Комментарий по долговому рынку

Валютные облигации

В пятницу на рынке российских евробондов сохранялись позитивные настроения. Вышедшая в США статистика по розничным продажам лишь подкрепила такой настрой инвесторов. По итогам февраля розничные продажи выросли на 0.9%, при этом ожидался рост лишь на 0.1%. В результате наиболее ликвидный суверенный выпуск Rus-30 подрос на 15 б.п. до 115.5% от номинала (YTM 4.94%). Тем не менее спрэд между Rus-30 и UST-10 остался на прежнем уровнем – 125 б.п., вследствие некоторого снижения доходностей КО США (YTM UST-10 3.7%, -3 б.п.). Суверенный риск на Россию продолжил сужаться, опустившись в пятницу почти до 130 б.п. Таким образом, спрэд к CDS-5 Бразилии уже составляет лишь 15 б.п. В корпоративном секторе большинство бумаг торговалось в боковом тренде, при этом большинство сделок проходило по ценам продаж. Отдельно можно отметить бумаги Вымпелкома-13, Евраза-13, Промсвязьбанка-15 и Банка Москвы-15, которые торговались лучше рынка.

Американские фондовые индексы закрылись на прежних уровнях. Вышедшие чуть позже данные по индексу потребительского доверия несколько разочаровали инвесторов – индекс упал с 73.6 до 72.5 пунктов, при этом ожидался рост до 74 пунктов. Этим утром фьючерс S&P теряет более 4 пунктов, инвесторы вновь спекулируют на тему возможного ускорения плана exit strategy со стороны Китая и как следствие замедления роста экономики.

Сегодня интересны данные по занятости в еврозоне (13:00 мск), по покупке ценных бумаг в США (в 16:00 мск), промпроизводству в США (16:15 мск). Также обращаем ваше внимание на то, что США перешли на летнее время, поэтому публикация статистики и начало торгов переносится на 1 час раньше, т.е. торги начнутся в 16:30 по мск.

Рублевые облигации

Рублевый рынок закрылся на прошлой неделе на оптимистичной ноте на фоне сохраняющегося спроса. Вернулись активные покупки в сектор «голубых фишек» - в пятницу объем сделок в этом секторе превысил 2,1 млрд руб, основные объемы были сосредоточены в Газпроме-13, РЖД-10, -23 и АИЖК-9, -10. Возвращение покупок в этот сегмент может быть связано с переоценкой минимального уровня привлекательной доходности иностранными инвесторами в результате укрепления рубля, наблюдающегося в последние 3 дня.

Среди облигаций 2-го эшелона лидерами по-прежнему остаются бумаги металлургического сектора на фоне проходящих там размещений. Так в пятницу Мечел закрыл книгу заявок по размещению нового выпуска со ставкой купона 9,75% годовых на 3 года. Установленный уровень находится на 100 б.п. ниже первоначально объявленного диапазона (10,75-11,5%). Евразхолдинг продолжает сбор заявок – книга закрывается 24 марта.

Корпоративные новости

РИГрупп списывает долги

По информации RBC Daily, РИГрупп, находящаяся под управлением ОРСИ Групп, расплатилась с частью своих долгов. В частности, РИГрупп-Финанс договорилась о спиcании 2,3 млрд руб перед Московской областью. Обязательства по возврату долга переходят к Московскому залоговому банку, который в настоящий момент находится в состоянии банкротства.