Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в понедельник остались на крайне низком уровне. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 2,99% годовых, оказавшись на уровнях, достигавшихся до того лишь в мае 2008 года и ранее.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 43,19 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,07% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 582,8 млн. руб. по средневзвешенную ставку 6,02%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 12 января показал незначительный рост позиций. Суммарные остатки на счетах Центробанка продолжают оставаться выше отметки триллион рублей. Суммарные остатки показали незначительный рост в пределах 0,94% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 421,3 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 852,3 млрд. руб. и 569 млрд. руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

Начало недели на мировом валютном рынке началось с роста курсов высокодоходных валют. Инвесторы пришли на рынок воодушевленные хорошими прогнозами в отношении дальнейшего роста мировой экономики. В частности воодушевление принесли статистические данные со стороны китайской экономики. В частности КНР сообщила о рекордном объеме импорта отдельный видов сырья и более значительном, чем ожидали многие участники рынка, увеличения экспорта, что привело к росту спроса на наиболее рискованные активы. В сторону восстановления мировой экономики свидетельствует и серьезный спрос на рынке металлов. Медь в понедельник выросла в цене более чем на 3 процента за счет закупок фондов и выхода данных о росте китайского импорта, сгладивших негативное влияние изменения весовых коэффициентов индексов. В сторону восстановления спроса на курс единой европейской валюты также способствовали заявления со стороны главы Европейского центрального банка. В своем выступлении Жан-Клод Трише отметил, что мировая экономика продолжает восстанавливаться после самой глубокой рецессии за последние 70 лет. "Мы получаем подтверждение последовательной нормализации ситуации в экономике и того факта, что мы находимся в стадии восстановления, если говорить о глобальной экономике", - сказал президент ЕЦБ на пресс- конференции после заседания Банка международных расчетов в Базеле.

Трише также отметил заслуги развивающихся стран, играющих одну из главных ролей в процессе преодоления мирового экономического кризиса. "Это во многом произошло благодаря развивающимся экономикам, демонстрирующим устойчивость в период, оказавшийся наиболее тяжелым, если вести речь о падении производства, - сказал он. - Совершенно ясно, что они сейчас находятся в более динамичной фазе развития". Трише также напомнил о необходимости привести в порядок государственные бюджеты. "Мы посвятили много времени проблеме фискальных дисбалансов, необходимости вернуться...к нормальной и устойчивой фискальной позиции в среднесрочной перспективе".

В ближайшее время основное внимание инвесторов будет направлено на публикацию достаточно большого блока корпоративной информации в США, а также отчета ЕЦБ по дальнейшей денежно-кредитной политике.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного долга первый торговый день в этом году протекал на позитивной ноте, в среднем рост котировок по всем выпускам составил порядка 1,5%. Наибольший торговый оборот пришелся на выпуск ОФЗ 25070, доходность которого закрепилась на отметке 6,83% годовых; по итогам шести сделок на 1,77% подросли котировки ОФЗ 25069; три сделки прошли в бумагах ОФЗ 25062 снизив доходность до уровня 7% годовых. Шесть сделок по цене 98% от номинала прошло с ОФЗ 26199. На 1,1% выросли облигации ОФЗ 25067; десять сделок прошло с ОФЗ 46017 отправив котировки в плюс на 3,08%; на меньшем объеме покупались бумаги ОФЗ 26200, ОФЗ 25066, ОФЗ 25068.

На внешних рынках доходность американского государственного десятилетнего долга US Treasuries 10 по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на один пункт, подобравшись к отметке 3,823%. Российский внешний тридцатилетний займ Russia 30 изменения доходности не показал, оставив на уровне 5,195%. Спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к казначейским бумагам США составил 137 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В первый торговый день этой недели торги на рынке рублевого корпоративного долга протекали на благоприятной ноте, объемы торгов оставались невысокими, преимущественно сделки сконцентрировались в бумагах первого эшелона, где в большей степени и замечалось снижение доходности. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 54,9 млрд. рублей, из которых 8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 46,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы преобладала положительная динамика, объемы торгов оставались средними; наибольший торговый оборот пришелся на 62-ой выпуск, его котировки подросли на 1,1%; на 0,42% подросли бумаги 61-го займа; с доходностью 8,63% годовых закрылся 45-ый выпуск; на меньшем объеме покупался 54-ый выпуск. В субфедеральном секторе четвертый выпуск томской области снизился на 0,48%; второй долг республики Карелия потерял 0,10%; подросла доходность восьмого займа московской области, закрепившись на отметке 13,72% годовых. В секторе топлива и энергетики второй выпуск Мосэнерго потерял 0,15%; второй долг Тюменьэнерго прибавил 0,22%; в пределах 0,15% подросли котировки первого долга ТГК-1; четвертый выпуск Газпромнефти подрос на 0,34%; девятый долг Газпрома прибавил 0,41%; третий выпуск Газпромнефти закрылся с доходностью 8,88% годовых; четвертый займ ФСК ЕЭС подешевел на 0,26%; четвертый выпуск Газпрома потерял 0,18%. В сегменте бумаг связи и транспорта на 1,29% выросли котировки десятого выпуска РЖД; первый биржевой займ РЖД изменения доходности не показал, оставшись на уровне 9,20% годовых; незначительно подросла доходность 12- го долга РЖД; на плюсовой территории закрепились бумаги пятого выпуска МТС; на меньшем объеме проявления спроса было заметно на бумаги второго и третьего займов АФК Система; на слабых объемах подросли бумаги второго и четвертого выпусков МТС. В финансовом секторе восьмой и девятый выпуски Россельхозбанка подросли на 1,78% и 1,48% соответственно; пятый долг банка ВТБ потерял 0,53% своей стоимости; с доходностью 10,1% годовых закрылись облигации девятого и десятого выпусков АИЖК.

Высокий уровень рублевой ликвидности и низкие ставки на денежном рынке, при отсутствии внешнего негативного фона окажут поддержку облигационным рублевым корпоративным займам в ближайшее время.