Экономические новости

Росстат отчитался о сборе урожая на 1 августа 2012 года. Так, по данным ведомства, по состоянию на отчетную дату, зерна намолочено 23,3 млн тонн, что меньше результата 2011 года на 10,3%, при этом урожайность с 1 ГА ниже прошлогодней на 27,9%. Из них пшеницы намолочено 17,1 млн тонн, что на 19,3% ниже прошлогоднего уровня. Из-за засухи в отдельных регионах РФ, а также крупнейшей засухи за последние 50 лет в США, цены на мировом рынке на зерновые превышают или близки к рекордам 2007/2008 годов. На потребительской инфляции удорожание зерновых может отразиться с лагом в несколько месяцев, что уже вызвало озабоченность FAO. Рост инфляционных рисков может привести к ужесточению политики ЦБ РФ при отсутствии резкого торможения российской экономики.

Денежный рынок

Спрос на рублевые ресурсы в банковском секторе остается повышенным, несмотря на то, что формально уровни свободной ликвидности остаются прежними. Так, остатки на корреспондентских счетах в ЦБ на начало дня составили 764,8 млрд рублей, депозиты – 90,3 млрд, таким образом, изменение свободной ликвидности за день составило лишь 3,8 млрд рублей. При этом по сделкам РЕПО с ЦБ банки выбрали все предложенные лимиты при наличии переспроса и по инструментам как РЕПО овернайт, так и по инструменту недельного РЕПО. Так, по первому инструменту было размещено 10 млрд рублей, по второму – 1,2 трлн рублей. Тем не менее, отдельные игроки привлекали средства в РЕПО с ЦБ по фиксированной ставке, каждый день объем привлечения растет, вчера он приблизился к отметке 10 млрд рублей. Аукционы по размещению средств бюджета также демонстрируют высокий спрос, вчера Казначейство РФ разместило 50 млрд рублей из 50 предложенных, дополнительный аукцион состоится завтра, на котором планируется к размещению также 50 млрд рублей.

Межбанковский рынок остается достаточной стабильным, ставки для банков первого круга держатся на уровне 5,50-6,00%. Сегодня участники платят страховые взносы, однако выплаты остается невысокими – порядка 30-40 млрд рублей, и как правило существенно не влияют на уровень ликвидности в системе, более крупные платежи в бюджет начнутся со следующего понедельника.

Валютный рынок

Европейская валюта остается маловолатильной, хорошие данные по розничным продажам в США позволили доллару несколько укрепиться, в результате валютная пара торгуется вблизи отметки 1,233. Напомним, розничные продажи в США за исключением авто выросли в июле на 0,8% при консенсусе 0,4%. Однако данные за июнь были пересмотрены с -0,4% до -0,8%, тем самым компенсировав улучшение показателя. Данные по продажам «контрольной группы товаров», тем не менее, оказались существенно лучше ожиданий, 0,9% против 0,5% прогноза, пересмотр июньских результатов составил 0,1 п.п. в худшую сторону. В результате, статистика США по потребительскому сектору за последние месяцы не дает дополнительной поддержки ожиданиям очередного QE со стороны ФРС. По Европе значимые новости начнут поступать ближе к сентябрю, сегодня в фокусе данные по потребительским ценам в США, которые в случае роста окажут дополнительную поддержку доллару.

Российский рубль ослаб до уровней 35,22 по бивалютной корзине, однако стоимость нефти по-прежнему держится вблизи отметки 114 долларов за баррель. Существенных фундаментальных факторов для укрепления рубля нет, однако относительное затишье на внешних рынках может позволить корзине закрепится на текущих уровнях до конца недели.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии преобладал консолидационный характер торгов, объемы торговбыли невысоки, - наибольший торговый оборот пришелся на однолетний 76-й выпуск, котировки которого практически не изменились, оставив доходность на уровне 6,63% годовых; в пределах 0,10% снизились 206-й и 72-й выпуски. Шестилетний 205-й выпуск и трехлетний 80-й консолидировались на ранее достигнутых уровнях. Четырехлетний 204-й выпуск закрылся на уровне 99,7% от номинала, что соответствует доходности 7,71% годовых.

На первичном рынке сегодня прошел аукцион по доразмещению ОФЗ 25080 в размере 15 млрд рублей, ранее МинФин ориентировал участников рынка на уровень доходности 7,57-7,62%% годовых. В итоге в результате завершения аукциона средневзвешенная доходность составила 7,62% годовых, объем размещения 6,5 млрд рублей.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга инвесторы предпочитали фиксировать прибыль в ходе вчерашней торговой сессии, доходность десятилетних казначейских облигаций US Treasuries 10 подросла на шесть пунктов до отметки 1,733% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 2,831% годовых, показав рост доходности на семь пунктов. На рынках emerging markets российские евробонды Russia 30 последовали за Treasuries, их доходность выросла на четыре пункта до отметки 3,194% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на два пункта до границы 146 пунктов.

Корпоративные облигации

Единой динамики котировок на рынке рублёвого корпоративного долга не замечалось в ходе вчерашней торговой сессии, объемы торгов по-прежнему слабые В секторе облигационных займов Москвы сделки проводились с тремя выпусками, - однолетний 62-й займ снизился на 0,18%; что касается 54-го и 56-го выпусков, их доходности на малом объеме не изменились, оставшись на уровнях утреннего открытия. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций наибольший оборот пришелся на бумаги четвертого и пятого выпусков красноярского края, котировки которых подросли, но незначительно; пятый выпуск Волгограда снизился на 3,75%; второй выпуск Краснодарского края прибавил 0,60%; девятый выпуск Якутии прибавил 0,33%; тринадцатый выпуск Карелии вырос на 2,54%.Среди облигаций металлургического сектора первый выпуск Сибметинвеста подрос на 0,14%; второй долг Сибметинвеста прибавил порядка 0,05%; четвертый биржевой долг Мечела показал снижение доходности до уровня 12,82% годовых, что соответствует цене 97,1% от номинала; 13-й выпуск Мечела подрос на 0,13%; на меньшем объеме не изменилась доходность 17-го выпуска Мечела; 14-й долг Мечела прибавил 1,10%; без изменения доходности торговались бумаги седьмого биржевого выпуска ММК. В секции бумаг нефти, газа и энергетики седьмой выпуск ФСК ЕЭС изменения доходности не показал; первый долг Русгидро подешевел на 0,33%; в плюсовой зоне закрылись бумаги седьмого биржевого выпуска Лукойла, 8-го и 11-го выпуска Газпромнефти; 15-й биржевой выпуск ОГК-5 прибавил 0,10% отправив доходность выпуска к отметке 7,85% годовых; десятый выпуск Газпромнефти показал рост доходности до отметки 9,1% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта 11-й выпуск РЖД консолидировался на ранее достигнутом уровне 99,04% от номинала; девятый долг РЖД снизился на 0,25%; второй выпуск АФК Системы потерял 0,17%; первый долг Почты России прибавил порядка 0,36%; шестой выпуск ВымпелКома закрылся с доходностью 9,83% годовых, что соответствует цене 96,5% от номинала. В финансовом секторе второй биржевой выпуск Номос банка прибавил 0,37%; пятый выпуск ВТБ закрылся несущественным ростом доходности; третий биржевой выпуск Росбанка подрос на 0,33%; второй биржевой займ банка Зенит торговался без изменения доходности; на меньшем объеме незначительно подросла доходность четвертого биржевого выпуска МДМ банка.