Денежный рынок

Ситуация на рынке МБК в понедельник продолжала характеризоваться крайне низкими ставками. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 3,25% годовых, прибавив 1 базисный пункт по отношению к предыдущему значению. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 4,3 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,7% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 13 апреля показал незначительное снижение остатков. По итогам понедельника совокупные остатки снизились на 2,44% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 148,6 млрд. руб. Центробанк РФ признал аукцион беззалогового кредитования на срок три месяца несостоявшимся из-за участия только одного банка, сообщил регулятор. ЦБР предлагал трехмесячные кредиты на 2,5 миллиарда рублей по ставке от 11,50 процента, но банки предпочитают более дешевые инструменты фондирования. В пятницу глава Центробанка РФ Сергей Игнатьев сказал, что иметь задолженность по беззалоговым кредитам "сейчас не модно". Сегодня ЦБР проведет пятинедельный беззалоговый аукцион на 5 миллиардов рублей с минимальной ставкой 11,25 процента. Также Минфин РФ проведет аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты на сумму 50 миллиардов рублей на 32 недели по ставке от 6,50 процента годовых. Напомним, что Банк России с 1 мая 2010 года сокращает на 10 процентов объем лимитов банков (максимально возможную сумму кредитования) по беззалоговым кредитам и обещает продолжить свою политику, но обходиться "без революций".

Валютный рынок

Валютный рынок замер в ожидании новых новостей по Греции. Напомним, что в понедельник курс единой валюты резко вырос вследствие достигнутых договоренностей по оказанию финансовой помощи со стороны Евросоюза и МВФ. Страны еврозоны готовы предоставить Греции кредит в размере 30 млрд. евро в течение первого года программы поддержки. Еще 10 млрд. евро готов предоставить Международный валютный фонд. В настоящий момент многие игроки валютного рынка уже начали сомневаться в том, что Греция сможет воспользоваться предоставленными денежными средствами. В частности инвесторы начали сомневаться в том, насколько эффективно Афины используют экстренные средства и смогут ли они справиться с долгами в долгосрочной перспективе.

В ходе ранней азиатской торговой сессии доллар упал к иене на 0,6 процента до 92,66 иены. Евро, который укрепился в понедельник на новостях о программе помощи Греции, потерял 0,7 процента до 125,84 иены. В ближайшее время инвесторы будут с особым вниманием следить за продажей греческих облигаций, чтобы понять, интересуются ли инвесторы ее госдолгом. В свою очередь, интерес игроков может переключиться на начинающийся сезон отчетности крупных американских компаний за первый квартал 2010 года.

На рынке нефти ситуация также остается достаточно спокойной. Нефть дешевеет во вторник, поскольку прогноз увеличения запасов в США повысил опасения по поводу излишних поставок на рынок и слабого роста спроса. В ходе азиатских торгов, майские фьючерсы на американскую легкую нефть снизились на $0,34 до $84,00 за баррель. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на $0,21 до $84,56. В ближайшее время нефтяные инвесторы будут ждать данных со стороны американского института нефти, который опубликует информацию о запасах вечером во вторник, а данные от государственного Управления по энергетической информации появятся вечером в среду. Помимо этого, данные о росте ВВП в Китае, которые выйдут в четверг, могут поддержать цены на нефть, Судя по прогнозам рынка, экономика Китая может показать рост на уровне 11,5 процента в первом квартале. Это может стать самым быстрым показателем квартального роста в годовом исчислении с третьего квартала 2007 года. Напомним, что импорт нефти в Китай в марте подскочил до 4,95 миллиона баррелей в сутки. Данные сообщения могут вновь поддержать котировки нефти и вывести их на новый уровень в $90 за баррель.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов наибольшие торговые обороты пришлись на длинные выпуски ОФЗ 46018, ОФЗ 46020 и ОФЗ 46021, сделки по которым проходили в основном режиме торгов, оставив котировки ОФЗ 46020 без изменения, а ОФЗ 46018 подросли на 0,19%. С доходностью 5,91% годовых закрылись облигации ОФЗ 25065; на меньшем объеме по итогам четырех сделок на 0,22% подросли бумаги ОФЗ 26200. Остальные выпуски консолидировались на достигнутых ранее уровнях.

На внешних рынках американские казначейские бумаги продолжают показывать рост своей стоимости, на этот раз фонд Pimco заявил, об ожидании дефляционного сценария в будущем, что сказалось на доходностях американских Treasuries, так доходность десятилетнего займа UST10 снизилась на 4 пункта до отметки 3,838%; тридцатилетние облигации закрылись с доходностью 4,977%, показав снижение на те же четыре пункта. Доходность российского внешнего тридцатилетнего займа продолжает оставаться на уровне 4,977%; спрэд при этом за счет роста US Treasuries 10 расширился на пять пунктов до границы 114 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секции облигаций рублевых корпоративных займов однонаправленных торговых настроений не замечалось; в целом можно констатировать очередной консолидационный день; существенного изменения котировок не происходило. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 141,8 млрд. рублей, из которых 14,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 12 млрд. рублей - на размещения, 115,7 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы, в пределах 0,50% снижение котировок показали бумаги 56-го выпуска; незначительное снижение доходности наблюдалось в бумагах 62-го займа; на негативной территории закрепились облигации 44-го, 49-го выпусков. В субфедеральном секторе прошли объемы в бумагах московской области; седьмой и восьмой выпуски показали несущественный рост доходности; девятый, напротив, на меньшем объеме подрос на 1,26%. В сегменте облигаций металлургии, продолжили рост котировки первого и второго выпусков Сибметинвеста; на малом объеме подросла доходность четвертого биржевого займа Северстали. В сегменте облигаций топлива и энергетики третий и четвертый выпуски Газпромнефти остались без изменения, закрепившись в незначительном минусе; те же консолидационные настроения замечались и в бумагах третьего и первого выпусков Башнефти; с доходностью 7,11% годовых закрылись первый и второй биржевые выпуски Лукойла; котировки седьмого биржевого займа снизились на 0,19%. В сегменте облигаций связи и транспорта наибольший торговый оборот в своем секторе показал четвертый выпуск МТС, доходность которого закрепилась на отметке 6,70% годовых; с доходностями, показанными на открытии остались 10-ый и 23-ий займы РЖД; шестнадцатый выпуск РЖД снизился на 0,16%; на меньшем объеме в пределах 0,13% снижались котировки первого и второго выпусков МТС. В финансовом секторе росли доходности в четвертом выпуске банка ВТБ 24; 14-м займе АИЖК; седьмом долге Россельхозбанка; пятом выпуске банка ВТБ и во втором биржевом выпуске ВТБ.

На фоне того, что ЦБ РФ не станет снижать ключевую ставку в ближайшее время, настроения инвесторов могут быть направлены в сторону незначительной фиксации прибыли в ближайшее время.