Внешний рынок: слабая статистика

Макроэкономическая статистика в среду вряд ли могла кого-либо порадовать. Первым задал общий тон Китай, апрельские темпы роста промпроизводства которого оказались слабее ожиданий – 7,3% против 8,6%. Затем были опубликованы данные по промпроизводству в Еврозоне – снижение составило 20,2% против прогноза в -17,6%. Ближе к вечеру (по московскому времени) вышли данные по розничным продажам и ценам на импортные товары – продажи упали на 0,4% против нейтрального прогноза (0%), а цены продолжают опережать ожидания экспертов - +1,6% против 0,6%.

На волне слабой статистики доходности казначейских облигаций США сдвинулась вниз - UST-2 – 0,867% годовых (-2б.п.), UST-10 – 3,121% годовых (-5б.п.), UST-30 - 4.103% годовых (-6 б.п.).

В секторе российских еврооблигаций видно замедление спроса. Котировки основного benchmark`а российских еврооблигаций, Rus-30 снизились в течение среды (по московскому времени) на 0,37%, до 100,16% от номинала, доходность выпуска составляет 7,47% годовых(+4б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 вырос до 434 б.п.

Внутренний рынок: Банк России – словом и делом

Монетарные власти РФ в очередной раз поддержали ралли на долговом рынке, приняв решение о снижении с четверга, 14 мая ключевых процентных ставок на 0,5 п.п. Таким образом, уровень ставки рефинансирования составил 12% годовых, по однодневным операциям прямого РЕПО – 9% годовых и т.д. Благоприятная внешняя и внутренняя конъюнктура, а также политический фактор подталкивает ЦБ РФ к смягчению кредитной политики. Под давлением спроса находятся кривая Москвы, Московской области и ряд «голубых фишек» (Газпромнефть, ВТБ).

На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли АльянсФин01(+3,51% от цены закрытия во вторник), НижгорОбл04(+2,1%), ЯрОбл08(+2,1%), МосОбл08(+0,95%), Москва45(+0,77%), ТрансКред01(+0,68%), ТрансКред01(+0,68%), Москва44(+0,61%), УралсибЛК02(+0,57%), ВТБ06(+0,46%), Система01(+0,38%), МосОбл07(+0,36%), МосОбл06(+0,26%). Снижались котировки следующих бумаг – КМЗ01(-2,16%), ПромТрактор02(-2,01%), МосОбл05(-2,01%), МИК01(-0,5%), МОЭК(-0,31%), РСХБ03(-0,02%).

Ликвидность на утро среды выросла до 831,2 млрд. руб. за счет роста депозитов банков в ЦБ до 451,5 млрд. руб. (+62,1 млрд. руб.) и средств на коррсчетах до 379,7 млрд. руб.(+33,1 млрд. руб.) Ставки O/N на МБК колеблются около 7-8% годовых. Позиции рубля на валютных торгах стремительно усиливаются – на середину среды доллар снизился на 0,36%(2,36% за последние 7 дней), до 32,019 руб., евро снизился на 0,2%(-0,31% за последние 7 дней), до 43,59 руб. В итоге уровень бивалютной корзины к рублю снизился на 0,35%(-1,3% за последние 7 дней), до 37,206 руб.