Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[07.09.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

В пятницу минувшей недели ситуация на российском денежном рынке находилась под давлением на фоне снижающейся ликвидности. Стоимость заемных рублевых средств продемонстрировала значительный рост, превысив отметку 7,00% годовых для коротких кредитов. Средневзвешенная ставка Miacr остановилась на отметке 7,21% годовых, против 6,15% годовых торговым днем ранее. Тем не менее, несмотря на рост стоимости заемных средств, операции прямого РЕПО с Банком России прошли в спокойной обстановке. В пятницу на аукционах однодневного РЕПО коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 56,9 млрд.руб. На утренних торгах Банк России предоставил 55,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,27% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 1,2 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,50% годовых. Отметим, что на торгах спрос был удовлетворен в полном объеме. Сегодня Центробанк по операциям прямого РЕПО предложит до 75,0 млрд.руб. Из которых 65,0 млрд.руб. по однодневному РЕПО и 10,0 млрд.руб. на сессии прямого РЕПО сроком 12 месяцев.

Тем временем, уровень рублевой ликвидности продолжает снижение. На утро 07 сентября суммарные остатки на счетах Центробанка составили 685,2 млрд.руб., что на 5,49% ниже предыдущего значения. На корреспондентских счетах Банка России консолидировано 467,3 млрд.руб. и 217,9 млрд.руб. на депозитных счетах.

Пополнить запас ликвидных средств коммерческие банки смогут за счет участия в аукционах беззалогового кредитования и депозитного аукциона Минфина, запланированных на этой неделе. Сегодня Банк России предложит к размещению 30,0 млрд.руб. сроком на пять недель при минимальной ставке 11,25% годовых. Уже завтра Минфин на депозитном аукционе предложит 105,0 млрд.руб. на трехмесячный депозит при минимальной ставке 10,25% годовых. Также на наступившей неделе коммерческим банкам предстоит осуществить возврат порядка 60,0 млрд.руб., привлеченных ранее. Таким образом, можно предположить, что ситуация на внутреннем денежном рынке будет оставаться в рамках текущих тенденций.

Валютный рынок

Пятничные данные по рынку труда вновь вызвали рост интереса спекулянтов к рисковым активам. По данным министерства труда США, число занятых в экономике сократилось в августе до годового минимума, а уровень безработицы вырос до 9,7 процента, что стало наибольшим показателем за последние 26 лет. При этом количество занятых в американской экономике без учета сельскохозяйственного сектора в августе сократилось на 216.000, тогда как аналитики ожидали снижения на 225.000. Помимо этого в Лондоне стартовал саммит Большой Двадцатки. Лидеры стран "Большой двадцатки" на саммите в Лондоне договорились сохранить в силе антикризисные программы до начала устойчивого подъема в мировой экономике. Хотя ситуация в мировой экономике сильно улучшилась с момента последней встречи "большой двадцатки" в апреле, руководство финансовых ведомств и Центробанков самых влиятельных развитых и развивающихся стран мира опасаются, что преждевременное сворачивание антикризисных мер может помешать экономическому подъему.

Сегодня активность торгов будет находиться на минимальном уровне. В США и Канаде выходные дни, вследствие чего финансовые рынки в этих странах будут закрыты. В центре внимания на этой неделе будут находиться заседания трех Центробанков: Банка Англии, Банка Канады и Резервного банка Новой Зеландии. По всей видимости, все три Центробанка оставят ключевую процентную ставку без изменений.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Пятничный торговый день для государственного долгового рынка проходил на спокойной ноте, торговая активность сохранялась на уровне прошедших дней. Наибольший торговый оборот пришелся на облигации ОФЗ 25065 и ОФЗ 25064. Торговый оборот по ОФЗ 25064 превысил 1,0 млрд.руб. По итогам дня данные бумаги закрылись с доходностью 11,61% годовых, продемонстрировав при этом рост котировок на 0,15% до 102,50% от номинала.. Доходность облигаций ОФЗ 25064 на закрытие торгов в пятницу составила 11,22% годовых. Котировки закрылись также в положительной зоне, прибавив 0,05% до отметки 102,32% от номинала. Невысокая торговая активность наблюдалась в 66-ом и 67-ом выпусках Минфина. При объеме торгов 0,3 млрд.руб. доходность ОФЗ 25066 составила 10,97% годовых, ОФЗ 25067 - 11,55% годовых.

На внешних рынках на 6 пунктов снизилась доходность бумаг российского внешнего тридцатилетнего займа, закрепившись на отметке 7,039% годовых; по бумагам десятилетнего бразильского государственного долга доходность незначительно снизилась до уровня 5,559%. Американские казначейские десятилетние билеты США продавались инвесторами их доходность подросла на 9 пунктов до границы 3,436%. Спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к государственному десятилетнему долгу США сузился на 19 пунктов до отметки 360 пунктов.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Облигации Северстали на сумму 10 млрд. руб. будут размещены 22 сентября. Выпуск со средней дюрацией - около 2 лет. Ориентир по ставке купона со стороны организаторов 15,5-16% годовых. Данный уровень доходности достаточно привлекателен, и наверняка в рамках формирования книги заявок будет понижен. В тоже время эмитенту все же придется предоставить достаточно высокий уровень доходность инвесторам, так как финансовые результаты в рамках 2009 год достаточно слабые. Потенциал вхождения выпуска в Ломбардный список ЦБ РФ и большая рублевая ликвидность в банковском секторе будут способствовать высокому спросу на данный облигационный выпуск.

Вторичный рынок

На рынке рублевого корпоративного долга в пятницу царили разнонаправленные настроения. Высокий спрос сохранялся на бумаги пятого выпуска АИЖК, третьего займа МТС, третьего выпуска Газпромнефти, а также первого выпуска ЕБРР. Лидером же по общему объему торгов на бирже ММВБ стали бумаги 61-го выпуска Москвы. По итогам пятничных торгов объем в данном выпуске составил свыше 3,0 млрд.руб. Рост котировок 61-го займа Москвы превысил 1,00%, составив 106,80% от номинала на закрытие сессии. Доходность по данному выпуску находится на уровне 13,31% годовых. По итогам дня рост котировок показало большинство займов Москвы. Свыше 1,00% также прибавили 50-й и 44-й выпуски. В отрицательной зоне на минимальных объемах закрылись лишь бумаги Москва-56.

В субфедеральном секторе четвертый выпуск Томской области прибавил 0,33%; 6-ый выпуск Ярославской области увеличился на 1,22%. Бумаги Московской области также закончили торговый день в положительной зоне. Пятый, шестой, седьмой и восьмой выпуски увеличились соответственно на 0,05%, 1,66%, 0,12%, 0,17%. Среди бумаг топлива и энергетики наиболее ликвидными остаются бумаги ГАЗПРОМа и Газпромнефти. Бумаги данных эмитентов показали рост котировок в пределах 0,60% за исключением одиннадцатого выпуска Газпрома, потерявшего 0,82%. В секции бумаг связи и транспорта преобладали разнонаправленные настроения. Одиннадцатый заем РЖД на хорошем объеме снизился на 0,05%. В тоже время 14-й, 16-й и 9-й выпуски РЖД увеличились на 0,25%, 0,24% и 0,05% соответственно. В финансовой секции первый выпуск ЕБРР потерял 0,15% на торговых оборотах порядка 1,0 млрд. руб.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: