Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка


[14.06.2011]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

На текущей неделе, по предварительному графику аукционов, планируется размещение только длинных выпусков ОФЗ (6-летних и 10-летних) в общем объеме 30 млрд руб. Успех последних аукционов вряд ли удастся повторить, так как начинается период налоговых платежей, а ликвидность банков не является избыточной.

Завтра, 15 июня, пройдет уплата пенсионных и страховых взносов. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах банков составляют 881.5 млрд руб., что на 61 млрд руб. ниже пятницы и на 181 млрд руб. ниже, чем месяцем ранее. На этом фоне не исключено, что ставки на денежном рынке подрастут в ближайшее время и превысят 4% к концу текущей недели.

СЕГОДНЯ

На внешнем рынке сегодня выходит статистика по PPI и розничным продажам в США за май.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Агентство S&P понизило рейтинг Греции сразу на три ступени - с "В" до "ССС", при этом прогноз остается "негативным". Решение объясняется тем, что, по мнению агентства, вероятность одного или нескольких дефолтов в Греции достаточно высока. По оценкам агентства, Греция должна выплатить по долгам 95 млрд евро до конца 2013 г. и еще 58 млрд евро до конца 2014 г., что в условиях отсутствия доступа к долговым рынкам будет проблематично.

Власти Греции в ответе заявили, что аналитики Standard & Poor's совершенно проигнорировали те усилия, которые правительство предпринимает в последнее время для стабилизации экономической ситуации. Согласование дополнительного пакет финансовой помощи от ЕС, ЕЦБ и МВФ для Греции ожидается в начале следующей недели.

Сбербанк удачно разместил 10-летние еврооблигации. Сбербанк разместил 10-летние евробонды на сумму $1 млрд с доходностью 5.717%. Зампред правления банка Белла Златкис сообщила, что объем книги заявок составил $2.3 млрд (Интерфакс). Первоначально ориентир составлял по доходности к свопам 270 б.п., затем он был сужен до 265 б.п. и, наконец, до 260 б.п. В целом в 2011 г. Сбербанк планирует занять на внешних рынках $2-4 млрд.

С большим переспросом прошло размещение выпуска 5-летних евобондов Украины. Украина (В+/В2/В) разместила 5-летние суверенные евробонды на $1.25 млрд с доходностью 6.25% годовых. По информации Интерфакса со ссылкой на руководителя управления рынков долгового капитала ВТБ Капитала Андрея Соловьева, что переподписка по выпуску была трехкратной, и это позволило увеличить выпуск с первоначально планировавшегося $1 млрд до $1.25 млрд.

По нашим оценкам размещение прошло без премий к рыночной кривой Украины. Первоначальный ориентир доходности евробондов, объявленный в четверг, составлял около 6.375% годовых. Лид-менеджерами выступили JP Morgan, Morgan Stanley и "ВТБ Капитал". По информации Интерфакса, госбюджет Украины на 2011 г. предполагает привлечение страной за счет размещения облигаций внешнего государственного займа $4.5 млрд, а также $500 млн - от Всемирного банка. В середине февраля этого года Украина разместила выпуск 10-летних еврооблигаций на $1.5 млрд с доходностью 7.95% годовых.

Внутренний рынок

НК Альянс определило ставку купона облигаций 6-й серии в размере 8.85% годовых по итогам book building, По 10-летним облигациям была объявлена 5-летняя оферта. Размещение на ММВБ запланировано на 17 июня. Напомним, что ориентир ставки купона первоначально находился в диапазоне 9.5-10% годовых. Благоприятные условия на текущий момент на долговом рынке подтверждает также сравнение с предыдущим размещением эмитента – в конце января 2011 г. НК Альянс разместила биржевые облигации со сроком до погашения 3 г. со ставкой 1-6 купонов 9.25% годовых.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
29 30 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 31 1 2
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: