СКОРО

Первый выпуск валютных облигаций ВЭБа будет зарегистрирован в течение 5 дней. Об этом заявил вчера зампред ВЭБа Лыков по информации Интерфакс. Вместе с тем отмечается, что пока ФСФР еще не зарегистрировала этот выпуск облигаций. Напомним, что наблюдательный совет ВЭБа принял решение о размещении пяти выпусков валютных облигаций на общую сумму $10 млрд. Объем каждого выпуска составляет $2 млрд.

Ставки субординированных кредитов, выдаваемых ВЭБом, будут повышены. Ставка, под которую в ВЭБе размещаются средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) для выдачи субординированных кредитов банкам, а также ставка, по которой ВЭБ выдает эти кредиты, будут повышены, сообщил директор департамента финансовой политики Минфина РФ Алексей Саватюгин по информации агентства Интерфакс. Ставка может повыситься с 7% до 9–10% годовых для ставки размещения ФНБ в ВЭБе и соответствующим образом вырастет и ставка, по которой ВЭБ предоставляет субординированные кредиты банкам.

Таким образом, ставка по субординированным кредитам для банков может вырасти с 8% до 10–11%, что на наш взгляд все еще остается привлекательным для банков получателей кредитов с учетом длинного срока кредитов (до 10 лет), но нельзя назвать справедливым изменение правил на ходу – ставки по уже выданным кредитам крупнейшим банкам и получившим субординированные кредиты первой волной вряд ли будут повышены.

Однако, повышение ставок факт пока не свершившийся – предполагается, что поправки в федеральном законе №173-ФЗ о поддержке финансовой системы будут приняты до конца мая. Министр финансов Алексей Кудрин заявил, что законопроект будет внесен в правительство РФ на следующей неделе.

Правительство РФ добавило 9 компаний в список системообразующих предприятий. Новое пополнение в список системообразующие компании включает ОАО «Полиметалл», ЗАО «ГЕОТЭК Холдинг» (нефтегазовая промышленность), ГУП «Калининградский янтарный комбинат», ОАО «Кировский завод», ОАО «ПО «Кристалл» (ювелирная промышленность), ОАО «Нижегородский масложировой комбинат», ГК «Нэфис», ОАО «Сибирская Губерния» (пищевая промышленность), ГУП «Госзнак». Новички в списке весьма разношерстные. Новости могут оказать поддержку владельцам облигаций Нэфис Косметикс-2 (оферта которой предстоит исполнить в июне). Сибирская Губерния владеет АЛПИ-Трэйд, но держателям облигаций связанной компании АЛПИ-Инвест, которая находится в процедуре банкротства, включение Сибирской Губернии в список системообразующих вряд ли сильно поможет.

СЕГОДНЯ

Банк России снизил ставки. ЦБ с сегодняшнего дня снизил все основные ставки на 0.5 п.п. в том числе: Ставка рефинансирования снижена на 0.5 п.п. – до 12.0% годовых, по операциям прямого РЕПО на 1 день на аукционах – также на 0.5 п.п., до 9.0%. По кредитам Банка России, обеспеченным активами или поручительствами (Положение № 312-П) на срок от 181 до 365 дней ставка составит 12.0% годовых, а ранее составляла 12.5% годовых.

Резкое снижение инфляции в апреле позволило ЦБ снизить ставки уже на 1 п.п. с начала года, решение о снижение было ожидаемо рынком. Экономические показатели в апреле и начале мая, однако, демонстрируют продолжение слабости внутреннего спроса, что поддерживает ожидания замедления инфляции, но скорее всего следующий шаг ЦБ будет не ранее чем через 2 месяца, когда ситуация с ценами на основные экспортные товары будет более понятна и соответственно прояснится ситуация с коррекцией на рынке нефти. На облигации первого эшелона решение ЦБ вчера сказалось разнонаправлено – в некоторых выпусках облигации Москвы (напр. Москва-39 и Москва-54), инвесторы решили зафиксировать прибыль

На внешнем рынке сегодня ожидаются данные по PPI в США за апрель и еженедельная статистика по безработице.

ВЧЕРА

Внешний рынок: «Зеленые ростки» завяли или высохли? Розничные продажи в США в апреле упали на 0.4% после снижения на 1.3% в марте, тогда как изменение данного показателя не ожидалось. Таким образом, ожидания оживления потребительского спроса в США пока что преждевременны и бурный оптимизм на фондовом рынке в последние несколько недель экономической статистикой не подтверждается.

В дополнение к данным по розничным продажам, вчера стало известно, что количество домов в процессе реализации залога по ипотечным кредитам в США выросло в апреле до нового рекорда. Правда, темпы роста замедляются, но и надежды на то, что цены на недвижимость достигли дна сходят на нет. Число случаев лишения прав собственности по закладным на дома в США выросло в апреле 2009 года на 32% по сравнению с тем же месяцем 2008 года – до нового рекордного уровня в 342 тыс., сообщило издание MarketWatch со ссылкой на данные компании RealtyTrac. Основными причинами увеличения количества дефолтов по ипотечным кредитам являются продолжающиеся потери рынка труда, а также завершение сроков действия некоторых программ, позволявших отсрочить лишение прав собственности.

Не радует и статистика евро-зоны. Падение промпроизводства в марте составило рекордные 20.2% относительно того же месяца прошлого года, что стало рекордным снижением с начала отслеживания этих данных в 1986 году по информации Bloomberg. По консенсус-прогнозам ожидалось снижение этого показателя всего на 17.6%. Углубление спада в зоне евро чревато снижением спроса на российский экспорт.

По итогам дня вчера на внешнем рынке доходность казначейских облигации США понизилась на фоне бегства в качество, в том числе доходность UST10 упала до 3.12% (-5.5 б.п.).