Экономические новости

Всемирный банк сократил прогноз роста российской экономики в 2013 году до 3,5% с 3,9% , прогнозировавшихся ранее. Понижение оценок связано с ухудшением прогноза мировой конъюнктуры, а также слабым урожаем в сельском хозяйстве. Инфляция в следующем году, по оценкам организации, также может несколько превысить целевой коридор ЦБ в 5-6%.

Денежный рынок

Остатки средств на корреспондентских счетах в ЦБ составили 618,8 млрд рублей, депозиты – 70,4 млрд рублей. Сумма свободной ликвидности, аккумулированной в ЦБ выросла на 28,9 млрд рублей по сравнению с утром пятницы. С момента окончания налогового периода Минфин через расходы бюджета влил в систему 300 млрд рублей, что привело к снижению чистого дефицита ликвидности в системе до 1,71 трлн рублей с 1,93 трлн рублей с момента выплаты налога на прибыль. На этой неделе, в случае успешного аукциона по размещению ОФЗ в среду, произойдет отток ликвидности на 85 млрд рублей (размещение ОФЗ, погашение задолженности перед ВЭБом и Минфином). Компенсироваться данный отток может размещением временно свободных средств бюджета на депозиты, на текущей неделе в рамках двух аукционов Росказна предложит 76 млрд рублей. Таким образом, в целом на неделе денежный рынок останется достаточно сбалансированным и не будет оказывать давления на другие сегменты финансовых рынков.

Ставки на межбанковском рынке остаются на уровне 5,75-6,00% для банков первого круга. Ставки ниже 6% будут актуальными на протяжении всей недели благодаря стабильному денежному рынку.

Валютный рынок

Европейская валюта умеренно корректируется к доллару США, к текущему моменту пара торгуется на отметке 1,297. В фокусе – сегодняшняя встреча министров финансов еврозоны, которая продолжится завтра в расширенном формате с министрами финансов Евросоюза. Рынки проигнорировали неплохую статистику по США по рынку труда, вышедшую в пятницу, пересмотр в сторону повышения индекса PMI в секторе услуг по Китаю, а также хорошие данные по торговому балансу, поступившие из Германии сегодня (торговый баланс вырос до 18,3 млрд евро в августе против ожидавшегося снижения до 15,3 млрд евро, данные за июль также пересмотрены в сторону повышения). В целом, снижение аппетита к рисковым активам заметно на всех рынках. В фокусе по прежнему ожидание новостей из зоны евро, преимущественно в отношении испанского вопроса. Неделя обещает быть связана с европейским регионом, при отсутствии существенных новостных поводов из США и насыщена двусторонними встречами европейских лидеров в преддверии знакового саммита 18-19 октября.

Российский рубль откорректировался на снижении цен на нефть, к текущему моменту бивалютная корзина торгуется на отметке 35,26 рублей. В целом спрос на рубли может вырасти при стабилизации внешней ситуации, однако в моменте существенных информационных поводов для выхода российской валюты из бокового канала 30,9-31,35 рублей за доллар США пока нет.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга хороший спрос на федеральные займы сохранился преимущественно на длинном участке кривой. В преддверии либерализации рынка, наибольший инвестиционный интерес проявлялся к длинным выпускам. Четырехлетний 206-й выпуск прибавил порядка 0,30%; 204-й выпуск подрос на 0,6%; в пределах 0,45% подросли котировки более длинного 205-го займа, самый длинный 207-й выпуск закрылся снижением доходности до отметки 8,15% годовых; пятилетний 208-й выпуск подрос на 1,11%, отправив доходность к уровню 7,38% годовых. Семилетний 209-й закрылся на уровне 99,85% от номинала, что соответствует доходности 7,77% годовых. Прошли сделки с 72-м и 76-м выпусками котировки которых практически не изменились, оставшись на уровнях утреннего открытия; шесть сделок прошло с коротким однолетним выпуском ОФЗ 25068, который закрылся с доходностью 6,52% годовых, показав рост котировок на 0,27%. Либерализации рынка подстегивает инвестиционный спрос со стороны нерезидентов, обращающих свои взоры на более длинные выпусков однако в четвёртом квартале МинФин предложит внушительный объем длинных бумаг, что может немного остудить пыл в ближайшее время.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга участники рынка активно фиксировали прибыль по всему участку кривой UST, спусковым крючком стала статистика по рынку труда США, где безработица приблизилась к 4-х летнему минимуму, удивив аналитиков и инвесторов, не ожидавших такого события. Доходность десятилетних казначейских облигаций подскочила на семь пунктов до отметки 1,743% годовых; тридцатилетие бонды США закрылись с доходностью 2,97% годовых, показав рост доходности на восемь пунктов. На рынках emerging markets доходность российского внешнего займа Russia 30 не существенно изменилась, закрывшись на отметке 2,901% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на шесть пунктов до границы 116 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменту бумаг рублёвого корпоративного долга торги протекали в умеренно-позитивном русле. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций отметился восьмой выпуск нижегородской области, котировки которого подросли на 0,35%; седьмой долг нижегородской области изменения доходности не показал; восьмой выпуск самарской области подрос на 0,05%; в пределах 0,6% вырос пятый выпуск красноярского края; девятый выпуск ярославской области снизился на 0,32%. Среди облигаций металлургического сектора котировки седьмого выпуска НЛМК подросли на 0,10%; незначительное проявление спроса было заметно на бумаги первого и второго выпусков Сибметинвеста; на меньшем объеме покупался четвертый выпуск ЕвразХолдинга; второй и третий биржевые выпуск НЛМК изменения доходности не показали. В секции бумаг нефти, газа и энергетики десятый долг Газпромнефти прибавил 0,45%. В сегменте облигаций связи и транспорта восьмой выпуск МТС закрылся небольшим ростом доходности, показав на закрытии 98,65% от номинала; в пределах 0,12% снизились котировки 12-го выпуска МТС; несущественным снижением доходности отметился четвертый долг МТС. В финансовом секторе 15-й выпуск Россельхозбанка закрылся незначительным снижением доходности, которая закрепилась на уровне 8,06% годовых; 14-й займ Россельхозбанка прибавил порядка 0,43%; без изменения доходности торговался третий биржевой выпуск Альфабанка; на 0,25% подрос четвертый биржевой долг Глобэксбанка; 21-й выпуск ВЭБ закрылся на уровне 100,25% от номинала, что соответствует доходности 8,45% годовых; в пределах 0,10% подросли котировки третьего биржевого выпуска Дельтакредит, пятого биржевого займа МКБ.