СКОРО

ЕАБР проведет 16 ноября вторичное размещение бондов 3-й серии, ранее выкупленных по оферте, на 4.9 млрд руб. Цена вторичного размещения облигаций установлена в диапазоне 98.53–98.87% от номинала, что соответствует доходность на уровне 8.3–8.5% годовых. По выпуску также назначена оферта на выкуп бумаг 31 октября 2013 г.

СЕГОДНЯ

Минфин предложит банкам 205 млрд руб. Объем размещаемой суммы соответствует возврату средств с депозитов Минфину на текущей неделе (около 202 млрд руб.). Тем самым до конца недели ждем постепенного увеличения ликвидности в банковской системе за счет расходов бюджета. Отметим, что минимальная ставка установлена в размере 6.2% годовых. Бюджетные средства будут размещены в банках на срок до 14 декабря, тем самым срок весьма короткий.

Внимание на Италию. На внешнем рынке сегодня внимание будет направленно на голосование по бюджету Италии в парламенте, которое рассматривается как проверка поддержки премьер-министру С.Берлускони.

ВЧЕРА

Встреча министров финансов ЕС: продолжение следует. Европейские министры финансов пообещали запустить укрепленный стабилизационный фонд в следующем месяце. Пока идут консультации с инвесторами и рейтинговыми агентствами, сообщил Bloomberg. Вновь остается впечатление, что европейские лидеры делают слишком мало и слишком поздно, хотя фундаментальные проблемы (отсутствие координированной фискальной политики, низкая конкурентоспособность ряд стран), которые привели к кризису, мгновенно решить нельзя.

Греция может получить очередной транш помощи уже в течение ноября при условии, что греческим правительством будут взяты недвусмысленные обязательства реализовать вторую антикризисную программу, заявил в понедельник член Еврокомиссии по экономическим и валютным делам Олли Рен на пресс-конференции после совещания в Брюсселе министров финансов Еврогруппы.

Одновременно, взаимная поддержка стран еврозоны является ограниченной, напомнил министр финансов Германии, поэтому Греции, в конечном счете, необходимо самой разрешить собственные экономические и долговые проблемы, заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в ходе симпозиума по перспективам Европы, состоявшегося в Финляндии.

На этом фоне доходность итальянских госбумаг вчера днем поднялась до рекордного уровня. По итогам дня доходность 10-летних итальянских гособлигаций повысилась на 29 базисных пунктов до 6.64% годовых.

Статистика по еврозоне вчера оказалось негативной. Объем промышленного производства в Германии в сентябре упал на 2.7% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали снижение показателя всего на 0.9%.Рост производства по сравнению с сентябрем 2010 года составил 5.4% против ожидавшихся 7.2%.

Внутренний рынок

Агентство S&P повысило рейтинг Казахстана на одну ступень до ВВВ+. Таким образом, рейтинг Казахстана находится на одну ступень выше долгосрочного рейтинга Российской Феде- рации в иностранной валюте (BBB). Так как в значительной степени условия для повышения рейтинга Казахстана совпадают с российскими реалиями, мы полагаем, что вероятность повышение суверенного рейтинга России увеличилась. Также хотим отметить, что повышение будет иметь ограниченный позитивный эффект, поскольку рейтинги от Moody’s и Fitch уже находятся на уровне Ваа1 и ВВВ+, т.е. на одну ступень выше S&P.

Росбанк предлагает рыночную доходность. Ориентир ставки 1-го купона бондов БО-03 Росбанка на 10 млрд руб. составляет 8.47–8.95%, что соответствует доходности к 1.5-летней оферте на уровне 8.65–9.15% годовых. Ориентир существенно превышает доходность неликвидных выпусков Росбанка, но соответствует по верхней границе котировкам банков крепкого второго эшелона (например, Альфа банк-1 торгуется на уровне 9–9.25% годовых).

Теле2 перенес дату начала размещения облигаций серии 07 объемом 6 млрд рублей на неопределенный срок. Ранее компания планировала начать размещение облигаций 10 ноября.