Денежный рынок

На рынке рублевых МБК ставки держались в четверг на крайне низком уровне. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 3,01% годовых, опустившись на 24 базисных пункта по отношению к предыдущему значению и достигнув минимума с 12 января.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 13,1 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,92% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 63,5 млн. руб. по средневзвешенную ставку 5,86%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 12 марта вновь показал рост остатков. Суммарные остатки на счетах Центробанка продолжают оставаться выше отметки триллион рублей. По итогам прошедшего дня совокупные остатки показали новый прирост в районе 10,5% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 330 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 579,9 млрд. руб. и 750,1 млрд. руб. на депозитных счетах.

Внешэкономбанк проведет 15 марта аукцион по размещению на депозитах банков пенсионных накоплений на срок 231 день в объеме 10 миллиардов рублей по ставке от 6,1 процента годовых, сообщила госкорпорация. Дата предоставления средств - 15 марта 2010 года, дата возврата - 1 ноября 2010 года. Минимальный объем одной заявки - 100 миллионов рублей. Власти РФ осенью этого года внесли изменения в инвестиционную декларацию ВЭБа, управляющего пенсионными накоплениями, чтобы повысить их доходность. Теперь ВЭБ может размещать пенсионные накопления в депозиты банков. Первый аукцион ВЭБ провел 29 декабря 2009 года, разместив 6,8 миллиардов рублей сроком на три месяца, средневзвешенная ставка составила 8,34 процента годовых. Второй аукцион ВЭБа в январе 2010 года был признан несостоявшимся, поскольку банки не заинтересовались предложенной ставкой.

Валютный рынок

В завершение недели курс американской валюты показал некоторое снижение основных торговых позиций по отношению к корзине мировых валют. Курс азиатской валюты снизился на фоне прежних опасений, что сильная иена будет серьезно тормозить восстановление японской экономики. Как следствие, Банку Японии придется смягчить политику на заседании 16-17 марта. Доллар поднялся на 0,1 процента до 90,60, отметки, близкой к двухнедельному пику в 90,83 иены, достигнутому в среду. Евро с утра подскочил до двухнедельного максимума 124,15 иены, но затем немного сдал позиции и торгуется на уровне 124,10 иены. К доллару евро вырос на 0,12 процента до $1,3695. В ходе вчерашней торговой сессии внимание игроков валютного рынка было также направлено на заседание Национального банка Швейцарии. Национального банка Швейцарии заявил, что банк будет продолжать принимать меры, направленные на недопущение излишнего усиления курса швейцарского франка.

На сырьевом рынке, цены на нефть показывают стабильную растущую динамику. В завершении недели нефть торгуется стабильно выше $82 за баррель в связи с надеждами на то, что спрос на энергоносители сохранится, несмотря на попытки Китая ужесточить денежно-кредитную политику. Импорт нефти в Китае вырос в феврале до второго исторического рекордного показателя, сообщило таможенное управление в среду, за день до того, как правительство опубликовало данные о том, что потребительская инфляция подскочила до 16-месячного максимума.

В ближайшее время инвесторы валютного рынка будут находиться в ожидании макроэкономических данных в США. На следующей неделе ожидается совещание глав Комитета Федеральной резервной системы США в отношении уровня основных процентных ставок.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Проявление спроса на бумаги рублевого государственного долга сохраняется, уровень рублевой ликвидности находится на максимальных отметках, что находит свое отражение на рынке ОФЗ. Наибольшие торговые обороты прошли в ОФЗ 25065, где основной объем прошел в режиме переговорных сделок по цене 114,65% от номинала; с доходностью 7,01% годовых закрылись бумаги ОФЗ 26202, оставив котировки не прошлых уровнях закрытия. На 0,13% подросли облигации ОФЗ 25064; в пределах 0,12% росли облигации ОФЗ 25066, ОФЗ 25073. С длинным выпуском ОФЗ 46020 прошло четыре сделки по цене 93,25% от номинала, повысив котировки выпуска на 0,48%.

На внешних рынках с начала марта доходности американских казначейских бумаг показывают рост, после того как страсти вокруг дефицита Греции постепенно затихают, заставляя участников рынка выходить из менее рискованных активов. На этой неделе правительство США разместило трех, десяти и тридцатилетние займы на общую сумму 74 млрд. долларов. За последние две недели доходность десятилетних нотов США US Treasuries 10 выросла на 11 пунктов, закрепившись в итоге к концу этой недели на отметке 3,73%; причем вероятней всего доходность UST 10 и дальше продолжит рости приближаясь к границе 4% на фоне обращения инвестиционного внимания на более рискованные активы. Доходность тридцатилетних государственных облигаций США снизилась на два пункта до отметки 4,67%. Рублевый внешний займ Russia 30 пока удерживается вблизи границы 5%, спрэд суверенного российского тридцатилетнего долга к государственному десятилетнему займу США закрепился на уровне 127 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Продолжающееся укрепление рубля и рост общего уровня рублевой ликвидности благоприятно сказываются на бумагах рублевого корпоративного долга, - продолжаются покупки первых двух выпусков Сибметинвеста; снижалась доходность и в облигациях первого и второго выпуска Башнефти. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 131,4 млрд. рублей, из которых 28 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 1,5 млрд. рублей - на размещения, 101,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы покупались бумаги 50-го и 58-го выпусков; в пределах 0,15% подросли бумаги 56-го, 62-го выпусков; с доходностью 7,67% годовых закрылись облигации 49-го выпуска. В субфедеральном секторе на 0,10% подросли котировки восьмого выпуска ярославской области, третий долг республики Удмуртия прибавил 0,45%; первый займ республики Саха вырос на 1,09%; на меньшем объеме пятый выпуск самарской области подрос на 1,43%; снижалась доходность в бумагах шестого выпуска московской области. В секции металлургии в пределах 0,40% росли котировки первого и второго выпусков Сибметинвеста; второй биржевой займ Северстали прибавил 0,29%; первый биржевой выпуск Мечела подрос на 0,8% закрывшись с доходностью 9,44% годовых. В секторе облигаций топлива и энергетики прошли покупки в первом и втором выпусках Башнефти; консолидировались на тех же позициях бумаги третьего и четвертого выпусков Газпромнефти; на 0,66% на меньшем объеме росли бумаги третьего долга Башнефти. В сегменте бумаг связи и транспорта первый выпуск Вымпелкома вырос на 1,05%; четвертый долг МТС прибавил 0,27%; пятый выпуск МТС подрос на 0,15%; 23-ий займ РЖД закрылся снижением доходности, которая к концу торговой сессии закрепилась на отметке 7,84% годовых. В финансовом секторе проявление спроса замечалось на облигации четвертого выпуска ВТБ 24; на 0,86% подросли облигации десятого долга АИЖК; первый займ ВТБ-Лизинга подрос на 0,35%; снижалась доходность и в пятом долге Петрокоммерцбанка, закрывшись на границе 9,92% годовых; под незначительным давлением оказались облигации девятого и тринадцатого выпусков АИЖК.

Проявление спроса на облигации корпоративного сегмента наиболее надежных заемщиков в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры будет сохраняться в ближайшее время.