Экономические новости

Банк России предлагает пересмотреть процесс хеджирования процентных рисков в банках, путем активизации процентных свопов на срок от одного года, привязанных к трехмесячному фиксингу ROISfix. Данная инициатива ЦБ РФ призвана заменить процентные свопы, привязанные к Libor и MosPrime, в свете последних событий, связанных с манипуляциями Libor.

По оценке Минэкономики, рост ВВП РФ во втором полугодии будет чуть меньше 3%.

Денежный рынок

На денежном рынке формальное увеличение ликвидности на счетах в ЦБ (суммарно на корреспондентских счетах и депозитах сумма остатков на начало дня выросла до 831,9 млрд рублей с 763 млрд вчера) было обеспечено притоком средств по операциям РЕПО в Банке России. Так, вчера регулятор разместил 247,5 млрд рублей в сроком на 1 день, сегодня предложив лишь 30 млрд рублей по данному инструменту. В то же время, сроком на 1 неделю Банк России разместил 1150 млрд рублей, тем самым расширив объем предоставленных средств, по сравнению с предыдущей неделей на 290 млрд рублей. Чистый дефицит ликвидности в секторе остается на уровней 1,45 трлн рублей, на начало понедельника 1,49 трлн рублей.

На межбанковском рынке ставки остаются в целом вблизи отметки 5% для банков первого круга в последние дни. Сегодня ставки находятся в диапазоне 5,0-5,5%, предпосылок для изменения рыночной конъюнктуры в ту или иную сторону в ближайшие дни не предвидится.

Валютный рынок

Евро приблизился к отметке 1,29 после одобрения Конституционным судом Германии участия страны в ESM в рамках лимита 190 млрд евро без согласия нижней палаты парламента. Таким образом, до отметки 1,30 существенных уровней сопротивления у европейской валюты нет. Данные по промышленному производству в Италии сегодня вышли выше прогноза: данные за июнь пересмотрены со спада на 8,2% в годовом исчислении до отметки 7,9%, в июле спад промышленности сократился до 7,3%, против ожидаемых 7,5%, что дает некоторые надежды на прохождение пика спада промышленности в стране в ближайшие месяцы. В то же время, рост потребительских цен в крупнейших европейских экономиках набирает обороты: годовая инфляция в Германии в августе ускорилась до 2,1% в годовом исчислении с 2,0% в июле, во Франции – до 2,4% с 2,2% месяцем ранее, в Испании – до 2,7% с 2,2% в июле. Рынки по-прежнему пребывают в зеленой зоне на ожидании начала следующего этапа скупки активов ФРС.

Российский рубль реализовал потенциал укрепления, о котором мы писали ранее. Рост цен на нефть выше отметки 116 долларов за баррель позволил отечественной валюте укрепится до 35,38 рублей к корзине, доллар подешевел до 31,31 рубля.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов настроения участников рынка в ходе вчерашнего торгового дня оставались в консолидационном русле, без изменения доходности торговались бумаги пятилетнего 208-го выпуска, двухлетнего 75-го. Котировки 76-го выпуска с дюрацией 1,4 года, а так же 80- го выпуска с дюрацией 3,88 года изменились, но незначительно, закрепив доходности на уровнях 6,57% и 7,46% годовых соответственно. Четырёхлетние 204-й и 206-й выпуски к концу вчерашней торговой сессии существенного изменения своей стоимости не показали, снизившись всего на 0,05%. Наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 205-го выпуска, доходность которого незначительно снизилась, закрепившись на отметке 7,76% годовых, что соответствует стоимости 99,91% от номинала.

На внешних рынках в секции бумаг американского государственного долга настроения инвесторов носили фиксационный характер, доходность десятилетних казначейских облигаций по итогам вчерашней торговой сессии подросла на четыре пункта до отметки 1,701% годовых; более чувствительный к инфляции тридцатилетний выпуск так же оказался под давлением его доходность закрепилась на отметке 2,853% годовых, показав рост доходности на четыре пункта. На рынках emerging markets российские еврооблигации Russia 30 показали консолидационный характер торгов, изменившись незначительно, доходность евробондов закрепилась на границе 2,871% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился еще на пять пунктов, составив к концу вчерашней торговой сессии 117 пунктов.

Корпоративные облигации

Торговая активность на рынке рублевого корпоративного долга заметно оживилась, котировки большинства наиболее торгуемых выпусков сумели немного подрасти, наибольшие торговые обороты пришлись на бумаги РЖД, 11-й выпуск снизился на 0,11%; девятый выпуск изменения доходности не показал, 15-й займ закрылся на уровне 100,8% от номинала, что соответствует доходности 7,18% годовых. Под давлением оказались бумаги МТС, восьмой выпуск снизился на 0,8%, закрывшись на уровне 98,41% от номинала; четвертый выпуск потерял 0,10% своей стоимости. Прошли сделки с двумя выпусками Роснано, рост котировок по которым составил 0,36%, закрепив доходность выпусков на отметке 9,58% годовых. В секторе облигационных займов Москвы однолетний 53-й выпуск закрылся несущественным ростом доходности, семилетний 48-й выпуск прибавил порядка 2,4%; на меньшем объеме на 0,73% снизился 56-й выпуск; а однолетние 39-й и 62-й выпуски подросли в пределах 0,35%. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой выпуск Северстали консолидировался на ранее достигнутом уровне, оставшись с доходностью 6,97% годовых; третий биржевой выпуск Мечела подешевел в пределах 0,3%; пятый выпуск Металинвеста закрылся незначительным снижением доходности, показав рост котировок на 0,10%; первый выпуск Сибметинвеста прибавил 0,09%, закрывшись на уровне 107,85% от номинала. В секции бумаг нефти, газа и энергетики восьмой выпуск Газпромнефти потерял 1,88%, показав на закрытии доходность 9,04% годовых; пятый биржевой долг Газпромнефти изменения доходности практически не показал; в пределах 0,10% подросли котировки десятого выпуска Газпромнефти; проявление спроса было заметно на бумаги девятого выпуска Газпромнефти, цена которого закрепилась на отметке 100,5% от номинала; третий и четвертые выпуски Башнефти существенного изменения доходности не показали. В финансовом секторе небольшое проявление спроса было заметно на облигации девятого выпуска ВЭБа, третьего выпуска Росбанка, в пределах 0,08% подросли котировки четвертого биржевого выпуска банка Тинькофф и восьмого биржевого выпуска ВТБ, первый выпуск банка Связной подешевел на 0,13%, показав на закрытии доходность 14,47% годовых; в пределах 0,56% снизился 16-й выпуск Россельхозбанка; седьмой биржевой выпуск Альфабанка закрылся с доходностью 8,75% годовых, что соответствуют цене 100,04% от номинала.