В пятницу американские казначейские облигации выросли на слабой отчетности General Electric и разочаровывающей статистке. Прибыль General Electric по итогам первого квартала снизилась на 6,0%, как отмечается в отчете, из-за замедления экономики и кредитного кризиса, негативно отразившихся на доходах финансовых подразделений. Эти данные вместе с разочаровывающими результатами Alcoa и снижением прогнозов по прибыли UPS, опубликованными на прошлой неделе, вернули нехорошие предчувствия по поводу грядущей череды отчетности американских банков, публикацию которых открывает в среду J.P.Morgan. Не добавил уверенности и индекс доверия потребителей Мичиганского университета, снизившийся до минимального значения с апреля 1982 г. В итоге доходность индикативных 10-летних КО снизилась в пятницу на 7 б.п. до 3,46% годовых, доходность коротких 2-летних КО – также на 7 б.п. до 1,75% годовых, а длинных 30-летних – на 4 б.п. до 4,30% годовых. В итоге спреды облигаций Emerging markets расширились – спрэд EMBI+ вырос на 3 б.п. до 288 б.п., спред EMBI+ Russia – на 2 б.п. до 184 б.п.

Встречавшиеся в пятницу министры финансов и главы центробанков стран Большой семерки признали, что мировая экономика переживает трудный период и велик риск дальнейшего ухудшения ситуации. По итогам встречи финансовые власти сформулировали план по усилению регулирования финансовых институтов и повышению их прозрачности для преодоления кризиса доверия на кредитном рынке. В частности, финансовые институты в полугодовой отчетности должны будут раскрыть данные обо всех финансовых вложениях, которые могут быть потеряны из-за нынешнего кризиса. Кроме того участники встречи выразили обеспокоенность резкими колебаниями курсов валют и обещали принимать необходимые действия, если того потребует ситуация. Хотя никаких конкретных планов по стабилизации курсов принято не было, это заявление оказало доллару некоторую поддержку – его курс по отношению к евро вырос до 1,5703.

На внутреннем рынке единой тенденции не сложилось. В секции ОФЗ имели место продажи в выпуске 46020, в то же время в немногим более коротком выпуске 46018 преобладали покупки. В корпоративном сегменте единого тренда также не сложилось. При этом наблюдались покупки в ряде бумаг первого эшелона (Газпром-4 и 7, ФСК-3 и 5). В целом же можно сказать, что рынок находится в ожидании предстоящих квартальных выплат НДС. Судя по рынку МБК, ничего катастрофичного не ожидается, и все же рисковать никому не хочется.

Сегодня выходят данные по промышленному производству в Европе и розничным продажам в США. Основное внимание рынка на этой неделе, видимо, будет приковано к публикациям отчетности компаний за первый квартал, которые должны дать ответ, насколько серьезно финансовый кризис и замедление экономического роста в США затронули разные сектора экономики.