Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[14.01.2010]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

Ситуация на рынке межбанковских кредитов в среду оставалась относительно спокойной. Средневзвешенная ставка однодневных рублевых кредитов (MIACR) немного подросла - на 39 базисных пунктов - до 3,34% годовых, но все равно была достаточно низкой.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 155,8 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,07% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 9,68 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,09%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 14 января незначительно снизился. Предстоящий налоговый период оказывает свое влиянии на уровень ликвидности. Между тем суммарные остатки на счетах Центробанка продолжают оставаться выше отметки триллион рублей. По итогам прошедшего дня совокупные остатки снизились в районе 5,1% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 394 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 624,2 млрд. руб. и 769,8 млрд. руб. на депозитных счетах.

На текущей неделе уплата налогов вряд ли вызовет серьезное напряжение на денежном рынке, который сейчас не испытывает проблем с рублевой ликвидностью. Тем не менее, мы ожидаем планомерный рост ставок денежного рынка, поскольку сегодня Банк России проведет аукцион по размещению двенадцатой серии облигаций Банка России (ОБР) на 150 миллиардов рублей. Напомним, что объем размещения ОБР-12 на аукционе 24 декабря составил 37,7 миллиарда рублей по номиналу при эмиссии в 50,0 миллиарда рублей и спросе в размере 65,1 миллиарда рублей, средневзвешенная доходность к погашению 15 июня 2010 года - 6,99 процента годовых.

Валютный рынок

В среду курс единой европейской валюты показал дальнейший рост торговых позиций. Росту позитивных настроений способствовал общий рост внимания участников рынка к рисковым операциям. Евро поднялся к иене на 0,87 процента до 132,91 после того, как во вторник потерял 1,4 процента. Фунт стерлингов повысился к доллару почти до месячного максимума в $1,6285 вслед за тем, как член Банка Англии Эндрю Сентанс сказал в интервью, что Центробанк вскоре перестанет увеличивать экономические стимулы. Курс австралийского доллара растет после выхода сильных данных о занятости в Австралии, которые подкрепили ожидания нового повышения процентных ставок австралийским ЦБ на заседании 2 февраля. Помимо этого в сторону дальнейшего роста курса единой европейской валюты выступают и ожидания предстоящего заседания ЕЦБ по уровню основных процентных ставок. Большинство экономистов ожидают, что Европейский центральный банк оставит ключевую ставку на рекордно низком уровне 1.0 еще в течение нескольких месяцев. Гораздо большую важность в себе будут нести последующие слова главы ЕЦБ Жан-Клод Трише, который может сообщить новую информацию о плане отмены мер, поддерживающий банковский сектор. По всей видимости, Трише затронет и последние важные вопросы в отношении финансовых проблем Греции. Учитывая, что рассмотрение программы стабилизации Греции еще не завершено, данные вопросы особенно будут интересны для внимания инвесторов.

Сегодня основное внимание инвесторов будет направлено на публикацию достаточно большого блока макроэкономической информации. В частности будут опубликованы данные по производственным запасам и товарам на складах и индекс розничных продаж в США. Между тем, как мы уже не раз отмечали, основное внимание и более сильную динамику движения могут вызвать корпоративные отчеты, которые ожидаются в ближайшее время.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе рублевого долга продолжаются покупки федеральных займов, лидирующие позиции по объему торов по итогам вчерашнего торгового дня заняли бумаги ОФЗ 46014, все сделки с которыми проводились в основном режиме торгов, повысив котировки выпуска на 0,77%. На 0,58% подросли облигации ОФЗ 25067, доходность которых достигла отметки 7,13% годовых. На минусовой территории закрепились лишь два выпуска, - ОФЗ 25062, ОФЗ 26200 снижение котировок которых было незначительным. В пределах 0,20% наблюдался рост в облигациях ОФЗ 25064, ОФЗ 25065. Пять сделок прошло с длинной ОФЗ 46020, котировки которой выросли на 5,59%, а доходность при этом снизилась до уровня 8,50% годовых.

На рынках emerging markets второй день подряд наблюдался рост доходности российского внешнего займа Russia 30, которая подросла на 5 пунктов до уровня 5,26%; что касается бразильского десятилетнего долга, погашение которого будет в 2020-м году, то его доходность снизилась на 8 пунктов до отметки 5,033%; выпуск с погашением в 30-м году так же показал снижение доходности на 3 пункта, которая закрепилась к концу торговой сессии на уровне 5,913%. В секции государственного долга США доходность тридцатилетнего выпуска добралась до максимальных значений за последние 7 месяцев, столь высокая волатильность объясняется предстоящим аукционом тридцатилетних бумаг и не очень хорошо прошедшим аукционом десятилетних US Treasuries 10, где доля иностранных инвесторов составила всего 29%. Таким образом, доходность тридцатилетнего долга США выросла на 8 пунктов до уровня 5,26%; десятилетний казначейский займ US Treasuries 10 закрылся с доходностью 3,797% показав ее рост на 8 пунктов; та же динамика доминировали и в других американских государственных выпусках. Спрэд еврооблигаций Russia 30 к казначейским бумагам UST 10 сузился на 8 пунктов до границы 146 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В корпоративном секторе российского долгового рынка в течение вчерашнего торгового дня инвесторы предпочитали покупать облигационные займы, большее внимание было уделено первому эшелону, среди которых можно отметить выпуски РЖД-10 (YTM 9.07%), РЖД БО-01 (YTM 8.94%), РЖД-12 (YTM 8.56%). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 84,8 млрд. рублей, из которых 21,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 62,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции долговых займов Москвы участники рынка предпочитали покупать, - в пределах 0,16% подросли выпуски 44-ый, 58-ой; до отметки 8,55% годовых снизилась доходность 54-го выпуска; на меньшем объеме рост котировок показали бумаги 45-го и 50-го займов. В субфедеральном секторе четвертый выпуск самарской области подешевел на 0,90%; не изменились доходности пятого и восьмого выпусков московской области. В секторе топлива и энергетики наибольший торговый оборот пришелся на третий и четвертый выпуски Газпромнефти, повысив котировки последнего на 0,15%; четвертый долг Газпрома закрылся с доходностью 4,76% годовых; на меньшем объеме на 1% вырос первый биржевой выпуск Лукойла; первый займ ОГК-2 подрос на 0,10%; четвертый выпуск ФСК ЕЭС вырос на 0,62%. В секции связи и транспорта полностью отыграно было снижение бумаг десятого выпуска РЖД, котировки которого по итогам вчерашнего дня подросли на 2,33%; в пределах 0,18% прибавили бумаги двенадцатого и первого биржевого займа РЖД; практически и с тем же доходностями остались облигации первого и третьего займов Вымпелкома; пятый выпуск МТС прибавил 2,60%. В финансовом секторе первый биржевой займ МДМ Банка подрос на 0,59%; седьмой долг банка Петрокоммерц вырос на 0,67%; третий долг Транскредитбанка закрылся с доходностью 10% годовых; третий и девятый выпуски Россельхозбанка изменения доходности не показали.

Велика вероятность продолжения снижение доходностей облигаций первого эшелона, особое внимание может быть обращено на выпуски Москвы.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: