ВНЕШНИЙ ФОН

- Оптимизм появляется на рынке США вслед за позитивной экономической статистикой, однако, рост сдерживается нерешенным долговом кризисом Европы. На этом фоне Dow Jones вырос на 0,56% до 12,462.50, индекс Standard & Poor's 500 поднялся на 0,89% до 1,292.08; доходность UST-10 упала на 0,9 б.п. до 1,96.

- Агентство Fitch Ratings угрожает сократить на одну-две ступени рейтинги стран, находящихся на пересмотре, таких как Италия и Испания до марта 2012 г., хотя и не планирует снижать рейтинг Франции в отличие от агентства Standard & Poor's, которое в конце прошлого года пригрозило возможным понижением рейтингов большинства стран еврозоны, включая Францию и Германию, и также ожидается, что в ближайшее время агентство сообщит прогноз по рейтингам.

- Стоимость Brent опустилась на $0,33 до $112,95 за баррель в среду в связи с пессимизмом в отношении европейского долгового кризиса и роста запасов нефти в США на 397.000 баррелей за неделю с прогнозом последующего увеличения на 800.000 баррелей.

- Среди наиболее важных новостей сегодня бежевая книга ФРС США, ежеквартальный ВВП ЕС и торговый баланс Великобритании.

ДОЛГОВОЙ РЫНОК

Низкая активность на вторичном рынке. В понедельник на вторичном рынке не наблюдалось высокой активности, основной объем торгов происходил на фоне «переделки» портфелей. Сектор ОФЗ закончил день в зеленой зоне, показав рост котировок по большинству выпусков, обороты были равномерно распределены по бумагам разной дюрации. Итоговые объемы торгов госбумагами составили 10 млрд. руб., наиболее ликвидными были ОФЗ-25071 (2,4 млрд. руб./4 б.п./YTM 7,58%) и ОФЗ-25072 (2,5 млрд. руб./YTM 6,5%). В корпоративных выпусках особенно крупных сделок зафиксировано не было, игроки сосредоточились на бумагах с высоким инвестиционным рейтингом, также обратив внимание на металлургический и финансовые сектора. Объемы торгов бондами компаний составили 18,6 млрд. руб., заметными выпусками по оборотам были бумаги РЖД-18 (0,9 млрд. руб./YTM 8,53%), ФСК-19 (0,8 млрд. руб./YTM 8,62%), ВЭБ-9 (0,8 млрд. руб./YTM 8,7%).

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Высокая ликвидность на денежном рынке. На денежном рынке сейчас наблюдается характерная для января хорошая ситуация с рублевой ликвидностью: на счетах в ЦБ находится 1392 млрд. руб., что на 18,8 млрд. меньше, чем днем ранее. Ставка MosPrime после праздников в первый день расчета снизилась сразу на 66 б.п. Центробанк на фоне достаточных свободных средств снизил объемы фондирования, предоставляемого в рамках аукционов однодневного репо до 80 млрд. руб., которое было полностью выбрано банками; через недельный инструмент рефинансирования было взято лишь 0,3 млрд. руб. по фиксированной ставке. Минфин также разместил через аукцион 162,2 млрд. руб. бюджетных средств при таком же спросе. Мы считаем, что под данную ставку в 6.64% годовых при условии возврата средств 30 января участниками аукциона стали только госбанки. Также сегодня финансовым учреждениям предстоит возврат в казну средств бюджета на 190 млрд.руб.