Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[10.08.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

С сегодняшнего дня Банк России снижает на 25 б.п. ставку рефинансирования с 11,00% до 10,75% годовых. По сообщению Центробанка с 10 августа также будут снижены ставки по основным операциям. Данное решение Банка России обусловлено совокупностью макроэкономических тенденций, в частности, постепенным ослаблением рецессии в мировой экономике и появившимися признаками замедления спада в реальном секторе российской экономики. Несмотря на заявление представителей ЦБ о снижении основных ставок по своим инструментам, торги на российском денежном рынке в пятницу проходили в обычном режиме. Объем заключенных сделок по операциям прямого однодневного РЕПО составил 29,2 млрд.руб. На утренней сессии коммерческие банки привлекли 28,9 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,17% годовых. На дневной сессии Центробанк предоставил 0,3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,34% годовых. На двух аукционах объем заключенных сделок соответствовал спросу. Сегодня Банк России предложит кредитным организациям 40,0 млрд.руб. Из них 30,0 млрд.руб. коммерческие банки смогут привлечь по операциям однодневного РЕПО при минимальной ставке 7,75% годовых и 10,0 млрд.руб. по операциям РЕПО сроком один год при минимальной ставке 10,50% годовых. На рынке межбанковских кредитов стоимость заемных средств находилась в пределах 5,00-7,00% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,37% годовых, прибавив к предыдущему значению 15 б.п.

На утро 10 августа уровень рублевой ликвидности продемонстрировал снижение. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 842,2 млрд.руб., снизившись относительно предыдущего значения на 3,85%. Пополнить запас ликвидных средств коммерческие банки смогут за счет участия в аукционах беззалогового кредитования, запланированных на понедельник и вторник текущей недели. Сегодня Банк России предложит 75,0 млрд.руб. сроком на 6 месяцев при минимальной ставке 12,00% годовых. Уже завтра кредитные организации смогут привлечь до 60,0 млрд.руб. сроком на пять недель при минимальной ставке 11,50% годовых.

По нашему мнению, ситуация на внутреннем рынке в ближайшие дни будет оставаться спокойной. Учитывая отсутствие налоговых платежей и лишь незначительные выплаты по ранее привлеченным кредитам, мы ожидаем, что ставки на межбанке могут показать снижение при росте рублевой ликвидности.

Валютный рынок

В пятницу курс американской валюты изменил прежним тенденциям. Доллар подскочил к иене на 2 процента и прибавил более одного процента относительно корзины валют после того, как данные о занятости в США подтвердили, что экономика страны выходит из глубокой рецессии. олларовый индекс, отражающий стоимость валюты США к корзине шести основных валют мира, упал на 0,2 процента до 78,807. Евро повысился к доллару на 0,2 процента до $1,4204 после того, как упал более чем на один процент в пятницу, однако держится ниже максимального годового уровня в $1,4448, установленного на торговой платформе EBS на прошлой неделе. К иене доллар опустился на 0,4 процента до 97,26 после того, как достиг восьминедельного максимума в 97,79 иены в пятницу.

Доллар начал неделю небольшим снижением после пятничного ралли, вызванного выходом более сильной, чем ожидалось данных о занятости в США. На этой неделе в центре внимания участников валютного рынка будет заседания ФРС. Участники рынка также будут следить за данными о международной торговле США в среду и о розничных продажах за июль в четверг. Данные о ценах потребителей, промпроизводстве и доверии потребителей в США будут опубликованы в пятницу.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов основная торговая активность пришлась на бумаги ОФЗ 46003, котировки которых почти не изменились, закрывшись с доходностью 9,16% годовых. По итогам четырех сделок ОФЗ 25061 подросли на 0,15%; на меньших объемах проводились сделки с ОФЗ 25063 и ОФЗ 46005 котировки которых остались на том же уровне.

На внешних рынках пятничная торговая сессия для бумаг американского государственного долга складывалась не совсем удачно, по бумагам со сроками погашения больше года, доходность в среднем подросла на 10 пунктов, доходность десятилетних казначейских билетов США выросла в течение торговой сессии на 10 пунктов до отметки 3,858%; тридцатилетие государственные облигации США закрылись с доходностью 4,605%. Российский внешний тридцатилетний займ изменения доходности к закрытию не показал, его доходность закрепилась на отметке 7,321%; бразильский государственный десятилетний займ закрылся с доходностью 5,684%. Спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к государственному американскому долгу США US Treasuries 10 сузился на 10 пунктов до уровня 346 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Пятничная торговая сессия для корпоративных бумаг первого эшелона складывалась неплохо, по тем выпускам, где замечались торговые объемы, наблюдался рост котировок. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 72,2 млрд. рублей, из которых 28 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 44,2 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы основной объем пришелся на 59-ый выпуск, доходность которого осталась на уровне открытия, на 0,38% подросли котировки 61-го и 63-го выпусков, на меньшем объеме снижение доходности показали бумаги 41-го, 56-го и 44-го выпусков. В субфедеральных бумагах проявление спроса замечалось на облигации пятого выпуска московской области и на шестой долг республики Коми; рост доходности показали бумаги шестого, восьмого долга московской области, пятого новосибирской. В секции бумаг топлива и энергетики покупались облигации третьего и четвертого выпусков Газпромнефти, 18-ый и 19-ый биржевые выпуски Лукойла изменения доходности не показали, одиннадцатый долг Газпрома подрос на 0,14%. В сегменте бумаг связи и транспорта десятый долг РЖД прибавил 0,24%; первые займы Вымпелкома и МТС закрепились на негативной территории, третий долг МТС закрылся с доходностью 11,96%, незначительно изменившись от уровня открытия. В финансовом секторе второй выпуск ВТБ-Лизинга прибавил 0,21%; первый долг лизинговой компании Уралсиб подрос на 0,10%; на меньшем объеме покупались бумаги пятого и шестого выпусков банка ВТБ, на 1,15% вырос второй займ АИЖК, с доходностью 12,57% годовых закрылся второй долг Россельхозбанка.

Снижение бумаг первого эшелона наиболее вероятный сценарий в течение сегодняшней торговой сессии.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: