Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[13.09.2005] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Котировки большинства рублевых облигаций выросли по итогам последних торгов, несмотря на снижение курса рубля к доллару и рост доходностей российских еврооблигаций. Высокий объем рублевой ликвидности продолжает поддерживать внутренний рынок инструментов с фиксированной доходностью. Вчера котировки базовых активов пошли вниз на ожиданиях того, что на ближайшем заседании ФРС все же повысит ставку на очередные 0.25%, несмотря на многочисленные призывы участников рынка сделать паузу в цикле повышения учетной ставки для поддержания экономики после урагана «Катрина». На этом фоне доходность UST 10 выросла на 5 базисных пунктов до 4.18% годовых.

Корпоративные облигации Большинство российских еврооблигаций закрылись в минусе. Наибольшее снижение продемонстрировали Газпром 20 (-0.73%), ЕвразХолдинг 09 (-0.68%) и Алроса 14 (-0.68%). На положительной территории торговались бумаги телекомов. Наибольший рост был зафиксирован в АФК Система 11 (+0.67%), Вымпелком 09 (+0.42%) и Альфа-Банк 07 (+0.18%). Среди наиболее ликвидных рублевых облигаций наибольший объем прошел в 14- ти сделках на 185 млн. рублей с бумагами 4-го выпуска Газпрома, средневзвешенная цена которых выросла на 0.25%. Большинство остальных ликвидных выпусков также подросли по итогам дня.

Во втором эшелоне наибольший оборот был зафиксирован в 17-ти сделках на сумму 24 млн. рублей с облигациями 3-го выпуска ЮТК, средневзвешенная цена которых выросла на 0.04%. На втором месте торговались бумаги 5-го выпуска УРСИ, средневзвешенная цена которых выросла на 0.11%. Замыкали тройку лидеров по обороту облигации 1-го выпуска Ленэнерго, средневзвешенная цена которых выросла на 0.23% номинала. Суммарный оборот по рыночным сделкам с корпоративными облигациями на ММВБ составил 500 млн. рублей по сравнению с 393 млн. рублей днем ранее.

Прогноз на сегодня Суммарные остатки на корсчетах и депозиты банков в ЦБ выросли до 388.9 млрд. рублей по сравнению с 353.9 млрд. рублей днем ранее, однодневные ставки MIACR вчера снизились до 1.29%, котировки доллара на утренней сессии выросли на 2.5 копейки. На наш взгляд, избыточная рублевая ликвидность продолжит оказывать на рынок повышательное давление. В связи с этим, мы рекомендуем увеличивать дюрацию портфеля.

Субфедеральные облигации: ситуация на рынке В субфедеральном секторе котировки наиболее ликвидного 39-го выпуска Москвы выросли на 0.25% при обороте 310 млн. рублей в 51-ой сделке. На втором месте по обороту заключенных сделок торговались бумаги 5-го выпуска Московской области, средневзвешенная цена которого выросла на 0.5% номинала. Суммарный оборот рыночных сделок на ММВБ составил 554 млн. рублей по сравнению с 365 млн. рублей днем ранее.

Государственные облигации: ситуация на рынке Котировки российских гособлигаций изменились по-разному. Индикативный выпуск Россия 30 снизился до 114.5%, доходность выросла до 5.32%, спрэд к UST 10 составил 114 базисных пунктов. Котировки России 18 снизились на 0.9% номинала. На этом фоне наиболее ликвидные рублевые облигации ОФЗ 46014, ОФЗ 46017 и ОФЗ 46018 выросли на 0.4% номинала. Наибольший объем прошел в 68-ми сделках с ОФЗ 26198, средневзвешенная цена которых выросла на 0.04% номинала. Суммарный оборот по сделкам с госбумагами на ММВБ составил 2.27 млрд. рублей по сравнению с 1.5 млрд. рублей днем ранее.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.3566 руб./$ по сравнению с 28.2517 руб./$ днем ранее.

Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «сегодня» составил 28.3572 руб./$ по сравнению с 28.2577 руб./$ днем ранее. Сделки заключались в диапазоне от 28.335 до 28.3785 рублей за доллар. Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «завтра» составил 28.3654 по сравнению с 28.2669 рублей за доллар днем ранее. Диапазон сделок от 28.3325 руб./$ до 28.39 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.2087 руб./$, дата исполнения фьючерса - сентябрь 2005 г. Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2306 $/ЕВРО.