СКОРО

Лизинговая компания Уралсиб завтра откроет на один день книгу заявок на покупку биржевых облигаций на 2 миллиарда руб. Размещение облигаций серии БО-02 запланировано на 16 января.

СЕГОДНЯ

Бежевая книга: мы не ожидаем сюрпризов. Сегодня выходит обзор ФРС (Beige Book) о состоянии экономики США в декабре. Маловероятно, что обзор покажет отклонения от траектории умеренного роста экономики, что дало бы основания для изменения политики ФРС. Следующее заседание FOMC пройдет 24–25 января. На сегодня также намечены выступления ряда представителей ФРС, что прольёт свет на их персональные оценки состояния экономики.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Представители ФРС, которые выступили на разных мероприятиях вчера, разошлись в своих оценках относительно будущей политики центробанка. Глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс заявил, что он видит «сильный» аргумент в поддержку новых покупок ипотечных облигаций ФРС, учитывая его ожидание, что инфляция упадет ниже 1.5% в этом году. Его коллега из ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж полагает, что необходимо сделать оценку, не увеличивает ли текущая политика вероятность возобновления финансового кризиса. Мы не ожидаем дальнейшего смягчения денежной политики в ближайшей перспективе. На текущий момент ФРС уже реинвестирует поступления от погашаемых госбумаг в ипотечные бумаги.

В Европе представители Fitch Ratings заявили, что решение по кредитным рейтингам европейских стран, поставленных 19 декабря на пересмотр с «негативным» прогнозом, скорее всего, будет принято к концу января текущего года. Рейтинги европейских стран могут быть снижены на 1–2 ступени. Глава отдела суверенных рейтингов агентства Дэвид Райли считает, что вероятность снижения суверенного рейтинга Италии очень велика, в то же время изменение рейтинга Франции в 2012 году эксперт называет маловероятным. Распад еврозоны не рассматривается агентством как базовый сценарий, а также то, что Европейский центральный банк обладает возможностями для дальнейшего увеличения объема активов на балансе.

Внутренний рынок

Вчера обороты торгов на рынке ОФЗ добрались почти до средних уровней, но активность торгов остается слегка праздничной. Преобладали покупки в ликвидных выпусках следом за продолжением роста цен на суверенные еврооблигации и укреплением рубля к корзине (с 35.85 в понедельник на закрытие до 35.57 к корзине по итогам вторника).

Минфин разместил на 19-дневный депозит в банках почти весь объем предложенных средств – 162.2 млрд руб. из 170 млрд руб. по средневзвешенной ставке 6.64% годовых при минимальной ставке отбора 6.5%. В отборе участвовали 4 банка. Таким образом возврат депозитов Минфину в объеме 190 млрд руб. до конца недели не приведет к существенному изменению ликвидности в банковской системе.

Постепенно Минфин будет уменьшать объем депозитов по мере зачисления остатков бюджета в Резервный фонд. По итогам декабря Резервный фонд вырос всего на 9.7 млрд руб., до 811.5 млрд руб., ФНБ – на 30 млрд руб., до 2794 млрд руб.

По предварительным неофициальным данным газеты Ведомости, по итогам 2011 г. профицит бюджета составил 414 млрд руб. или 0.8% ВВП. Оценка совпала с последними прогнозами Минфина в середине декабря. В декабре расходы превысили доходы почти на 955.4 млрд руб. Расходы бюджета в последний месяц составили 2.13 трлн руб., по данным Ведомостей, или почти 20% годовых расходов, что укладывается в практику последних нескольких лет.