Денежный рынок

На рынке межбанковских кредитов во вторник уровень процентных ставок показал позитивную динамику. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 5,92% годовых, поднявшись на 104 базисных пункта по отношению к уровню предыдущего торгового дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 74,9 млрд. руб. под средневзвешенную ставку % годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 102,97 млн. руб. по средневзвешенную ставку 6,97%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 09 декабря вновь показал рост своих позиций, превысив суммарное сальдо за один триллион рублей. Суммарные остатки на счетах Центробанка выросли на 4,94% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1021,1 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 565 млрд. руб. и 456,1 млрд.руб. на депозитных счетах.

На аукционах однодневного прямого репо в среду Центробанк РФ установил на уровне 75 миллиардов рублей. Минимальная ставка однодневного репо составляет 6,25 процента годовых. ЦБ РФ сохранил лимит средств, предоставляемых кредитным организациям по сделкам "валютный своп", заключенным 9 декабря 2009 года, в размере 10,0 миллиарда рублей.

Валютный рынок

На мировом валютном рынке продолжается негативное давление на кросс-курсы. В частности курс единой валюты продолжил снижение в район уровня 1,4680. Помимо негативных статистических данных по Германии, негативных настроений по единой валюте добавило решение рейтингового агентства Fitch Ratings понизить долговой рейтинг Греции до "BBB+" с негативным прогнозом. В тоже время, агентство Moody's понизило оценку шести компаний Дубая. В сторону снижения послужили новости, что власти эмирата отказались отвечать по обязательствам задолжавшего холдинга DP World. На рынке наблюдается бегство от наиболее рисковых активов. В частности в красной зоне пребывают не только курс единой европейской валюты, но и кросс-курсы высокодоходных валют развивающихся стран, акций и сырьевых площадок. Азиатская торговая сессия прошла в достаточно спокойном русле. Курс азиатской валюты вырос к основным валютам, в результате чего доллар несколько опустился. Евро поднялся на 0,6 процента к фунту в преддверии выступления министра финансов Британии Алистера Дарлинга, который должен сообщить о состоянии бюджета в 15.30 МСК. К доллару евро был стабилен на уровне $1,4665.

Сегодня внимание игроков валютного рынка будет также направлено на заявления администрации президента США Барака Обамы. Как ожидается, чиновники могут объявить о намерении продлить срок действия $700-миллиардной программы помощи до октября следующего года, сообщили представители администрации на условиях анонимности. Как передает Reuters, один чиновник сказал, что администрация, как ожидается, пообещает использовать не более $560 миллиардов из этой программы. Другой добавил, что план состоит в том, чтобы помочь домовладельцам сохранить за собой закладные, а также увеличить кредитование небольших компаний, что подстегнет рост занятости. Помимо этого, в среду Обама намерен встретиться с лидерами демократов и республиканцев в Белом Доме, для того чтобы представить свое видение разрешения ситуации на рынке труда. Напомним, для того чтобы снизить 10-процентную безработицу, Обама наряду с другими мерами предложил во вторник сократить налоги для малого бизнеса и льготы за энергоэффективность.

На мировом рынке нефти ситуация продолжает оставаться в рамках бокового торгового канала. На азиатских торгах котировки превысили $73 за баррель после того, как в ходе предыдущей сессии они потеряли более $1, благодаря данным о неожиданном сокращении запасов в США, однако рост цен был сдержан упорным сопротивлением доллара.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов замечалось снижение котировок в пределах 0,4%. Продавались бумаги ОФЗ 25068; с ОФЗ 26198 сделки проходили в режиме РПС о цене 94,45% от номинала. Шесть сделок прошло с ОФЗ 25062 большая часть сделок, по которому так же проходила в переговорном режиме. На 0,53% подешевели облигации ОФЗ 26202, с которыми участники рынка провели шесть сделок. С доходностью 8,28% годовых закрылись облигации ОФЗ 25067.

На внешних рынках в секции американского государственного долга преобладали инвестиционные настроения, на фоне очередного удачного размещения трехлетних облигаций Казначейства США и снижения инвестиционного рейтинга Греции. Аукцион по доразмещению трехлетних выпусков US Treasuries прошел весьма успешно, снизив доходность до минимальных отметок с января этого года, некоторые инвесторы выходят из рискованных активов, приобретая за полученную наличность наиболее надежные инструменты, которыми и являются американские государственные долговый займы. Доходность двухлетних казначейских билетов США снизилась на 4 пункта до отметки 0,724%; покупки проходили и в более длинных выпусках доходность десятилетнего займа UST 10 снизилась на 4,79 пункта до уровня 3,388%; тридцатилетние облигации Russia 30 закрылись с доходностью 4,376%. Доходность тридцатилетнего внешнего российского займа закрепилась на отметке 5,402%; спрэд тридцатилетнего российского долга Russia 30 остался на уровне 190 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Настроения на рынке рублевых корпоративных займов протекали в русле фиксационных настроений, на фоне снижения курса рубля к бивалютной корзине; под давлением оказались облигации Москвы, продажи проходили и в бумагах второго эшелона наиболее надежных эмитентов. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 99,4 млрд. рублей, из которых 22,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 11 млрд. рублей - на размещения, 65,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы участники долгового рынка предпочитали продавать облигационные займы Москвы, подросла доходность облигаций 45-го выпуска; на 0,15% снизились котировки 52-го займа; с доходностью 9,57% годовых закрылись бумаги 61-го выпуска; на меньшем объеме продавались бумаги 44-го, 50-го, 59-го выпусков. В субфедеральной секции на 2,64% подросли котировки седьмого выпуска московской области, на 1,65% подешевел девятый выпуск; с доходностью, показанной на открытии закрылся третий займ самарской области. В секторе облигаций топлива и энергетики преобладали больше негативные настроения, незначительные продажи прошли в бумагах тринадцатого выпуска Газпрома; на 0,68% подешевели биржевые облигации 18-го выпуска Лукойла; 11-ый займ Газпрома потерял 0,51% своей стоимости; 20-ый биржевой долг Лукойла снизился на 0,19%; подросла доходность четвертого выпуска ФСК ЕЭС, которая к концу торгового дня закрепилась на отметке 9,25% годовых; второй выпуск ТГК-1 так же несущественно по продавался инвесторами, его доходность закрылась на уровне 10,78% годовых. В сегменте бумаг связи и транспорта первый, второй выпуски АФК Система закрылись ростом доходности; на 0,25% снизились бумаги первого выпуска МТС, четвертый выпуск потерял 0,78%; на 0,42% подешевели облигации десятого выпуска РЖД; на меньшем объеме несущественная фиксация прибыли была заметна в бумагах третьего выпуска Вымпелкома, пятого выпуска МТС. В финансовом секторе четвертый выпуск банка ВТБ 24 подрос на 0,49%; первый займ лизинговой компании Уралсиб подешевел на 0,26%; пятый долг банка ВТБ снизился на 0,14%; на меньше объеме подросли котировки девятого выпуска АИЖК.

В условиях дальнейшего ослабления курса рубля к бивалютной корзине несущественное давление на котировки облигаций корпоративных займов продолжится.