Денежный рынок

Межбанковские ставки достаточно стабильны – уровень Mosprime o/n колеблется на уровнях 4,6-4,75% годовых. Хотя ближе ко второй половине торгов вторника был замечен некоторый всплеск межбанковских ставок Суммарные остатки на счетах в ЦБ РФ серьезно не меняются, при этом вчера банки более охотно размещали средства на депозиты в ЦБ РФ. Длинные деньги посредством РЕПО с ЦБ РФ пока серьезно не востребованы участниками рынка, так как вчерашний аукцион РЕПО сроком на 1 год при лимите 500 млрд. руб. был выбран лишь на 28,6 млрд. руб. Сегодняшний аукцион РЕПО на 7 дней был востребован на 73 млрд. руб.

Валютный рынок

Полноценные торги стартовали в Европе сегодня. Статистика по Европейскому региону выходила смешанной: динамика экспорта в Германии за февраль оказалась серьезно лучше ожиданий, пока немецкой экономике удалось избежать провала в экспорте в рамках ежемесячной динамики, однако ухудшение ситуации в последние месяцы сохраняется. В то же время по Франции были опубликованы провальные данные по динамике промышленного производства, которое ушло в уверенный минус по итогам февраля. В то же время в ходе азиатской торговой сессии была предпринята попытка укрепления европейской валюты – котировки EUR/USD поднимались выше уровня 1,3140. Однако после старта полноценных торгов в Европе в центре внимания снова оказалась ситуация на долговом рынке Италии и Испании, где доходности вновь стали штурмовать локальные максимумы последних месяцев, в итоге доходность десятилетних бондов Испании превысила 5,8% годовых, Италии 5,5% годовых. Под влиянием негативного развития событий на долговом рынке котировки EUR/USD скатились к уровням 1,3050-1,3070. Резюмируя, можно отметить отсутствие кардинальных сигналов об улучшении ситуации в экономике Еврозоны, в связи с чем тема с распродажей бондов периферийных стран может сохраниться – не исключается попытка штурма уровня 1,30 в валютной паре EUR/USD.

Российский рубль плавно слабеет, однако выраженной динамики пока нет – котировки бивалютной корзины стагнируют вокруг уровня 33,80. Участники российского валютного рынка ждут сигналов с рынка нефти, где котировки нефти марки Brent никак не могут уверенно пробить свои локальные минимумы. Краткосрочные цели на уровнях 34-34,50 по бивалютной корзине могут реализоваться при соответствующем провале цен на нефть.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга первый торговый день на этой неделе протекал в умеренно-негативном русле. В пределах 0,30% снизились котировки двух четырехлетних выпусков ОФЗ 26204 и ОФЗ 26206. Более длинный семилетний 207-й выпуск закрылся с доходностью 8,26% годовых, что соответствует стоимости 100,5% от номинала. Несущественным ростом доходности закрылись 78-й и 79-й выпуски; в пределах 0,05% снизились бумаги ОФЗ 25068, ОФЗ 25076. 29 сделок прошло с ОФЗ 26205 по итогам которых выпуск подешевел на 0,21%, закрывшись с доходностью 7,93% годовых. Не изменилась доходность в ОФЗ 25073, стоимость которого осталась на отметке 100,2% от номинала.

На внешних рынках в сегменте облигаций государственного долга США доходность десятилетних казначейских бумаг US Treasuries 10 не изменилась, оставшись на отметке 2,047% годовых; тридцатилетние государственные облигации закрылись с доходностью 3,197% годовых, показав снижение на один пункт. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 показала рост на шесть пунктов до отметки 4,139% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на девять пунктов, закрепившись на отметке 209 пунктов.

Корпоративные облигации

Настроения участников рынка рублёвого корпоративного долга сохранялись в консолидационном русле. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность заметно оживилась, наибольшие торговые обороты показали бумаги 49-го и 56-го выпусков, котировки которых закрепились на отрицательной территории; однолетний 53-й выпуск подрос на 0,15%; на меньшем объеме незначительным ростом доходности отметились облигации 45-го выпуска Москвы. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций в переделах 0,3% выросли облигации девятого выпуска республики Коми; второго долга Краснодарского края; несущественно подросли котировки пятого выпуска самарской области; седьмой выпуск московской области изменения доходности не показал. Среди облигаций металлургического сектора на негативной территории оказался 23-й выпуск Алросы; 21-й выпуск Алросы изменения доходности не показал; на 0,52% вырос второй выпуск Мечела шестой биржевой займ ММК закрылся ростом доходности до уровня 9,92% годовых; несущественная фиксация прибыли так же замечалась в бумагах пятого биржевого выпуска ММК. В секции бумаг нефти, газа и энергетики девятый выпуск Газпромнефти изменения доходности не показал; седьмой биржевой выпуск Лукойла снизился на 0,73%; третий выпуск Альянса прибавил 0,10%; девятнадцатый выпуск ФСК ЕЭС подешевел на 1,94%; не изменились доходности в шестом биржевом займе Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта восьмой долг МТС прибавил 0,23%; третий выпуск Теле2 подрос на 0,2%; в пределах 0,05% подросли котировки первого биржевого займа Аэрофлота, третьего выпуска ВымпелКома; на меньшем объеме первый выпуск ВымпелКома вырос на 0,89%. В финансовом секторе первый биржевой выпуск Росбанка изменения доходности не показал; однолетний пятый займ Россельхозбанка вырос на 2,2%; второй выпуск банка Москвы снизился на 0,12%; второй долг Промсвязьбанка подешевел на 0,19%. В секторе розничной торговли первый и четвертый выпуски ИКС 5 существенного изменения доходности не показали; шестой биржевой долг Магнита снизился на 0,35%.