Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[10.08.2011]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Экономические новости

Банк России в июле дважды сдвигал коридор колебаний бивалютной корзины, на данный момент коридор составляет 32,15-37,15 рублей.

Денежный рынок

Банковский сектор по-прежнему фиксирует расширение свободной ликвидности, сальдо остатков на корр. счетах и депозитах в ЦБ за день выросло на 28 млрд. рублей. Кроме того, до 540 млрд. рублей выросло сальдо по операциям ЦБ на начало дня. Вчерашний аукцион Минфина продемонстрировал не ограниченный, как мы ожидали, а ажиотажный спрос. Минфину удалось разместить все предложенные 40 млрд. рублей при спросе 93 млрд. рублей. До конца недели значимых событий на денежном рынке не ожидается. Сегодня состоится размещение 10 летних ОФЗ на 20 млрд. рублей, при одновременном погашении ОФЗ на 15,5 млрд, и выплате купонов по ОФЗ на 15,9 млрд. рублей. В связи с поступлением дополнительной ликвидности, спрос на ОФЗ может быть предъявлен, однако долгосрочность бумаги ограничивает спрос в условиях нервозности на рынках. Завтра ожидается размещение ОБР на 10 млрд, спроса на которые мы не ожидаем. На следующей неделе начинается период налоговых выплат августа, в связи с чем дальнейшего расширения ликвидности в системе не предполагается. Мы ожидаем достижения отметки 1,2 трлн. рублей свободной ликвидности на конец текущей недели.

Ставки межбанковского рынка демонстрируют еле заметное снижение на открытии, благодаря достаточным уровням ликвидности и коррекционному укреплению рубля. MosPrimeRate o/n вчера достигла 3,96%.

Валютный рынок

Вчерашнее заседание ФРС оправдало ожидания участников рынка: несмотря на отсутствие конкретного заявлений об очередном QE, денежные власти США намекнули на возможное использование дополнительных инструментов поддержки экономики (без конкретизации). Также, отметив большую, чем прогнозировалось ранее, слабость американской экономики, обещали не повышать ставки как минимум до середины 2013 года. В результате, европейская валюта укрепилась до 1,437, подойдя вплотную к верхней границе широкого коридора. Мы ожидаем существенный уровень сопротивления в районе 1,44 по паре, что не позволит европейцу закрепиться выше 1,44 пунктов. Присутствие ЕЦБ на долговом рынке Европы обеспечивает расширение ликвидности в евро, при де-факто той же монетарной политике в США. В пятницу ожидается блок макроэкономических данных по Европе, который предполагает замедление инфляции при одновременном замедлении роста экономики и промышленного производства. В результате, ближе к концу неделе сложная ситуация в Еврозоне вновь будет выходить на первый план, что может привести к коррекции единой валюты.

Российский рубль, вместе со стабилизацией нефти на отметке 105 долларов за баррель, несколько отыграл падение последних дней, укрепившись к корзине до 35,25 рублей с максимальных 33,9 рублей вчера. Как мы и предполагали, на национальном валютном рынке происходит консолидация на текущих уровнях.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов фиксация прибыли на фоне панических настроений, царящих на фондовых площадках продолжились. Наибольший торговый оборот был зафиксирован в трехлетних бумагах ОФЗ 25077, доходность которых к закрытию торгового дня подобралась к отметке 7,65% годовых. Больше 1% своей стоимости от уровней открытия потерял пятилетний ОФЗ 26204, его доходность к концу дня закрепилась на отметке 7,97% годовых. В пределах 0,7% снижение котировок показали трехлетние бумаги ОФЗ 25075, ОФЗ 25079. По итогам восьми сделок на 1,71% снизился ОФЗ 25071. Пятилетний ОФЗ 46021 закрылся на уровне 89,2% от номинала.

На внешних рынках в секции американского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии преобладали покупательские настроения, доходность десятилетних казначейских билетов к концу торговой сессии снизилась до отметки 2,275% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 3,647% годовых. На рынках emerging markets доходность российских тридцатилетних еврооблигаций снизилась на три пункта до границы 4,354% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился до отметки 208 пунктов.

Корпоративные облигации

Продажи в секторе рублевых корпоративных облигаций преобладали в течение всего вчерашнего торгового дня; под давлением оказались бумаги наиболее надежных заемщиков, чья дюрация была больше 3,5 лет, в частности распродавались первый и второй выпуски Русгидро, 16-ый выпуск РЖД, 13-ый выпуск Мечела, восьмой выпуск МТС, седьмой выпуск Вымпелкома. В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 62-го выпуска, доходность которого продолжила расти, достигнут к концу вчерашнего торгового дня отметку в 6,81% годовых; в пределах 1% снижение котировок замечалось в бумагах 49-го выпуска. В муниципальном секторе седьмой выпуск московской области подешевел на 1,63%; пятый выпуск костромской области снизился на 0,69%. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой выпуск Северстали изменения доходности практически не показал; 15-ый выпуск Мечела снизился на 0,15%; первый биржевой займ Мечела прибавил 1,74%; снижение доходности до отметки 6,61% годовых показал третий биржевой займ Норильского никеля; на меньшем объеме подросли доходности в облигациях четвертого и пятого выпусков Мечела. В секции бумаг топлива и энергетики наибольшие торговые обороты в секторе прошли в бумагах первого и второго выпусков Русгидро, котировки которых снизились в пределах 1%; на 0,29% подешевел третий выпуск Мосэнерго; восьмой выпуск ФСК ЕЭС закрылся с доходностью 6,74% годовых; третий и четвертый выпуски Газпроменфти так же закрепились на негативной территории. В сегменте облигаций связи и транспорта шестой долг Вымпелкома изменения доходности не показал, оставшись на уровне 8,27% годовых; 16-ый выпуск РЖД снизился на 0,41%; продавался восьмой выпуск МТС, доходность которого закрепилась на границе 8,16% годовых; третий выпуск Вымпелкома снизился на 1%; под давлением оказался трехлетний 23-ий выпуск РЖД. В финансовом секторе 11-ый выпуск Номос банка снизился на 0,45%; продавались третий и девятый выпуски Россельхозбанка; на 2,98% рухнул третий биржевой выпуск Промсвязьбанка; пятый биржевой займ ВТБ закрылся с доходностью 6,70% годовых.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов