ВАЛЮТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

• Рынок труда США чуть лучше ожиданий

• Китай продолжит скупать Treasuries

• Еврогруппа хочет от Греции самостоятельности, но готова помочь

• Ориентиры 5-летнего Альфа-Банка: 8.25-8.50%

РУБЛЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ

• Цены росли, но уже по инерции

• УРСИ-7: новый купон по рынку

• НЛМК планирует еще 6 выпусков на RUB50.0 млрд.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

• Ставки остаются низкими

ЭМИТЕНТЫ: СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ

• ЛСР одобрила SPO; может привлечь от USD500 млн.

• VAB Банк (Украина) предложил реструктуризацию, условия близки к ожидаемым

• S&P подтвердило рейтинг МОЭК на уровне «BB+»/негативный (агентство)

• Альфа-Банк планирует получить около USD100 млн. прибыли по МСФО по итогам 2009 года, а уровень резервов должен составить 9.5-10.0% (Интерфакс)

ТОРГОВЫЕ ИДЕИ

• Среди рублевых облигаций первого эшелона в данный момент неплохо смотрятся длинные выпуски АИЖК-10 и АИЖК-11, доходность которых предлагает сейчас премию около 100 бп. к бумагам Москвы. Также интересен выпуск Трансконтейнер-1, предлагающий премию 130 бп к бумагам материнской компании - РЖД. Из более рисковых бумаг рекомендуем обратить внимание на выпуск ЛСР-2, предлагающий одну из наиболее высоких доходностей среди бумаг ломбардного списка. Тем же, для кого ломбардный список не является критическим, советуем взглянуть на Интегра-2.

• Еврооблигации Газпрома по-прежнему кажутся наиболее недооцененными на российском рынке, особенно Gazprom 20 и Gazprom 18. Кроме того, нам нравятся выпуски SINEK 12/15, и NovPort 12. В банковском секторе мы предпочитаем Ak Bars 12 с купоном 10.25%, а также бонд Tatfondbank 12 с купоном 12.00% и субординированный выпуск Promsvyazbank 15. На рынке Казахстана нам нравятся выпуски KKB 13 и KTZ 11.

СЕГОДНЯ

• Аукцион UST3 объемом USD40.0 млрд.

• Размещение НЛМК БО-6

• Оферты МБРР-4, Уралэлектромедь-1