Валютные облигации

В пятницу торги на российском рынке евробондов проходили довольно спокойно, фактически не отреагировав на довольно сильную статистику с рынка труда в США и последовавшим за этим уверенным ростом на мировых фондовых площадках. Макроэкономическая статистика действительно добавила позитива инвесторам: уровень безработицы в феврале остался на уровне 9.7%, тогда как ожидался рост до 9.8%; количество новых рабочих мест, хоть и показало снижение на 36 тыс, все же оказалось ниже прогнозируемого уровня в 68 тыс.

Из позитивных новостей понедельника можно отметить новость о том, что AIG продает свое подразделение Alico другому страховщику Metlife за $15.5 млрд. Тем не менее, Rus-30 остался стоять в районе 114.5% от номинала (YTM 5.1%). При этом спрэд между Rus-30 и UST-10 сузился на 15 б.п. до 137 б.п. на фоне роста доходностей КО США. Так, за последние два дня доходности UST-10 подросли до 3.72%, +12 б.п. Стоит также отметить существенное снижение индикативного риска на Россию CDS-5, которые опустились уже до 145 б.п. (-15 б.п.)., спрэд над Турцией составляет уже почти 20 б.п. в нашу пользу.

Сегодня не ожидается важной статистики, все внимание будет обращено на фондовые индексы. Определенную поддержку рынку может оказать встреча президента США Б. Обамы и греческого премьер-министра Г. Папандреу в Вашингтоне.

Рублевые облигации

Несмотря на предпраздничный день, активность в секторе рублевого долга оставалась на высоком уровне. В субфедеральном секторе преобладала коррекция цен вниз. Более половины оборота (0,7 млрд руб) пришлось на недавно доразмещенный 49-ый выпуск Москвы, снизившийся в цене на 0,3% (YTM 7,96%). Также заметная активность наблюдалась в бумагах ХМАО -6, -7, Тверской области-8 и Самарской Области-3.

В корпоративном сегменте инвесторы переоценивали облигации металлургического сектора после успешного прайсинга нового выпуска НЛМК. Накануне НЛМК закрыл книгу со ставкой купона 7,75% годовых на 3 года. Как следствие, в пятницу ценовой рост наблюдался в уже торгуемом НЛМК-БО5 (YTM 7,86%), а также в биржевых выпусках Северстали (YTM 8,3-8,7%).

Сегодня пройдет завершение расчетов по новому выпуску НЛМК-БО6, выпуск выйдет на вторичные торги завтра. Также до конца недели проходит сбор заявок по размещению нового выпуска биржевых облигаций Мечела.