РЫНКИ

Внешний фон умеренно позитивный. Мировые площадки в среду закрылись ростом (S&P +2,86%, FTSE 100 +3,14%) благодаря решению немецкого верховного суда поддержать участие Германии в программах помощи странам еврозоны, имеющих проблемы с долгом. После роста в ходе торгов в среду на $3 цены на нефть Brent остаются на стабильном уровне – выше $115 за баррель. Несмотря на относительно позитивный внешний фон, фьючерс на индекс S&P сегодня утром находится в небольшом минусе – 0,4%. Инвесторы ожидают выступления выступление Барака Обамы, посвященное стимулированию занятости, а также решения ЕЦБ относительно уровня процентных ставок. Из важной статистики сегодня утром будет опубликовано сальдо торгового баланса Германии и США, обращения за пособиями по безработице в США, а также данные по потребительскому кредитованию в США.

Активность рынка ниже среднего. Общий объем торгов в среду составил 19 млрд. руб. Инвесторы придерживаются консервативной стратегии, предпочитая не открывать новые позиции, и наблюдают за дальнейшим развитием ситуации на мировых площадках. Объем торгов в секторе госбумаг составил 7,9 млрд. руб., наибольшим спросом пользовались выпуски ОФЗ 25077 (объем торгов 3 млрд. руб./- 7 б.п. по доходности), ОФЗ 25079 (объем торгов 2 млрд. руб./-10 б.п. по доходности). Объем торгов в корпоративном сегменте составил 11,1 млрд. руб. Продажи происходили в выпусках НЛМК-БО-6 (объем торгов 587 млн. руб./+3 б.п. по доходности) и РЖД-15 (985 млн. руб./+14 б.п.).

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Объем свободных средств в банковской системе практически не изменился. Общий объем ликвидности увеличился на 19,3 млрд. руб. до 928,0 млрд. руб., благодаря росту остатков на депозитах. Средневзвешенные ставки междилерского РЕПО продолжили снижение: ставка РЕПО overnight снизилась до 4,51%. Ставка MosPrime o/n снизилась еще на 4 б.п., дойдя до отметки 3,84% (с начала сентября снижение составило 18 б.п). В конце месяца, до начала периода налоговых платежей, мы полагаем, что ликвидность сохранится на прежнем уровне. При стабилизации ситуации на мировых фондовых площадках, мы ожидаем небольшое снижение ставок РЕПО и МБК до конца месяца.

НОВОСТИ И ТОРГОВЫЕ ИДЕИ

Минфин разместил ОФЗ 26204 по верхней границе диапазона. В среду состоялся аукцион Минфина по размещению среднесрочной ОФЗ 26204 объемом эмиссии 15 млрд. руб. Средневзвешенная доходность в ходе аукциона составила 7,94%, при ранее объявленном диапазоне 7,85%-7,95%. Спрос превысил предложение в 1,22 раза, что демонстрирует интерес инвесторов к бумаге. Мы полагаем, что дальнейшая ситуация на рынке ОФЗ будет зависеть от внешнего фона. В случае сохранения позитивных настроений, инвесторы продолжат покупки в госбумагах.