Rambler's Top100
 

»√ "Ќорд- апитал": ≈жедневный обзор по долговым рынкам


[09.02.2012]  »√ "Ќорд- апитал" 

ѕрогнозы на текущий день:
 
- ƒальнейшее снижение бивалютной корзины будет сдерживать действи€ ÷Ѕ –‘, который будет увеличивать покупку доллара и евро по мере приближени€ стоимости бивалютной корзины к нижней границе операционного интервала курсовой политики Ѕанка –оссии в 32.2, но при продолжении роста цен на нефть рубль продолжит укрепл€тьс€;

- ѕредложенные ориентиры доходности к 2-летней оферте по дебютному выпуску ћ—ѕ Ѕанка, €вл€ющегос€ 100% дочкой ¬нешэкономбанка, предполагают премию к ќ‘« в 214 – 276 б.п., что выгл€дит интересным по выпускам с кредитным рейтингом на уровне суверенного. ќжидаем размещени€ вблизи нижней границы.

÷ены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций потер€ли по сравнению с предыдущим торговым днем 16 базисных пунктов до уровн€ 100.06% от номинала, что соответствует доходности в 1.99% годовых (во вторник она составл€ла 1.97% годовых). —тоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) выросла по сравнению с ценой закрыти€ вторника на 4 базисных пункта и составила 118.47% от номинала, что соответствует доходности 4.2% годовых (7 феврал€ этот показатель составл€л 4.21% годовых). —прэд между доходностью Russia-30 и Treasuries по отношению ко вторнику сузилс€ на 3 базисных пункта, и составил 221 базисный пункт.

 урс доллара —Ўј на закрытие торгов ћћ¬Ѕ составил 29.785 руб., снизившись на 4 копейки по отношению к закрытию предыдущего торгового дн€. ≈вро завершил день на отметке 39.4717 руб., что на 12.67 копейки выше предыдущего уровн€. Ѕивалютна€ корзина выросла на 3.50 копейки до 34.144 и достигала вчера отметки в 34.05 рубл€. ƒальнейшее снижение бивалютной корзины будет сдерживать действи€ ÷Ѕ –‘, который будет увеличивать покупку доллара и евро по мере приближени€ стоимости бивалютной корзины к нижней границе операционного интервала курсовой политики Ѕанка –оссии в 32.2, но при продолжении роста цен на нефть рубль продолжит укрепл€тьс€. ¬ насто€щий момент цены на нефть обновили максимумы с начала года, и Brent стоит выше $117, что обеспечит положительную динамику рубл€ в краткосрочной перспективе. ѕомимо движени€ капитала основной причиной дл€ укреплени€ российской валюты может стать рост выручки экспортеров, что увеличит продажу иностранной валюты на внутреннем рынке.

ћинфин –оссии 8 феврал€ 2012 года провел аукцион по размещению ќ‘«-ѕƒ выпуска 26205 с датой погашени€ 14 апрел€ 2021 года. ќбъем спроса на аукционе составил 92.099 млрд рублей. ќбъем предложени€ – 35 млрд рублей. –азмещенный объем выпуска – 34.469 млрд рублей. ¬ыручка от размещени€ составила 35.19 млрд рублей. ÷ена отсечени€ была установлена на уровне 99.704% от номинала; доходность по цене отсечени€ – 7.79% годовых. —редневзвешенна€ цена составила 99.9047% от номинала; средневзвешенна€ доходность – 7.76% годовых.

ћ—ѕ Ѕанк планирует 9 феврал€ открыть книгу за€вок инвесторов на дебютные 10-летние облигации серии 01 объемом 5 млрд руб. «акрытие книги ожидаетс€ 13 феврал€, размещение на ћћ¬Ѕ – 15 феврал€. ќриентир ставки купона находитс€ в диапазоне 8.75 – 9.25% годовых, что соответствует доходности 8.94 – 9.46% годовых к оферте через 2 года.  упонный период по выпуску будет длитьс€ 6 мес€цев. —тавки купонов на 1-4 период равны и определ€ютс€ в ходе процедуры book-building, 5-20 купонов определ€ютс€ эмитентом в соответствии с эмиссионными документами. ѕо выпуску предусмотрена оферта через 2 года. –ейтинг эмитента Moody`s «Baа2», S&P «B¬¬». ћ—ѕ Ѕанк учрежден в 1999 г. в соответствии с ‘едеральным законом от 17 ма€ 2007 года є 82-‘« «ќ банке развити€» и принадлежат государственной корпорации «Ѕанк развити€ и внешнеэкономической де€тельности (¬нешэкономбанк)». ћ—ѕ Ѕанк занимает 36-е место по активам и 15-е место по собственному капиталу. ѕредложенные ориентиры доходности к 2-летней оферте по дебютному выпуску предполагают премию к ќ‘« в 214 – 276 б.п., что выгл€дит интересным по выпускам с кредитным рейтингом на уровне суверенного. ќжидаем размещени€ вблизи нижней границы.

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: