Денежный рынок

Уровень рублевой ликвидности продолжает снижаться. Суммарные остатки на счетах Центробанка по итогам вчерашнего дня потеряли относительно предыдущего значения 6,10% и остановились на отметке 625,1 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах консолидировано 464,9 млрд.руб. и 160,2 млрд.руб. на депозитных счетах. Отметим, что уровень рублевой ликвидности снижается третью торговую сессию подряд, потеряв за данный период порядка 80,0 млрд.руб. На рынке межбанковских кредитов ставки по коротким займам продолжают оставаться выше 7,00% годовых. Средневзвешенная ставка оп предоставлению однодневных кредитов закрылась в четверг на отметке 7,26% годовых, против 7,23% годовых накануне. По операциям прямого однодневного РЕПО наблюдался умеренный спрос на рублевые средства. Объемы заключенных торгов оставались в рамках лимита предоставления средств, установленном Центробанком. На утренней сессии коммерческие банки привлекли 44,4 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,19% годовых. На дневных торгах Банк России предоставил 1,1 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 7,86% годовых. По фиксированной ставке 9,75% годовых объем заключенных сделок составил более 1,8 млрд.руб. На сегодняшних аукционах однодневного РЕПО Центробанк снизил лимит предоставления средств до 65,0 млрд.руб., что на 5,0 млрд.руб. ниже предыдущего значения.

Вчера Фонд ЖКХ провел аукцион по размещению временно свободных средств на депозитных счетах коммерческих банков. К размещению на депозит сроком 62 дня было предложено 9,5 млрд.руб. Как мы и предполагали, спрос на данном аукционе оказался выше максимального объема предлагаемых ресурсов. Совокупный объем поданных заявок составил 25,6 млрд.руб. Таким образом, из 12 заявок Фонд ЖКХ удовлетворил лишь половину, разместив средства под средневзвешенную ставку 10,70% годовых.

Сегодня основное внимание участников российского денежного рынка будет обращено на публикацию параметров предстоящих на следующей неделе аукционов беззалогового кредитования.

Валютный рынок

Склонность инвесторов к рисковым активам продолжает набирать с каждым днем все больше оборотов. Котировки единой европейской валюты показали рост торговых позиций более чем на 0.1 процента, достигнув уровня 1,4612/15, самой высокой отметки с начала 2009 года. Отличная статистика из Китая возродила веру в подъем мировой экономики и подвигла инвесторов перевести средства в более рискованные активы. Позитив по кросс-валютам также пришел и со стороны прошедшего заседания Банка Канады. Как и ожидалось, ставку оставили неизменной и главы ЦБ не отметили отрицательных моментов в развитие экономики и сворачиванию антикризисных мер правительства.

Нефтяные котировки на азиатских торгах в пятницу выросли на полпроцента, превысив $72 за баррель и продолжив начавшийся на прошлой сессии 0,9- процентный подъем на фоне благоприятных данных о запасах в США и оптимистичном прогнозе, данном Международным энергетическим агентством.

С технической точки зрения валютная пара приблизилась к ключевому уровню сопротивления 1.46 (последний уровень Фибоначчи), плюс психологически важный уровень. Пробитие данной отметки открывает путь к тестированию уровня 1.,4716 и 1.,4797.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федерального займа в четверг продолжил сохраняться спрос на наиболее ликвидные выпуски. Среди лидеров по торговым оборотом оказались ОФЗ 25066. При объеме заключенных сделок свыше 1,4 млрд.руб. данный выпуск прибавил в цене 0,05%. Доходность установлена на отметке 10,51% годовых. ОФЗ 25067 и ОФЗ 25064 также закрылись в положительной зоне, увеличившись на 0,24% каждый. В секторе государственного долга единственным выпуском, показавшим снижение цены оказались бумаги )ФЗ 25057, потерявшие 0,08%.

На внешних рынках по итогам торговой сессии в секторе американских бумаг доходности казначейских облигаций США продемонстрировали в основном отрицательную динамику. Доходность десятилетних казначейских билетов потеряла порядка 12-ти пунктов относительно предыдущего значения, достигнув 3,353% годовых; семилетний выпуск также покупался инвесторами, в результате чего доходность данных бумаг потеряла более 11 пунктов, закрывшись на уровне 2,954% годовых; доходность тридцатилетних облигаций США потеряла около 13 пунктов, составив 4,203% годовых. Единственным выпуском, показавшим рост доходности по итогам вчерашней торговой сессии оказался трехмесячный американский заем.

Отметим, что за текущую неделю было размещено US Treasuries на сумму 70 млрд. долл. Все размещения прошли с высоким переспросом, причем размещались как достаточно короткие 3-х летние выпуски, так и 30-и летние. Доходности по итогам всех размещений оказались ниже прогнозируемых. Соответственно высокий спрос на американские гособлигации сохраняется даже не смотря на падение доллара.

Спрос на бумаги развивающихся стран Бразилии и России также продолжил оставаться на высоком уровне. Доходность облигаций Russia 30 показала снижение на 3 пункта относительно предыдущего значения, остановившись на отметке 6,731% годовых; доходность десятилетнего государственного долга Бразилии снизилась на 5 пунктов до уровня 5,363% годовых. Таким образом, по результатам торгов в четверг спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к US Treasuries 10 расширился на 9 пунктов до 338 пунктов.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

На первичном рынке вчера началось размещение второго облигационного займа ООО Элемент Лизинг, входящего в структуру «Базовый элемент» О.Дерипаски. В ходе размещения компания установила ставку 1-7 купонов в размере 21,00% годовых. Планируемый объем размещения 2,3 млрд.руб.

Вторичный рынок

На вторичном рынке корпоративного долга неплохой торговый оборот пришелся на четвертый выпуск Волгателеком. В ходе торговой сессии данный выпуск прибавил 0,40%. В целом в бумагах сектора связи транспорта наблюдался умеренный спрос. Наибольший рост цены продемонстрировал 10-й облигационный заем РЖД, прибавивший более 2,00% на объеме порядка 1,3 млрд. руб. В бумагах компаний топливно-энергетического сектора царили разнонаправленные настроения. Лучше остальных себя чувствовали бумаги Лукойла, продемонстрировавшие рост в пределах 0,22-0,44%. Незначительное снижение котировок показали четвертый выпуск Газпромнефти, первый ГидроОГК, тринадцатый Газпрома, а также первый ТГК-6.