Денежный рынок

Как мы и ожидали, начало текущей недели на российском денежном рынке проходит в спокойном режиме. Уровень рублевой ликвидности на протяжении последних дней находится в комфортном диапазоне 700,0-800,0 млрд.руб. На утро 13 октября суммарные остатки на счетах Центробанка снизились относительно предыдущего значения на 0,74% и остановились на отметке 761,1 млрд.руб., из которых на корреспондентских счетах 482,4 млрд.руб. и 278,7 млрд.руб. на депозитных счетах Банка России. Стоит отметить рост средств на депозитных счетах, который наблюдается третий торговый день подряд, увеличившись за данный период более чем на 120,0 млрд.руб. Благоприятный уровень рублевой ликвидности оказывает позитивное влияние на участников рынка межбанковских кредитов. Стоимость коротких рублевых займов по-прежнему находится в узком коридоре 5,00-6,00% годовых. По итогам торгов в понедельник средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых займов закрылась на отметке 5,52% годовых, что на 46 б.п. выше предыдущего значения.

Операции прямого РЕПО прошли в спокойной обстановке. Спрос на рублевые средства по данному инструменту продолжает снижаться. Вчера коммерческие банки на сессиях однодневного прямого РЕПО привлекли 57,4 млрд.руб., удовлетворив тем самым весь объем поданных заявок. На утренней сессии Центробанк предоставил 54,6 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,29% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 2,8 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 7,35% годовых. так же стоит отметить, что аукцион прямого РЕПО сроком 91 день не состоялся. На сегодняшних торгах по операциям прямого РЕПО коммерческим банкам будет предложено до 160,0 млрд.руб. По операциям семидневного РЕПО кредитные организации смогут привлечь 100,0 млрд.руб. а сессиях однодневного РЕПО лимит снижен на 10,0 млрд.руб. относительно предыдущего значения и составит 60,0 млрд.руб.

Состоявшийся вчера аукцион по предоставлению кредитов без обеспечения пользовался повышенным спросом со стороны коммерческих банков. При максимальной сумме размещения 15,0 млрд.руб., объем поданных заявок оказался вдвое выше. Таким образом Центробанк удовлетворил лишь часть заявок. При минимальной ставке 11,25% годовых средневзвешенная ставка составила 11,50% годовых. Участие в торгах приняли 27 коммерческих банков. Сегодня Минфин проведет аукцион по размещению 50,0 млрд.руб. на депозитные счета коммерческих банков сроком один месяц. Минимальная ставка установлена на отметке 9,75% годовых.

Валютный рынок

Начало недели продолжило тенденцию снижения курса американской валюты против основных валютных пар. Активность торгов находилась на низком уровне в связи с тем, что в США и Японии был выходной день. Вследствие чего финансовые рынки были закрыты. Определенную поддержку кросс-валютам оказали растущие позиции по фондовому рынку и ценам на нефть.

Нефть превысила $73 за баррель на фоне оптимизма относительно восстановления мировой экономики и признаков роста спроса на нефть. В понедельник появились признаки того, что основные экспортеры нефти пока не планируют увеличивать поставки. Так по сообщению источников, Саудовская Аравия в ноябре сохранит ограничения на поставки в Европу и Азию. На дальнейшее направление рынков на этой неделе окажут большое влияние финансовые отчеты ряда крупнейших американских компаний.

В ближайшее время инвестиционное сообщество будет с особым вниманием следить за отчетами крупных банков и компаний. В частности, будут опубликованы данные финансовых компаний JP Morgan Chase и Goldman Sachs.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственных рублевых займов, преобладали консолидационные настроения, незначительный рост доходности покали бумаги ОФЗ 25066 (YTM 9,08%), ОФЗ 25068 (YTM 9,68%). Пять сделок прошло с ОФЗ 25067 в основном режиме торгов оставив доходность на том же уровне, на малом объеме подросли несущественно котировки ОФЗ 26202 и ОФЗ 25069.

На внешних рынках продажи бумаг американского государственного долга продолжились, в пределах 13 пунктов выросли доходности семи, десяти и тридцатилетних бумаг; доходность Treasuries 10 выросла до отметки 3,386%; доходность тридцатилетних казначейских облигаций достигла уровня 4,224%; пятилетние билеты закрылись с доходностью 2,351% показав рост на 12 пунктов. Стоимость российского внешнего тридцатилетнего займа осталась без изменения, доходность бумаг Russia 30 сохранилась на отметке 5,426%. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к бумагам государственного десятилетнего долга США сузился на 13 пунктов вплотную приблизившись к границе 200 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Первый торговый день на этой недели проходил на консолидационной ноте, торговая активность была невысокой, а интерес инвесторов сместился в сторону облигаций второго эшелона. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 81,3 млрд. рублей, из которых 9,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 71,7 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москомзайма, покупались бумаги 62- го выпуска, доходность которого снизилась до отметки 10,09% годовых. На 0,83% снизились котировки 45-го выпуска, в пределах 1% выросли займы Москва-50 (YTM 9,22%) и Москва-63 (YTM 9,97%). В субфедеральном секторе на 0,20% подрос седьмой долг томской области, облигации Карелия 12 выросли на 1,42%; рост доходности показали третьего и пятого выпусков белгородской области, восьмой долг московской области подрос на 0,44%. В секции бумаг топлива и энергетики торги проходили на консолидационной ноте, на 0,22% подросли котировки бумаг 11-го выпуска Газпрома, второй долг ТГК-1 вырос на 0,14%; третий займ Газпромнефти прибавил 0,14%; не изменились доходности бумаг первого и четвертого биржевых выпусков Лукойла. В сегменте бумаг связи и транспорта третий выпуск Вымпелкома подрос на 0,51%; первый займ Трансконтейнера подешевел на 0,24%; седьмой и восьмой обязательства УралСвязьИнформа закрепились на положительной территории; на малых объема подросли котировки четвертого и пятого долгов МТС. В финансовом секторе снижение доходности замечалось в бумагах пятого долга банка ВТБ, десятого выпуска АИЖК; первый займ Транкредитбанка подешевел на 0,50%.

Сейчас на рынке рублевого корпоративного долга преобладают сдержанные настроения, участники рынка ждут новостей с внешних рынков, поэтому динамика торгов пока будет оставаться в том же русле.