Корпоративные и муниципальные облигации

В пятницу активность инвесторов снизилась по сравнению с предыдущим днем на 12,7 млрд. рублей. Котировки опять же продолжили разнонаправленную динамику, однако преобладали на рынке продавцы. Снизилась доходность Копейка2, ЮТК-4, АИЖК4, Газпром А6, Мос.обл6, Чувашия4. Увеличилась доходность Мос.обл. 5,6,7, МГор44, РЖД 2, 5, ФСК  ЕЭС 4,5, АИЖК-7 и др. Рублевая ликвидность по-прежнему достаточно высокая, соответственно ставки МБК также находятся на комфортных уровнях, что оказывает поддержку рублевым облигациям. Финансовая нестабильность на внешних рынках оказывает негативное влияние на внутренний рынок облигаций. Доходность России-30 выросла на 3 б.п., вслед за увеличением доходности 10-летних американских долговых обязательств на 4 б.п., при этом спред между этими бумагами расширился до 125 б.п.

Сегодня нисходящая динамика котировок российских облигаций продолжится, в особенности доходность наиболее ликвидных бумаг скорей всего будет расти, в связи с нестабильной обстановкой на внешних рынках, однако от резкого падения рынок защищает рублевая ликвидность.

Государственные облигации

Котировки ОФЗ в пятницу продолжили снижаться вслед за ухудшением конъюнктуры мировых долговых рынков. Падение цен большинства выпусков ОФЗ привело к тому, что средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД в пятницу выросла на 0,03 процентного пункта и составила 6,34% годовых. Активность на вторичном рынке рублевых гособлигаций была достаточно высокой - суммарный объем торгов ОФЗ 10 августа составил 4,686 млрд рублей против 904,205 млн рублей днем ранее. Лидером по объему торгов в пятницу стали ОФЗ 46021, с которыми было заключено сделок на сумму 2,004 млрд рублей, при этом средневзвешенная цена данных облигаций снизилась на 44 базисных пункта - до 99,91% от номинала, что соответствует доходности 6,43% годовых. В свою очередь средневзвешенная цена ОФЗ 46018 снизилась на 44 базисных пункта - до 111,15% от номинала, что соответствует доходности 6,47% годовых (объем торгов - 1,399 млрд рублей), ОФЗ 46020 - на 54 базисных пункта, до 102,22% от номинала, что соответствует доходности 6,84% годовых (объем торгов - 786,992 млн рублей), ОФЗ 25061 - на 1 базисный пункт, до чуть ниже 100% от номинала (доходность - 5,93% годовых, объем торгов -118,108 млн рублей). На рынке облигаций Банка России в последний день недели не было заключено ни одной сделки.