Внешние рынки

US Treasuries

Хороший спрос при размещении UST10 помог вторичке.

В среду казначейские облигации вновь закрылись разнонаправлено. По большей части цены базовых активов выросли, отражая тем самым растущие волнения рынка в преддверии публикации стресс-тестов 19 крупнейших американских банков, перенесенной на сегодня. В то же время доходности наиболее длинных 30-ти летних бумаг выросли в ожидании итогов новых размещений. Ближайший аукцион в объеме 16 млрд долл. намечен на сегодня. Справедливости ради отметим, что спрос на вчерашнем аукционе по размещению 10-ти летних бондов в 2,47 раза превысил предложение. Суммарный объем заявок превысил 54 млрд долл., что стало дополнительным стимулом для роста цен на вторичном рынке. В то же время рост цен был сдержанным, поскольку участники рынка полагают, что вливания в капитал американских банков не обойдут стороной долговой рынок, увеличив и без того заметно выросший объем размещений.

Что касается опубликованной вчера статистики, то Обзор занятости в частном секторе от ADP показал сокращение рабочих мест на 491 тыс., что оказалось существенно ниже ожиданий рынка. Число сокращений также продолжило уменьшаться, хотя все еще существенно выше, чем годом ранее.

Сегодня в США, если ничего не поменяется, опубликуются пресловутые стесс-тесты 19 крупнейших банков, главная цель которых выявить тех, кому потребуются дополнительные вливания в капитал. Кроме того, во второй половине дня выйдут дынные по производительности вне сельскохозяйственного сектора, затратам на рабочую силу и недельные данные по безработице. Тем временем в Европе и Англии будут объявлены решения по процентным ставкам.

Еврооблигации

В США хорошо – всем хорошо.

На рынке российских евробондов также как и в целом на долговых рынках стран сектора Emergin Markets преобладали покупатели. На фоне увеличения аппетита к риску заметно вырос в цене суверенный выпуск Россия-30.

В корпоративном сегменте подбирали валютные займы (Северсталь 2011, РЖД 2013, Татфондбанк 2010, Сибирьтелеком 2011(put 2009).

Внутренний рынок

Корпоративный сектор

Внешний позитив плюс хорошая ликвидность – залог роста цен.

В целом на внутреннем рынке также преобладали позитивные настроения. Брали как первый эшелон (МГор-54, МГор-45, ВТБ-5, ФРС-5), так и ликвидный второй. Судя по всему, Желдорипока принялась возвращать в рынок 2-ой выпуск, выкупленный во вторник по оферте. Появился и внезапный интерес 2-му выпуску Магнита.

Позитивный настрой на внутреннем рынке, вероятно, сохранится до конца недели, чему будет способствовать как укрепление рубля, так и высокий уровень рублевой ликвидности.