Денежный рынок

На рынке МБК ставки во вторник оставались на крайне низких уровнях. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 2,95% годовых, опустившись на 4 базисных пункта к уровню предыдущего дня. Ставки остаются вблизи минимумов с весны 2008 года.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 33,17 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,06% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 1,23 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,36%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 13 января показал новый рост позиций. Суммарные остатки на счетах Центробанка продолжают оставаться выше отметки триллион рублей. Суммарные остатки показали рост в пределах 3,36% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 469,1 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 742,1 млрд. руб. и 727 млрд. руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 3,762 миллиарда рублей из предложенных 15 миллиардов. Минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 11,25 процента годовых, ставка отсечения составила 11,30 процента годовых. Дата предоставления кредитов - 13 января 2010 года, дата возврата - 17 февраля 2010 года. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей.

Валютный рынок

После падения курс американской валюты немного отыграл часть утерянных ранее торговых позиций. В ходе азиатской торговой сессии доллар вырос против основных мировых валют. Индекс стоимости доллара к корзине из шести основных мировых валют вырос на 0,1 процента до 77,063 пункта. Во вторник он скатился до четырехнедельного минимума в 76,758 пункта. Котировки евро к доллару составили 1,4483/90. Очередной порцией негатива стало сообщение со стороны центрального банка Китая. Решение Народного банка Китая об ужесточении кредитно-денежной политики вызвало фиксацию прибыли по рисковым активам. Банк повысил требования к резервам коммерческих банков на 0.50%.

Некоторый оптимизм на рынке по единой европейской валюте был связан с выступлением министра финансов Греции Георгия Папаконстантиноу. В интервью немецкой газете во вторник он сообщил, что Греция больше не прячет скелетов в шкафу и может сократить дефицит бюджета. Тем самым он успокоил инвесторов, встревоженных понижением рейтинга этой европейской страны рядом международных агентств.

На текущий момент инвесторы сосредоточены на публикации сезонной корпоративной отчетности и данных макроэкономической статистики. Помимо этого в четверг инвесторы будут ожидать новостей со стороны Европейского Центрального Банка в отношении уровня основных процентных ставок и стимулирующего пакета мер.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов в большей степени преобладали инвестиционные настроения, лидером торгового дневного оборота стали облигации ОФЗ 25070, большая часть объема которого была проведена в режиме РПС, снижение котировок выпуска к концу торгового дня составило 0,29%; та же тенденция замечалась в бумагах ОФЗ 25068, здесь котировки, напротив, подросли на 0,80%. Разнонаправлено закрылись бумаги ОФЗ 25062 и ОФЗ 25063, доходность которых закрепилась на отметках 6,60% и 7,23% годовых соответственно. Снижение доходности показали бумаги ОФЗ 26200, заключать сделки, с которыми участники рынка предпочитали в режиме переговорных сделок. Облигации ОФЗ 46017 и ОФЗ 25069 на меньшем объеме так же показали рост, сделки по этим выпускам проводились в основном режиме торгов.

На внешних рынках доходность государственного десятилетнего долга США UST 10 снизилась на 10 пунктов до отметки 3,71%; доходность российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 подросла на 1 пункт, закрывшись на уровне 5,20%. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к десятилетнему казначейскому долгу США расширился на 12 пунктов до границы 149 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Вчерашний торговый день для рынка корпоративных облигаций протекал на благоприятной ноте, преимущественно наблюдалось снижение доходности корпоративных выпусков первого эшелона; наибольший торговый интерес преобладал в бумагах АФК Система (второй и третий выпуски), Вымпелкома (в третьем выпуске), четвертом выпуске Газпромнефти. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 96,1 млрд. рублей, из которых 12,3 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 0,5 млрд. рублей - на размещения, 83,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы, характер сделок был направлен в сторону повышения котировок, объемы торгов оставались невысокими, на этом фоне на плюсовой территории закрепились бумаги 61-го, 62-го выпусков; с доходностью 8,40% годовых закрылись бумаги 58-го займа; на малом объеме снижение доходности показали облигации 39-го, 44-го, 63-го выпусков. В субфедеральном секторе разнонаправлено торговались облигации московской области, на 0,25% подросли бумаги восьмого выпуска, на 1,92% подешевели облигации шестого выпуска, пятый долг изменения доходности не показал; четвертый и седьмой долги томской области подросли на 0,78%; четвертый займ самарской области подросли на 4,44%. В секторе облигаций топлива и энергетики проявление спроса было заметно на бумаги третьего и четвертого выпусков Газпромнефти; с доходностью 6,42% годовых закрылись бумаги четвертого выпуска Газпрома; второй выпуск ТГК-1 подрос на 0,36%; на меньшем объеме покупался четвертый долг Лукойла, котировки которого подросли на 1,53%. В сегменте облигаций связи и транспорта десятый долг РЖД потерял 1,46%; второй долг АФК Система продолжил показывать снижение доходности, которая на этот раз подобралась к отметке 11,09% годовых; третий долга АФК Системы закрылся с доходностью 11,45% годовых; покупки проходили в биржевом займе РЖД, шестнадцатом выпуске РЖД; 0,97% прибавил третий долг Вымпелкома. В финансовом секторе покупались бумаги восьмого и девятого выпусков Россельхозбанка, первый биржевой займ МДМ банка прибавил 1,29%.

Снижение доходности рублевого корпоративного долга наиболее вероятно в ближайшее время, преимущественно инвестиционное внимание будет обращено на выпуски первого эшелона.