Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка


[07.09.2011]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

На внешнем рынке в четверг ожидается выступление Б. Обамы. 8 сентября после закрытия рынков президент США представит новую программу по созданию рабочих мест. Ранее без конкретики по размеру программы сообщалось, что она предполагает существенные инвестиции в инфраструктуру.

Совет директоров Банка России рассмотрит 15 сентября проект основных направлений денежно-кредитной политики (ДКП) на 2012 год и ближайшие три года, сообщил первый зампред Банка России Георгий Лунтовский.

ВЭБ-Лизинг планирует размещение в середине сентября

ВЭБ-Лизинг планирует 12 сентября открыть книгу заявок инвесторов на приобретение облигаций 6-й серии объемом 10 млрд руб. Заявки будут приниматься до 16 сентября. Размещение бумаг предварительно запланировано на 20 сентября. Срок обращения облигаций составляет 10 лет, но по выпуску будет объявлена 3-летняя оферта. Ориентир ставки купона пока неизвестен, он будет определен по результатам премаркетинга выпуска.

Существенные размещения в корпоративном секторе не проходили с конца июля. С тех пор доходность выпусков в первом эшелоне с дюрацией 2–3 года увеличилась на 40 б.п., во втором – на более, чем на 80 б.п. При этом некоторые выпуски в банковском секторе торгуются с доходностью на 1.5 п.п. выше, чем в конце июля. Таким образом, мы полагаем, что рыночное размещение выпуска предполагает доходность от 8.4–8.6% годовых. С учетом нестабильной конъюнктуры рыночное размещение может потребовать бОльшую премию.

СЕГОДНЯ

Минфин сегодня проводит аукцион 7-летних ОФЗ 26204 на 15 млрд руб. Минфин ориентирует на доходность в интервале 7.85–7.95% годовых, что предполагает премию до 5 б.п.

На внешнем рынке, конституционный суд ФРГ в среду примет решение о законности помощи Греции. Поздно вечером будет опубликован обзор ФРС по экономике США (Бежевая книга).

ВЧЕРА

Правительство Москвы одобрило проект бюджета на 2012 г. и плановый период 2013–2014 гг.

Доходы бюджета в соответствии с проектом должны составить 1.45 трлн рублей, что на 17% больше, чем в 2011 г. Расходная часть составит 1.7 трлн руб. (+14%). Дефицит бюджета 2012 г. будет равен 252 млрд руб., но его власти Москвы называют «техническим». По словам мэра Москвы, которые приводятся в пресс-релизе, «фактически бюджет будет сбалансирован по доходам и расходам». При этом мэр подтвердил, что Москва не будет прибегать к новым заимствованиям в будущем году.

Подтверждение планов окажет умеренную поддержку выпускам города.

Юникредит размещает ипотечные бумаги. Юникредит банк во вторник начал сбор заявок инвесторов на покупку ипотечных облигаций серии 01-ИП объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки купона по 5-летнему выпуску облигаций установлен в диапазоне 8–8.2% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 8.16–8.37% годовых. По информации газеты КоммерсантЪ, существенную часть объема размещаемых Юникредит-банком бумаг выкупит ВЭБ. Газета сообщает, что ВЭБ и ранее участвовал в размещении ипотечных бумаг, например в конце 2009 г. он приобрел большую часть эмиссии ипотечных облигаций ВТБ 24 (на сумму 10 млрд руб.), а в 3-кв. 2010 г. – значительную долю ипотечных облигации АИЖК на сумму около 5 млрд руб.

Внешний рынок

На внешнем рынке вчера в течение дня наблюдалась высокая волатильность, но, по итогам торгов, выпуск 10-летних UST закрылся на уровне пятницы (доходность 1.99%). Статистика по США несколько сбивает с толку: сектор услуг держится на плаву, и в августе умеренный рост продолжился. Индекс ISM Non-Manufacturing подрос до 53.3 пунктов против 52.7 п. в июле, а ожидалось его снижение до 51 пункта.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: