Rambler's Top100
 

Ѕ»ЌЅјЌ : ≈жедневный обзор рынков


[14.01.2010]  Ѕ»ЌЅјЌ     pdf  ѕолна€ верси€

ƒенежный рынок

—итуаци€ на рынке межбанковских кредитов в среду оставалась относительно спокойной. —редневзвешенна€ ставка однодневных рублевых кредитов (MIACR) немного подросла - на 39 базисных пунктов - до 3,34% годовых, но все равно была достаточно низкой.

Ќа утренней сессии однодневного –≈ѕќ коммерческие банки привлекли 155,8 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,07% годовых. Ќа дневном аукционе объем заключенных сделок составил 9,68 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,09%. “ем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 14 €нвар€ незначительно снизилс€. ѕредсто€щий налоговый период оказывает свое вли€нии на уровень ликвидности. ћежду тем суммарные остатки на счетах ÷ентробанка продолжают оставатьс€ выше отметки триллион рублей. ѕо итогам прошедшего дн€ совокупные остатки снизились в районе 5,1% относительно предыдущего значени€ и остановились на отметке 1 394 млрд. руб. »з них на корреспондентских счетах Ѕанка –оссии консолидировано 624,2 млрд. руб. и 769,8 млрд. руб. на депозитных счетах.

Ќа текущей неделе уплата налогов вр€д ли вызовет серьезное напр€жение на денежном рынке, который сейчас не испытывает проблем с рублевой ликвидностью. “ем не менее, мы ожидаем планомерный рост ставок денежного рынка, поскольку сегодн€ Ѕанк –оссии проведет аукцион по размещению двенадцатой серии облигаций Ѕанка –оссии (ќЅ–) на 150 миллиардов рублей. Ќапомним, что объем размещени€ ќЅ–-12 на аукционе 24 декабр€ составил 37,7 миллиарда рублей по номиналу при эмиссии в 50,0 миллиарда рублей и спросе в размере 65,1 миллиарда рублей, средневзвешенна€ доходность к погашению 15 июн€ 2010 года - 6,99 процента годовых.

¬алютный рынок

¬ среду курс единой европейской валюты показал дальнейший рост торговых позиций. –осту позитивных настроений способствовал общий рост внимани€ участников рынка к рисковым операци€м. ≈вро подн€лс€ к иене на 0,87 процента до 132,91 после того, как во вторник потер€л 1,4 процента. ‘унт стерлингов повысилс€ к доллару почти до мес€чного максимума в $1,6285 вслед за тем, как член Ѕанка јнглии Ёндрю —ентанс сказал в интервью, что ÷ентробанк вскоре перестанет увеличивать экономические стимулы.  урс австралийского доллара растет после выхода сильных данных о зан€тости в јвстралии, которые подкрепили ожидани€ нового повышени€ процентных ставок австралийским ÷Ѕ на заседании 2 феврал€. ѕомимо этого в сторону дальнейшего роста курса единой европейской валюты выступают и ожидани€ предсто€щего заседани€ ≈÷Ѕ по уровню основных процентных ставок. Ѕольшинство экономистов ожидают, что ≈вропейский центральный банк оставит ключевую ставку на рекордно низком уровне 1.0 еще в течение нескольких мес€цев. √ораздо большую важность в себе будут нести последующие слова главы ≈÷Ѕ ∆ан- лод “рише, который может сообщить новую информацию о плане отмены мер, поддерживающий банковский сектор. ѕо всей видимости, “рише затронет и последние важные вопросы в отношении финансовых проблем √реции. ”читыва€, что рассмотрение программы стабилизации √реции еще не завершено, данные вопросы особенно будут интересны дл€ внимани€ инвесторов.

—егодн€ основное внимание инвесторов будет направлено на публикацию достаточно большого блока макроэкономической информации. ¬ частности будут опубликованы данные по производственным запасам и товарам на складах и индекс розничных продаж в —Ўј. ћежду тем, как мы уже не раз отмечали, основное внимание и более сильную динамику движени€ могут вызвать корпоративные отчеты, которые ожидаютс€ в ближайшее врем€.

–ынок облигаций

√осударственные облигации

¬ государственном секторе рублевого долга продолжаютс€ покупки федеральных займов, лидирующие позиции по объему торов по итогам вчерашнего торгового дн€ зан€ли бумаги ќ‘« 46014, все сделки с которыми проводились в основном режиме торгов, повысив котировки выпуска на 0,77%. Ќа 0,58% подросли облигации ќ‘« 25067, доходность которых достигла отметки 7,13% годовых. Ќа минусовой территории закрепились лишь два выпуска, - ќ‘« 25062, ќ‘« 26200 снижение котировок которых было незначительным. ¬ пределах 0,20% наблюдалс€ рост в облигаци€х ќ‘« 25064, ќ‘« 25065. ѕ€ть сделок прошло с длинной ќ‘« 46020, котировки которой выросли на 5,59%, а доходность при этом снизилась до уровн€ 8,50% годовых.

Ќа рынках emerging markets второй день подр€д наблюдалс€ рост доходности российского внешнего займа Russia 30, котора€ подросла на 5 пунктов до уровн€ 5,26%; что касаетс€ бразильского дес€тилетнего долга, погашение которого будет в 2020-м году, то его доходность снизилась на 8 пунктов до отметки 5,033%; выпуск с погашением в 30-м году так же показал снижение доходности на 3 пункта, котора€ закрепилась к концу торговой сессии на уровне 5,913%. ¬ секции государственного долга —Ўј доходность тридцатилетнего выпуска добралась до максимальных значений за последние 7 мес€цев, столь высока€ волатильность объ€сн€етс€ предсто€щим аукционом тридцатилетних бумаг и не очень хорошо прошедшим аукционом дес€тилетних US Treasuries 10, где дол€ иностранных инвесторов составила всего 29%. “аким образом, доходность тридцатилетнего долга —Ўј выросла на 8 пунктов до уровн€ 5,26%; дес€тилетний казначейский займ US Treasuries 10 закрылс€ с доходностью 3,797% показав ее рост на 8 пунктов; та же динамика доминировали и в других американских государственных выпусках. —прэд еврооблигаций Russia 30 к казначейским бумагам UST 10 сузилс€ на 8 пунктов до границы 146 пунктов.

 орпоративные облигации

¬торичный рынок

¬ корпоративном секторе российского долгового рынка в течение вчерашнего торгового дн€ инвесторы предпочитали покупать облигационные займы, большее внимание было уделено первому эшелону, среди которых можно отметить выпуски –∆ƒ-10 (YTM 9.07%), –∆ƒ Ѕќ-01 (YTM 8.94%), –∆ƒ-12 (YTM 8.56%). ѕо итогам дн€ объем торгов корпоративными и региональными облигаци€ми составил 84,8 млрд. рублей, из которых 21,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 62,9 млрд. рублей - на сделки –≈ѕќ. ¬ секции долговых займов ћосквы участники рынка предпочитали покупать, - в пределах 0,16% подросли выпуски 44-ый, 58-ой; до отметки 8,55% годовых снизилась доходность 54-го выпуска; на меньшем объеме рост котировок показали бумаги 45-го и 50-го займов. ¬ субфедеральном секторе четвертый выпуск самарской области подешевел на 0,90%; не изменились доходности п€того и восьмого выпусков московской области. ¬ секторе топлива и энергетики наибольший торговый оборот пришелс€ на третий и четвертый выпуски √азпромнефти, повысив котировки последнего на 0,15%; четвертый долг √азпрома закрылс€ с доходностью 4,76% годовых; на меньшем объеме на 1% вырос первый биржевой выпуск Ћукойла; первый займ ќ√ -2 подрос на 0,10%; четвертый выпуск ‘—  ≈Ё— вырос на 0,62%. ¬ секции св€зи и транспорта полностью отыграно было снижение бумаг дес€того выпуска –∆ƒ, котировки которого по итогам вчерашнего дн€ подросли на 2,33%; в пределах 0,18% прибавили бумаги двенадцатого и первого биржевого займа –∆ƒ; практически и с тем же доходност€ми остались облигации первого и третьего займов ¬ымпелкома; п€тый выпуск ћ“— прибавил 2,60%. ¬ финансовом секторе первый биржевой займ ћƒћ Ѕанка подрос на 0,59%; седьмой долг банка ѕетрокоммерц вырос на 0,67%; третий долг “ранскредитбанка закрылс€ с доходностью 10% годовых; третий и дев€тый выпуски –оссельхозбанка изменени€ доходности не показали.

¬елика веро€тность продолжени€ снижение доходностей облигаций первого эшелона, особое внимание может быть обращено на выпуски ћосквы.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: