В пятницу казначейские облигации возобновили рост в цене, предвосхищая возможные негативные последствия блокировки американским сенатом программы помощи крупнейшим автомобильным концернам США. Тем временем, администрация президента заявила, что продолжит осуществлять поддержку проблемных компаний в рамках анонсированной ранее 700 млрд программы (TOARP). Впрочем, каких-либо конкретных шагов пока названо не было. В результате доходность UST10 впервые с момента ее появления в 1962 г. опустилась ниже 3% годовых.

На рынке рублевых облигаций активность торгов была умеренной. Большой объем краткосрочной рублевой ликвидности оказывал поддержку котировкам. Со Сбербанком и ВТБ сделки РЕПО можно было заключить под 12% годовых. Однако стали появляться и другие участники, готовые под качественные бумаги из ломбардного списка кредитовать под 10% годовых. Темой дня стал ликвидационный аукцион ЦБ, на котором бумаги из ломбарда можно было взять «с хорошей скидкой». Второй день подряд колоссальные объемы проходят в Кокс-1. По слухам тут не обходится без госучастия.

Сегодня в США публикуются данные по промышленному производству и загрузке предприятий в ноябре. Прогнозы рынка, как обычно в последнее время, неутешительны. Согласно ожиданиям аналитиков индекс промышленного производства упал в ноябре до 0,8%, т.е. более чем втрое по сравнению с октябрем. На внутреннем рынке мы не исключаем ценовой коррекции в связи со снижением краткосрочной ликвидности из-за налоговых выплат. Некоторую неопределенность на рынок может внести и очередное ослабление рубля банком России. На фоне падения котировок эмитентов с госучастием после техдефолта МИГа, мы не исключаем появления интересных игровых моментов, так как все еще считаем, что стратегически важные компании с мировыми брендами все-таки не бросят на произвол судьбы.