Денежный рынок

В отсутствии налоговых платежей и выплат по ранее привлеченным кредитам, ситуация на российском денежном рынке остается стабильной. Вчерашние торги носили спокойный характер, в результате чего основные показатели рынка остались вблизи предыдущих значений. Стоимость коротких заемных средств на рынке межбанковских кредитов по-прежнему находится в пределах 5,00-7,00% годовых. По итогам дня средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,22% годовых, не изменившись относительно предыдущего значения. На аукционах прямого однодневного РЕПО спрос на средства Банка России находился в рамках лимита предоставления средств. Объем заключенных сделок на утренней сессии составил 27,9 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,19% годовых. На дневной сессии Центробанк под залог ценных бумаг предоставил 1,3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,71% годовых. Дополнительно 0,2 млрд.руб. коммерческие банки привлекли на торгах по фиксированной ставке 10,00% годовых. Сегодня Банк России по операциям однодневного РЕПО предложит 30,0 млрд.руб., что соответствует лимиту вчерашнего дня.

Тем временем уровень рублевой ликвидности также остался практически неизменным относительно предыдущего значения. На утро 07 августа сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 875,9 млрд.руб., что лишь на 0,40% ниже значения, показанного накануне.

Вчера Фонд ЖКХ провел два аукциона по размещению временно свободных средств на депозитных счетах коммерческих банков. К размещению было предложено 8,5 млрд.руб. В результате торгов Фонд ЖКХ разместил весь предложенный объем средств. На аукционе сроком размещения на 20 дней коммерческие банки привлекли 7,0 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 7,00% годовых. На депозитном аукционе сроком «до востребования» объем заключенных сделок составил 1,5 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 5,86% годовых. Стоит отметить, что совокупный объем заявок на двух аукционах составил немногим менее 30,0 млрд.руб., а из 14 заявок было удовлетворено лишь 5 штук.

Сегодня коммерческие банки будут ждать публикации параметров аукционов беззалогового кредитования запланированных на начало будущей недели.

Валютный рынок

На азиатской торговой сессии курс американской валюты стабилизировался к основным валютам, игроки заняли выжидательные позиции перед данными о числе рабочих мест в США вне сельскохозяйственного сектора, которые будут опубликованы в 16.30. В течение дня инвесторы ожидали результатов заседаний двух центральных банков. По вопросу изменения уровня основных процентных ставок главы комитетов не принесли сюрпризов на рынки. ЕЦБ сохранил ключевую процентную ставку на уровне 1,0 процента годовых. Банк Англии по итогам заседания в четверг, как и ожидалось, сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,5 процента годовых, однако неожиданно для многих участников рынка решил увеличить программу выкупа активов до 175 миллиардов со 125 миллиардов фунтов с целью увеличить финансирование экономики. Решение британского Центробанка привело к падению национальной валюты. К доллару фунт рухнул до $1,6829 с уровней около 1,6975. Некоторого негатива добавили замечания главы ЕЦБ. В частности Жан-Клод Трише считает, что экономическая активность останется слабой до конца 2009 года, однако во втором полугодии темпы спада замедлятся, а в 2010 году начнется постепенное восстановление.

Сегодня основное внимание рынка будет направлено на данные в США. В среднем ожидают сокращения числа рабочих мест на 320.000.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На внутреннем рынке государственного рублевого долга активность остается низкой, так по итогам вчерашнего торгового дня всего с бумагами федерального займа было совершено участниками рынка 16 сделок, из которых пять пришлось на выпуск ОФЗ 25057, доходность которого незначительно снизилась закрывшись на уровне 9,23% годовых; еще 5 сделок прошло в облигациях ОФЗ 26198, котировки которых на этот раз снизились на 2,15%; по две сделки пришлось на ОФЗ 25061 и ОФЗ 25063 закрывшись с доходностями 9,56% и 11,43% годовых соответственно.

На рынках emerging markets бумаги тридцатилетних еврооблигаций России продавались инвесторами, их доходность к концу торгового дня выросла на 11 пунктов подобравшись к уровню 7,321%. Бразильский государственный десятилетний займ изменения доходности не показал, закрывшись на том же уровне (5,686% годовых). В секции государственного долга США, в основном преобладал спрос на US Treasuries с погашением больше года, за исключением десятилетних казначейских билетов UST 10, доходность которых незначительно подросла от уровня открытия закрепившись на отметке 3,755%. Спрэд суверенных российских тридцатилетних облигаций Russia 30 к десятилетним казначейским облигациям США расширился на 10 пунктов и составил 357 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На вторичном рынке корпоративного долга спрос на рублевые облигации сохранялся и вчера, преимущественно спрос преобладал в бумагах первого эшелона, среди бумаг второго традиционно сохраняется интерес к долговым займам телекоммуникационных операторов МТС и Вымпелкома. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 58,2 млрд. рублей, из которых 15,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 42,2 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы 56-ой и 59-ый выпуски на объеме показывали рост котировок, на меньших объемах продавались 61-ый и 62-ой займы; с доходностью 10,68% годовых закрылся 41-ый выпуск. В субфедеральном секторе восьмой долг московской области закрылся с плюсе на 0,69%; пятый долг Башкортостана прибавил 0,39%; пятый выпуск московской области изменения доходности не показал, закрывшись с доходностью 13,63% годовых. В секции бумаг топлива и энергетики на положительной территории закрылись почти все выпуски, в пределах 0,15% подросли котировки третьего долга Газпромнефти, 19-ый и 20-ый биржевые выпуски Лукойла, в пределах 0,05% подросли 11-ый и 13-ый выпуски Газпрома, второй выпуск Мосэнерго вырос на 1,11% первый долг ГидроОГК на 0,25%. В сегменте бумаг связи и транспорта проявление спроса преобладало на облигации девятого и десятого выпусков РЖД, в плюсовой зоне закрепились котировки третьего долга МТС и первого Вымпелкома доходности которых снизились до уровней 12,08% и 12,12% годовых соответственно. В финансовой секции покупались облигации шестого займа банка ВТБ, неплохой рост показали бумаги шестого и десятого выпусков АИЖК; на 0,32% выросли котировки второго выпуска Россельхозбанка.

Сегодня, на фоне ослабления курса рубля к бивалютной корзине немногая часть инвесторов предпочтет зафиксировать прибыль, в целом же вероятней всего консолидационная динамика в секторе рублевых бумаг корпоративного займа.