 15-го выпуска ФСК ЕЭС.