Комментарий по долговому рынку

Валютные облигации

Накануне, как мы и предполагали, главным событием дня стал саммит ЕС, на котором обсуждался вопрос помощи Греции. Несмотря на то, что было достигнуто принципиальное решение помочь Греции, инвесторов несколько разочаровало отсутствие самого плана, кроме общих слов о намерениях со стороны официальных лиц. Конкретные мероприятия будут рассмотрены на встрече министров финансов ЕС на следующей неделе.

В результате евро значительно подешевел к доллару, упав с $1.38/евро до $1.365/евро, на моменте тестируя и отметку в $1.36/евро. Тем не менее, на американских фондовых площадках царил оптимизм, рост составил примерно 1%. Инвесторов приятно удивили данные с рынка труда, где количество американцев впервые обратившихся за пособиями по безработице упало до 440 тыс с 483 тыс. При этом ожидалось сокращения количества обращений лишь на 15 тыс.

Тем временем, на рынке российских евробондов по итогам дня Rus-30 вырос почти на . п.п. до 112.85% от номинала (YTM 5.35%). В результате, спрэд между Rus-30 и UST-10 сузился еще на 12 б.п. до 163 б.п. Суверенный риск на Россию CDS-5 опустился на 2 б.п. до 190 б.п.

Рублевые облигации

Активность торгов остается очень высокой, биржевой оборот вчера превысил 9 млрд руб. При отсутствии свежих инвестиционных идей внимание инвесторов обратилось на 2-ой эшелон. Так, наблюдалась активизация в региональных бондах – крупные сделки прошли в бумагах Красноярского Края-4 (YTM 8,69%), МосОбласть-8 (YTM 12,58%), Самарская Область-5 (YTM 9,49%), ХМАО-7 (YTM 9,17%). В секторе облигаций Москвы основной объем сделок был сосредоточен в 62-м выпуске эмитента (984 млн руб, YTM 8,11%).

В корпоративном секторе почти 2 млрд руб сделок пришлось на облигации ВТБ-24, упавшие в цене в пределах 1 п.п. на фоне проходящих размещений новых банковских выпусков. Так, вчера закончилось размещение двух выпусков РСХБ суммарным объемом 10 млрд руб. Спрос превысил предложение в 4 раза, составив 40,7 млрд руб. В бумагах 2-го эшелона – Ленэнерго, Мечел, Магнит-2, - напротив, наблюдался рост котировок.

На следующую неделю запланирован большой объем размещений – на уровне 24 млрд руб. свои облигации предложат Глобэксбанк, ГК Виктория и Северсталь.